2013 / Q2 tilinpäätös

Vuosi 2013 on puolivälissä ja se on siis väliraportin paikka!

Toukokuussa ehdin jo juhlia 100000 euron sijoitusomaisuuden ylittymistä. Suurinpiirtein sillä hetkellä markkinat kääntyivätkin rankempaan laskuun. Ja näinhän siinä kävi, että nyt kesäkuun lopussa satatonnia ei ole läheskään täynnä, lisäostoista huolimatta - salkun arvo on 95678 euroa. Seuraavassa keskeiset luvut Q2 kvartaalilta:

Uusi sijoitettu pääoma 2013 Q2 aikana: 9685 euroa

Pääoman kasvu yhteensä (ml. osingot): 9848 euroa (11,3%)

Tuotto: 163 euroa (0,2%)

Lisäsijoituksia tuli siis tehtyä melkein kymppitonnin edestä mikä on omassa tahdissani varsin paljon. Tuottopuolella tapahtui tietynlainen "torjuntavoitto", sillä viime aikojen laskuista huolimatta kvartaali päättyi nollatulokseen (+ 0,2%). Joka tapauksessa lisäsijoitukset saivat salkun kokonaisarvon kasvamaan tasaisesti, mikä on pitkällä aikavälillä tietysti tavoiteena. Alla olevassa kaaviossa näkyy salkun hankintahinnan ja markkinahinnan kokonaiskehitys historiallisesti ja viime kvartaaleilta.



Tavoiteallokaation näkökulmasta viimeisen kvartaalin kehitys oli oikeansuuntaista. Lisäsin ETF/rahasto-sijoituksia sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille. Molemmat alkavat olla lähellä 20 % tavoitetta (kts kuva alla). Korkosijoituksia tuli myös lisättyä jonkun verran, ja niiden osuus nousi parilla tonnilla. Jatkossa tähän kategoriaan tulee sijoitettua pienimuotoisemmin Nordnetin automatisoidun kuukausisijoittamisen kautta, sillä parhaat ajat korkosijoittajille ovat takana, ainakin keskipitkällä aikavälillä. DXSU-ETF:ään menee noin 300 euroa kuussa, sillä haluan joka tapauksessa kasvattaa hiljalleen sijoituksiani kehittyvien markkinoiden valtionlainoissa.

Muuten teen lisäsijoituksia noudattaen tavoiteallokaatiota, sekä sopivia ostopaikkoja hyödyntäen. Sata tonnia ylittynee uudestaan loppuvuodesta - jos ei markkinakehtyksen myötä, niin sitten lisäsijoituksien avulla. Turbulentteja markkinoita ja mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia lienee luvassa jatkossakin.

 

Heinäkuun aikana blogin osalta tulee olemaan todennäköisesti varsin hiljaista, allekirjoittaneen siirtyessä kesälomille ja osittain tietoliikenneyhteyksien ulkopuolelle. Toivottelenkin tässä samalla kaikille lukijoille hyvää ja rentouttavaa kesää!

Nyt se alkoi

...nimittäin US-bondikorkojen nousu. Itse asiassa bondikorot ovat nousseet jo hyvän aikaa, mutta tällä hetkellä tahti on alkanut kiihtymään FED:in elvytyksen astettaista lopettamista ennakoivien lausuntojen jälkeen.

Tähän liittyen päivän Kauppalehti otsikoi "Teurastus rahamarkkinoilla". Tämä tarkoittaa joukkolainasijoittajille huononevia tuottoja ja aiheuttaa levottomuutta myös osakemarkkinoilla. Markkinamyllerrys jatkunee siis, ja elämme jälleen kerran mielenkiintoisia aikoja.

Hyvää juhannusta kaikille lukijoille. Pitäkää pää kylmänä (uiminen saatta auttaa)!

Markkinat laskussa pt. 2, lisäostoja jatkettu

Markkinat kyykkäävät tällä hetkellä oikein kunnolla. Tämä johtuu siitä, että keskuspankit ovat alkaneet osoittaa merkkejä elvytyksen vähentämisestä. On itsestään selvää että näin pitääkin tapahtua jossain vaiheessa. Tässä mielessä markkinoiden panikointi tuntuu hieman ylimitoitetulta. Toisaalta vuoden alussa on tultu ylöspäin suurella kulmakertoimella, joka ei toki myöskään voi jatkua loputtomiin.

