Vuoden 2011 tilinpäätös

Taas on aika tarkastella mennyttä sijoitusvuotta - ja huh huh, mikä vuosi se olikaan! Sijoittajalta ei puuttunut ainakaan jännitystä. Vuotta leimasivat Euroopan velkaongelmat, jotka tulevat heittämään varjonsa vielä ensi vuodellekin.

Edellisen vuoden lopussa ennakoin että vuodesta 2011 tulee todella volatiili, mutta päätyy kuitenkin posiitiiviseksi. Olin oikeassa volatiliteetista, mutta varsin väärässä kurssikehityksestä. Tämä ei sinänsä haittaa oman sijoitusstrategiani kannalta, koska sain näin vuoden "jatkoaikaa" edullisille osakeostoille. Tämän mahdollisuuden käytinkin täysimääräisesti, sillä sijoituksia tuli tehtyä huomattavasti enemmän kuin edellisinä vuosina.

Sijoitukset ja arvonkehitys

OMX-H Cap sukelsi kokonaiset 28 % vuoden aikana, Euroopan pörssit parikymmentä prosenttia, jenkkipörssien päätyessä suunnilleen samoihin mistä vuosi alkoi. Oman salkkuni kotimaisuusaste oli vuoden alussa noin 60 %, joten kurssilaskut osuivat vahvasti omaan salkkuuni. Kokonaisuudessaan laskua tuli vähän päälle 20 %.

Uusia sijoituksia tein reilulla 24000 Eurolla, eli noin 2000 Eurolla kuukaudessa. Tämä on paljon enemmän kuin olin suunnitellut, mutta hyvät ostopaikat kannattaa tunnetusti hyödyntää - uskon, että tulevina vuosina olen tyytyväinen tämän vuoden panostuksiin. Parhaana yksittäisenä poimintana voisin mainita Metson lisäystä tasan kahdenkympin hintaan, josta kurssi on noussut vuoden loppuun mennessä n. 43 %.

Tein myös muutamia myyntejä, sekä veroituksellisista että allokaatiosyistä. Luovuin mm. Rautaruukeista reilulla tappiolla sekä vaihdoin puhtaan energian ETF:n kattavampaan Cleantech Portfolioon. Näistä toimenpiteistä johtuen kuittasin suhteellisen reilusti tappioita. Sijoitustoiminnan tuottojen näkyvyyden helpottamiseksi aloitin seuraamaan salkun nettotuottoja (käsittäen kumulatiiviset osingot ja myyntituotot/tappiot) oikeassa palkissa.

Kokonaisuudessaan sijoitustoimintani on tällä hetkellä muutaman prosentin miinuksella. Tästä näkyy hyvin, että sijoittaminen on pitkäjänteistä puuhaa ja puheet 5-10 vuoden minimisijoitusajasta osakkeisiin liittyen tulee ottaa tosissaan. Itse olen tästä varsin tietoinen eikä lievästi negatiivinen tuottokehitys huoleta. Ensi keväänä on tiedossa muhkeat osingot ja lisäksi salkku on täynnä edullisesti ostettuja osakkeita ja ETF:iä.

Alla olevasta kuvasta näkyy salkun kumulatiivinen kehitys. Siitä näkyy, että vuosi 2011 oli minulle selvästi lisäostojen vuosi kurssikehityksen ollessa negatiivista. Salkun markkina-arvo jäi juuri ja juuri 60000 yläpuolelle, eli pääoma kasvoi reilut parikymmentä prosenttia.

Portfolio


Alla olevasta kuviosta selviää sijoitusten tämän hetkinen allokaatio. Vuoden aikana lähestyin tavoitettani kotimaisuusasteen pienenemisestä varsin vaudikkaasti. Vuoden alussa kotimaisten osakkeiden osuus oli n. 60 %, nyt osuus on laskenut 47 %:iin. Osasyynä tähän on toki OMX-H:n kehno kurssikehitys.

Sijoitusvuosi 2012

Sijoitusvuodelle 2012 voin tehdä saman ennustuksen kuin vuosi sittenkin. Eli volatiliteettia odotettavista, mutta loppujen lopuksi päädytään plussalle. Euroopan riskit ovat pitkälti mukana kursseissa, joten näen jatkossa paljon enemmän tilaa nousulle kuin laskulle.

