Osto: VNQI

Tänään salkku sai taas lisää täytettä, vaikka tarkoitus onkin ollut kasvattaa käteiskassaa. Ostin tänään noin puolentoista tuhannen dollarin potin Vanguard Global ex-US Real Estate ETF:ää (VNQI, kts. esittelysivu).

Tähän alkuun Morningstarin kuvailu VNQI:stä:

"Vanguard Global ex-US Real Estate ETF offers the most-diversified, lowest-cost exposure to real estate securities from 35 countries around the world, excluding the United States. It is the only international real estate ETF to also include emerging-markets stocks (accounting for 17% of the portfolio). U.S. real estate companies account for less than half of the world's total real estate market cap, which makes the international firms tracked by VNQI an important component of a diversified investment in real estate."

VNQI on siis ETF joka sijoittaa kiinteistösijoitysyrityksiin sekä REIT-rahastoihin ympäri maailman (kts. myös aiempi merkintäni REIT -teemasta).

VNQI on Vanguardin tuote ja jenkkimarkkoinoille sijoittavan VNQ-ETF:n "veli". VNQ sijoittaa pelkästään USA:n kiinteistömarkkinoille, kun taas VNQI hajauttaa globaalisti, ml. kehittyvät markkinat. Näillä kahdella ETF:llä saakin kätevästi hajautettua globaalisti kiinteitösektorille. VNQI:ssä on esimerkiksi Suomesta mukana Spondaa, Technopolista ja Cityconia.

Vanguardille tyypillistä on kustannustehokkuus - näin myös VNQI:n tapauksessa. Expence ratio on 0,27%, jota halvempaa ei tästä kategoriasta löydy. Lisäksi kun hajautus on kohdallaan, on VNQI mielestäni mainio tuote pitkään salkkuun. Osinkoa tämä ETF maksaa tällä hetkellä n. 4%.

Ostohetki VNQI:n osalta on mielestäni nyt kohtuulisen hyvä. EKP jatkaa elvytystään, ja samanlaista liikehdintää on muuallakin maailmalla. Näin ollen kiinteistömarkkinat tulevat saamaan jonkinlaista tukea alhaisista korkotasoista. Toisaalta VNQ:ta en ostaisi tässä markkinatilanteessa, nyt kun jenkkien kiinteistömarkkinat ovat nousseet erittäin pitkään ja voimakkaasti. VNQ:n ostamisen aika tulee kuitenkin eteen sitten kun aika on otollisempi, sillä ajatuksena on rakentaa VNQ:n ja VNQI:n varaan salkkuni "kiinteistösijoituspalikka". Esimerkiksi 5% pidemmällä aikavälillä tässä kategoriassa voisi olla asiallinen siivu (lisäksi minulla on ARCP-REIT:iä).

Osto-ohjelma Seligson Russian Prosperity - wrap-up

Osto-ohjelma laskeviin kursseihin on hyvä idea silloin, kun sijoittajalla on houkutteleva ostokohde ja näkemys siitä, että laskua on edessä mutta sen pituus ei ole tiedossa. Itselläni tällainen tilanne tuli Venäjän markkinoilla, joissa havaitsin mahdollisesti erittäin edullisen ostopaikan joka johtui monen asian menemisestä mönkään samaan aikaan yksillä markkinoilla. Totta puhuen, tilannehan ei ole vieläkään helpottanut, mutta markkinoilla suurin paniikki on ainakin toistaiseksi ohi. Nyt onkin hyvä aika katsastaa, että "kuinkas sitten kävikään".

Joulukuun 1. päivä 2014 aloitin osto-ohjelman Seligson Russian Prosperity -rahastossa, jota pidän hyvänä instrumenttina sijoittaa Venäjän markkinoille (ajatuksiani ko. rahastosta tässä).

