Osto: Pitkää jenkkikorkoa

Markkinat ovat aika kummallisessa asennossa. Öljyn hinta nousee. Valtionlainojen pitkän pään korot ovat nousussa. Inflaatio-odotukset nousussa. Jne.

Mutta osakemarkkinat vaan takovat uusia ennätyksiä. Tämä toki sopii minulle. Salkku tekee samoin uusia huippuja koko ajan ja miljoona euroa alkaa häämöttää jo näköpiirissä. Tätä vauhtia jopa tänä tai ensi vuonna.

En usko että tällainen vauhti voi kuitenkaan kestää. Moni osake nousee jopa parabolisesti, kun zoomataan vähän kauemmaksi. Jopa Nokia on hirmuvedossa. Vaikka tekoäly olisi miten mahtava juttu, niin tuskin kuitenkaan osakemarkkinat voivat nousta pystysuoraan loputtomasti, markkinoiden rajat tulevat vastaan.

Mitään en viitsi myydä, sillä se on yleensä virhe. Mutta jotain haluan kuitenkin ostaa. 

Tein eräänlaisen kontra-betsin ja ostin jenkkilän pitkiä valtionlainoja ETF:n muodossa. Näissä alkaa kuponkikorot huidella lähellä 5%:ia. Ja korkojen noustua näihin sijoittavia ETF:iä saa huomattavan halvalla (ainakin kurssihistoriaan nähden).

Ostin pitkän pään ETF:ää saksan pörssistä lähes kolmella tonnilla. Tällä ETF:llä on aikamoinen nimihirviö:

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) (IS04)

Ajattelen niin, että korot jatkanevat vielä nousuaan ja jossain vaiheessa markkinoilla alkaa myllertää. Ja jossain vaiheessa korot kääntyvät laskuun. Mutta ehkä sitä ennen pääsen sipaisemaan vielä toisen kolme-neljä tonnia tähän tuotteeseen.

Mitä ajatuksia lukijoilla on tämän hetken markkinatilanteesta? 

Sijoitushorisontti yli parikymmentä vuotta? Ei hätää, olet netto-ostaja!

Jos uutisia seuraa, niin maailmanloppu on taas käsillä. Ja osakemarkkinat heiluvat päivittäisten Trump:in höpinöiden ympärillä. 

Tällä on väliä sijoittajalle vain jos tähtäimessä on tehdä myyntejä lähiaikoina. Itselläni ei ole. Eläkepäivät ovat jossain vajaan kolmenkymmen vuoden päässä, ehkä.

Toisinsanoen, olen vielä 20-30 vuotta netto-ostaja. Tämä tarkoittaa sitä, että vaikka ostaisin lisää osakkeita ja rahastoja ensi viikolla, uutisista ei tarvitse välittää. Noin pitkä aikaväli tarkoittaa lähes 100%:n varmasti että sijoitukset ovat tuottoisia.

Ostoajankohdalla on toki väliä. Siksi ajallinen hajautus. Itse ostan joka kuukausi, jatkuvasti, ETF:iä ja rahastoja osana kk-sijoituksia. Lisäksi tykkään ajoittaa erillisiä lisäostoja kohtiin missä markkinoilla on erityisen hermostunutta. Niinkuin nyt.

Ostin tällä viikolla tonnilla lisää Seligsonin klassikkorahastoa Euro Obligaatiota. Lisäsin samalla tähän rahastoon menevän kk-sijoituksen viiteensataan euroon (ennen oli 200 e/kk). Euroopassa korot ovat nousussa, ja näistä valtionlainarahastoita alkaa saada ihan mukavaa tuottoa. Tämä on pieni osa salkusta, ja todennäköisesti semmoinen mistä ei tee pahaa tehdä myyntejä jos rahalle tulee tarvetta. Itse pyrin pitämään korkojen osuuden jossain 5-10% välissä koko salkussa. 

Näillä ajatuksilla myös ensi viikkoon. Varmaan silloinkin tapahtuu jotain kamalaa. Minä ostan todennäköisesti lisää osakkeita.