Omien sijoituksieni osalta tulen rauhoittamaan tahtia verrattuna menneeseen vuoteen. 2011 aikana laitoin kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin, koska arvostustasot olivat todella houkuttelevia. 2012 voisi sijoittaa välillä muuallekin - tropiikin matka on muuten jo tilattu! :)

Toivotan kaikille lukijoille hyvää uutta vuotta ja menestystä sijoitustoiminnassa ja muussa elämässä - nyt kuoharia korkkaamaan!

Osto: Cargotec

Ostin juuri loppupäivän dipanneista kursseista Cargotecciä tämän vuoden kolmannen erän. Cargotec on ns. syklinen osake, joten nousun (ja laskun) koittaessa kulmakerroin on iso. Koska olen päättänyt olla optimisti Eurokriisin selviämisen suhteen, koen järkevänä lisätä syklisiä nyt kun niitä saa mielestäni varsin halvalla.

Loppuvuosi onkin minulla rauhoitettu joulun viettoon ja sijoitustoiminta ja finanssimarkkinoiden seuraaminen jää vähemmälle. Haluankin tässä vaiheessa toivottaa hyvää ja rauhallista joulun aikaa kaikille blogin lukijoille!

Aika ostaa syklisiä!

Markkinoilla näyttää synkältä, taas. Väitän, että tällainen aika on juuri sopiva ns. syklisien osakkeiden hankkimiselle. Niillä kun on tapana laskea ja nousta muuta markkinaa enemmän. Osakekurssin tuplaus vuodessa ei ole mitenkään ennen kuulumatonta siinä vaiheessa kun markkinat alkavat nousta (mm. Metso vuoden 2009 aikana).

Omassa salkussani syklisiä riittää, ja olen tehnyt lähellä tämän vuoden markkinapohjia hankintoja mm. Metsossa ja Cargotecissä. Ostokelit näyttävät kuitenkin jatkuvan, joten seuraavasta niiauksesta voisin hyvinkin lisätä jompaa kumpaa edellisistä tai jotain muuta syklistä osaketta.

Laittakaahan vinkkejä & ajatuksia - mitkä ovat mielestäsi tämän hetken parhaat bargainit syklisissä osakkeissa?

Valoa näkyvissä

Nyt kun vähän aikaa sain pureskella loppuviikon antia Euromaiden, EKP:n ja IMF:n osalta, alkoi pitkästä aikaa tuntua siltä että tässähän on saatu jotain aikaan. Näyttää nimittäin siltä, että nyt otettiin pari selvää askelta eteenpäin perinteisten lausuntojen ja puolivillaisten hätäpakettien sijaan.

Parannusta tuli pankkien rahoitusasemaan, Euro/EU-maiden budjettikuriin pitkällä aikavälillä, ja EKP käytännössä aloitteli setelirahoitusta. Merkittävintä oli EKP:n tyytyväisyys tehtyihin toimiin, joka tarkoittaa tulkintani mukaan sitä, että tie laajemmallekin elvytykselle on auki. Kaikki tämä huomioon ottaen uskon, että osakemarkkinoiden suunta kääntyy selkeästi ylöspäin loppuvuotta kohden.

Ratkaisujen viikko alkamassa - taas

Olli Rehn pelotteli taas vaihteeksi, että Euroalueen kriisi on ratkaistava tämän viikon aikana tai muuten hukka perii. Tässä on jotain tuttua - samantyyppisiä kohtalokkaita varoituksia on annettu pitkin syksyä.

Tällä kertaa toivoa on kuitenkin ripaus enemmän kuin muutama viikko sitten. Keskuspankkien yhteinen likviditeettioperaatio oli hyvä alku ja loppuviikosta saataneen jotain aikaan Eurooppa-tasolla. Kriisi tulee olemaan ikävä ja pitkä, mutta optimistina uskon että se saadaan hallintaan ajan myötä. Tämä vaatii ehkä jonkun maan (=Kreikka) eroamista Eurosta sekä mahdollisesti EKP:n setelirahoitusta Ameriikan malliin.

Lisäsin tänään keskikokoisen summan Seligsonin Euro-Obligaatio -rahastoa. Tämä rahasto on kyntänyt paikallaan jo reilun vuoden, osittain Euroalueen korkojen nousun takia. Jos markkinat saadaan hallintaan jollain tasolla, voi tässä rahastossa tulla vähän reboundia ylöspäin lyhyellä aikavälillä korkojen rauhoittuessa (tänäänkin esim. Italian 10-vuotinen lainankorko on laskussa). Tämä sijoitus ei kuitenkaan ollut mikään isompi ajoituksellinen kannanotto, vaan osa pidemmän aikavälin salkun balansointia, jossa tavoitteena on korkosijoitusten 20 % osuus.