Suurin dippi on tapahtunut kehittyvillä markkinoilla, jotka ovat tänään vuoden pohjalukemissa. Korkotasojen nousu ja elvytyksen kiristäminen on saanut sijoittajat vähentämään riskejään kehittyvillä markkinoilla ja tämä näkyy osakemarkkinoiden lisäksi myös kehittyvillä korko- ja valuuttamarkkinoilla.

Kun kehittyvät markkinat ovat muutenkin alisuoriutuneet koko finanssikriisin jälkeisenä aikana, päätin tehdä tänään lisäoston MSCI Emerging Markets -indeksiin (DBX1 -ETF). Seuraavaksi tähtäimessä on mahdolliset lisäostot frontier-markkinoiden indeksiin (DX2Z) tai kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin (DXSU).

Markkinat saavat minun puolestani jatkaa laskuaan. En ole lähiaikoina myymässä, joten laskumarkkinat ovat omasta näkökulmastani parantunut ostotilaisuus. Lupaan pitää tämän mielessä vaikka tulisi suurikin kurssipudotus :)

Markkinat laskussa, lisäostot aloitettu

Jaksoin odotella tähän päivään asti, ennen kuin aloitin lisäostot. Ostin tänään lisäerän Metsoa, jonka kurssi on laskenut viime viikkoina voimakkaasti. Lisäksi haluan kunnon position tulevaisuudessa sekä Metsosta, että Valmetista (kts. yhtiön tiedote kahtiajakautumisesta). Tämä ostos kasvattaa positioni Metsossa jo suunnilleen neljään prosenttiin koko salkun arvosta.

Lisäksi toissapäivänä salkkuun ilmestyi pieni erä kolmea eri ETF:ää (DBX1, DXET, DXSU), kiitos Nordnetin automatisoidun ja edullisen ETF-kuukausisäästämisen. Ajoitus tälle oli varsin hyvä, sillä jokainen näiden ETF:ien seuraama markkina ehtinyt kyykätä hieman aikaisemmin.

Ostonpaikkoja näyttäisi olevan erityisesti kehittyvillä markkinoilla, joiden osakekurssit sekä valtionlainat ovat halventuneet viime aikoina reilusti. Toissapäivänä lisäsinkin molempia kuukausisäästämisen osana, mutta lisäostot näissä saattavat tulla muutenkin ajankohtaiseksi.

Lisäksi euron mahdollisesti vahvistuessa saatan lisätä dollarimääräisiä sijoituksia (esim. Goldman Sachs on mielessä).

Kesä alkoi, volatiliteettia taas tarjolla

Edellisten vuosien kesät ovat tarjonneet hurjaa volatiliteettia osakemarkkinoilla. Tänä vuonna on tultu alkuvuosi vahvasti ylöspäin, mutta ihan viime aikoina on päästy taas hieman draaman (ja kesähelteen) makuun.

Tällä kertaa syynä ei ole eurokriisi vaan kaksi muuta kehittynyttä markkinaa: USA ja Japani. Japanissa on alettu epäillä elvytyspolitiikan toimivuutta ja jenkeissä taas sen loppumista. Varsinkin jälkimmäinen on hieman huvittava skenaario. Taloudella menee sen verraan hyvin USA:ssa, että elvyttämisen lopettamisesta puhutaan, joka puolestaan hermostuttaa markkinoita.

Näiden ja muiden syiden vuoksi luulen että tämäkin kesä tulee tarjoamaan volatiliteettiä ja sitä myötä hyviä oston paikkoja. Itselläni on seuraavaksi mielessä lisäsijoitus johonkin seuraavista, riippuen hieman markkinatilanteesta ja kassasta:

- Goldman Sachs
- Deutsche Bank
- DXSU (Kehittyvien markkinoiden valtionlaina -ETF)
- PZD (Cleantech -ETF)