Hyvää pääsiäistä kaikille!

Lisäostoja myllerryksen keskellä

Tein viikonlopun ympärillä lisää ostoja samalla kun markkinoilla lasketellaan (ja ihan hyvästä syystä).

Oma päähypoteesini on, että Hormusinsalmi tulee avautumaan ja jonkinlainen ratkaisu Lähi-idän kriisiin on tuloillaan. Taloudelliset (ja yhteiskunnalliset) intressit ovat yksinkertaisesti liian suuret että asia ei ratkeaisi.

Ostin viime viikolla loppuviikosta tonnilla lisää Evliä, koska en näe kovin hyvää syytä osakkeen putoamiselle. Toki moni muukin osake on pudonnut, mutta tämä on yksi firma mihin haluan panostaa lisää.

Sen lisäksi ostin tänään heti aamusta lisää IS3N ja EMQQ -ETF:iä (kumpaakin n. tonnilla), molemmat suuntautuvat kehittyville markkinoille. Näissä on ollut isoa laskupainetta. Onnekkaasti ostoni ajoittuivat hetkeen, ennen kuin Trump lausui lieventäviä kommentteja, joten nämä ostot pääsivät heti kimpoamaan ylöspäin uuteen pomppuun.

No... katsotaan mitä tapahtuu ja toivotaan parasta. Tällaiseen laskumarkkinaan ostelu ei ole kovin mielekästä, koska taustalla oleva syy on niin ikävä. Toivottavasti asiat ratkeavat tavalla tai toisella.

Osto: Emerging markets ETF:iä

Nyt rytisee ja kunnolla. Lähi-idässä nimittäin, sekä markkinoilla.

Hormusinsalmi on tällä hetkellä kiinni liikenteeltä ja pahimmillaan maalaillaan 70-luvun öljykriisin kaltaista skenaariota. On muuten melko turbulenssia taas vaihteeksi.

Markkinoilla myydään nyt riskisemmän pään osakkeita pois ja erityisen heikolta näyttää kehittyvillä markkinoilla. Aloitin maltilliset lisäykset emerging markets ETF:ään (IS3N) ja emerging markets tech ETF:ään (EMQQ). 

Näiden painoa olen halunnut lisätä, joten ajattelin aloittaa pienen osto-ohjelman tässä rytinän keskellä. Eli 5% välein (hinnan laskiessa) molempiin aina tonni lisää. Katsotaan onko pohjalle pitkä matka... tilanteet voivat muuttua nopeasti.

Tekoäly tuhoaa ohjelmistoyhtiöt... tai ehkä ei sittenkään? Ostoja ja myynti

Ensin oli tekoälyhypeä ja kuplaa. Ja nyt on menty alaspäin urakalla, erityisesti ohjelmistoyhtiöissä ja aivan erityisesti ns. "SAAS" (software as a service" yhtiöissä.

Tekoälyn odotetaan "disruptoivan" näiden yritysten liiketoiminnan, kun ohjelmistoja, räätälöintejä, ja koodia on nykyään helpompi tehdä tekoälyn avulla.

No... tässä on mennyt ehkä aika moni hyväkin yhtiö alaspäin, ehkä turhan päiten. 

Ostin tonnilla lisää sekä Salesforcea että Snowflakea joita molempia löytyi salkusta ennestään. Näihin yhtiöihin luotan ja ehkpä ne voivat saada jopa lisää bisnestä ja mahdollisuutta tekoälyn myötä.

Samalla salkusta lähti pelimoottoriyhtiö Unity, reilulla tappiolla. Tämä päivä oli kuitenkin reilusti netto-oston päivä.

Jos markkinoilla jatkuu lasku, alan pikkuhiljaa ostelemaan indeksejä. Nasdaq-ETF nyt etunenässä, joskin se ei ole vielä kovinkaan paljon heilahtanut alaspäin. Katsellaan ja ihmetellään, eihän tässä kiire ole mihinkään. Noin viidenkymmenen tonnin käteiskassa toki polttelee (ja kasvaa korkoa lyhyen koron rahastossa) :)