Alla olevassa kuviossa on verrattu S&P500:sta EEM-ETF:än tuottoon (iShares MSCI Emerging Markets Index). Sijoitukset, joita teen nykyään kuukausittain keskittyvät lähes pelkästään kehittyville markkinoille. Muilta osin olen jo pidemmän aikaa odotellut parempia ostotilaisuuksia. Ja odotus jatkuu, samalla kun pikkuhiljaa lisäillään historiallisesti suhteellisen alhaisesti arvostettuja kehittyviä markkinoita (P/E tällä hetkellä 13, muilla markkinoilla arvostukset korkeampia). Onneksi iShares toi hienon ja edullisen IS3N-ETF:än markkinoille, jolla hajauttaminen kehittyville markkinoille on melkein naurettavan halpaa (0,25 % pa.), kun sen yhdistää vielä maksuttomaan kuukausisijoittamiseen.
Kuva kertoo kyllä enemmän kuin tuhat sanaa, mutta kehittyvien maiden kohdalla ongelmana on myös riskit. Poliittinen riski on monessa maassa suuri, joten pelkästään P/E luvulla ei voi arvioida. Onhan esimerkiksi Venäjän yhtiöiden keskiverto P/E todella edullinen, mutta silti niihin voimakkaasti keskittäminen ei välttämättä ole hyvä ajatus. Itselläni salkun heikoimmat menestyjät ovat olleet nimenomaan kehittyvät markkinat ja erityisesti Venäjä. Henkilökohtaisesti jatkan edelleen kuukausiostot normipainossa, lisäksi pyrin ostamaan defensiivisiä osinkoyhtiöitä salkkuun. Poislukien Seadrill :D
VastaaPoistaTotta, riskit on suuret ja perinteisesti suurimmat juuri EM-kategoriassa.
PoistaToisaalta... Esim. mainitsemasi Venäjän paino taitaa olla 4 % luokkaa tuossa ETF:ssä. En siis nää kovin suuria maariskejä hyvin hajautetussa emerging markets ETF:ssä. Systeemi- ja markkinariskiltä nekään eivät toki suojaa.
Hyvä hyvä. Tällä hetkellä ainoat sijoitukset uudet sijoitukset ovat nimittäin suuntautuneet viime aikoina ainoastaan niiden etf:iin. Ostan nyt mielelläni niitä halvalla. En usko suureen kurssinousuun vielä moneen vuoteen, joten kiva noita on ostaa :D
VastaaPoista