Osto-ohjelmassa käytin hyvin simppeliä kriteeriä: 500 euron sijoitus joka kerta kun RTS-indeksi alittaa seuraavan 100 indeksipisteen tasaluvun. Näin sijoitukset etenivät:

• 1000 pisteen alitus ja ensimmäinen 500 euron sijoitus 1.12.2014
• 900 pisteen alitus ja toinen 500 euron sijoitus 8.12.2014
• 800 pisteen alitus ja kolmas 500 euron sijoitus 15.12.2014
• 700 pisteen alitus ja neljäs 500 euron sijoitus 16.12.2014

RTS on nyt yli 900 pisteen, eli jo siitä näkee että osto-ohjelma on nyt voitolla. Tämän hetken tilanne on merkintöjen osalta seuraava. 1) 489 euroa, 2) 517 euroa, 3) 577 euroa ja 4) 713 euroa. Viimeinen merkintä on siis jopa 42 % plussalla, samoin osto-ohjelman kokonaisuuskin ihan mukavasti.

Tämä osto-ohjelma oli hyvin simppeli. Jos tarkemmin ajattelee, niin tällaisessa tilanteessa nousevalla sijoituksella porrastettu ohjelma olisi ollut yksiselitteisesti parempi. Toisaalta se vaatisi että kassa ja pää kestävät laskum jatkumisen ja kasvavat sijoitussummat. Esim. olisin voinut tehdä osto-ohjelman siten, että ensimmäinen sijoitus 500 e, seuraava 600 e, jne. Tällä tavalla olisin ostanut suuremmalla summalla silloin kun kurssit ovat alimpana. Ehkä ensi kerran sitten :)

Toki tämäkin osto-ohjelma jatkuu tarpeen vaatiessa. Tällä hetkellä RTS 600 pisteen alitus tuntuu tosin hieman kaukaiselta.

Suomisalkun osingot 2015 - tasaista kasvua

Jokainen salkkuni OMX-H -yritys on nyt ilmoittanut osinkoesityksistään. Pääasiassa toteutuneet vuoden 2014 tulokset ovat olleet hyviä ja samalla osinkoja on kasvatettu. Pitkäaikaiselle sijoittajalla tämä on tietysti mukava ja odotettu uutinen. Tässä lyhyesti lista euromääräisistä osakekohtaisista osingoista ja niiden kasvusuunnasta (edellisen vuoden osinko suluissa).

• Sponda: 0,19 (0,18)
• Cargotec: 0,55 (0,42)
• Nordea Bank: 0,62 (0,43)
• Metso: 1,05 (1,00)
• Neste Oil: 0,65 (0,65)
• Amer Sports: 0,45 (0,40)
• Cramo: 0,55 (0,60)
• Fortum: 1,30 (1,10)
• Nokia: 0,14 (0,37)
• Sampo 1,95 (1,65)

Osingot laskivat ainoastaan Cramossa ja Nokiassa. Jälkimmäinen menee Microsoft kaupan piikkiin, sillä viime vuonna Nokia maksoi omistajilleen ekstra-osinkoa myyntivoitosta. Koska Nokia on salkussani iso omistus (lähes 6000 euroa), se vaikutti osinkojen kokonaissummaan merkittävästi.

Suomisalkkuni osinkosumma oli viime vuonna 1514 euroa (brutto). Tänä vuonna tämä summa on 1499 euroa. Salkussani on tapahtunut pieniä muutoksia (esim. viime vuonna Uponor maksoi osinkoa, jonka olen sittemmin myynyt pois) joten summa ei ole täysin vertailukelpoinen.

Joka tapauksessa olen varsin tyytyväinen osinkosumman kehitykseen. Huonoista taloudellisista ajoista huolimatta OMX-H -poimintani ovat onnistuneet pääasiassa kasvattamaan osinkojaan, jotkut hyvin merkittävästikin (esim. Nordea). Uskoisin, että tästä portfoliosta pidän kiinni, sillä se takaa kasvavaa osinkovirtaa myös tulevaisuudessa.