Ahtiumin / Talvivaaran tappiot vihdoin vähennyskelposia

Odottavan aika on pitkä. Usealla kotimaisella sijoittajalla - itseni mukaan lukien - on ollut Talvivaaran (nyk. Ahtium) konkurssista tappioita odottamassa realisoitumistaan. Tappio on ollut tiedossa todella pitkään, mutta lopullista ja virallista päästöstä siitä että jaettavaa ei ole ei ole ollut saatavilla.

Nyt on. Verottaja on julkaissut asiasta virallisen tiedotteen. Siellä kerrotaan näin:

Verohallinto on saanut Ahtium Oyj:n konkurssipesän hoitajalta 3.12.2018 päivätyn selvityksen, jonka mukaan osakkeenomistajille ei tule kertymään vielä kesken olevassa konkurssimenettelyssä jako-osuutta. Tämän vuoksi Verohallinto katsoo, että Ahtium Oyj:nn osakkeiden arvonmenetys vähennetään tuloverolain 50 §:ssä tarkoitettuna luovutustappiona verovuodelta 2018 toimitettavassa verotuksessa. Arvonmenetystä ei voi vaatia vähennettäväksi vasta myöhemmiltä verovuosilta toimitettavissa verotuksissa.

Jos vähennystä ei ole tehty verovuodelta 2018 toimitettavassa verotuksessa, voi verovelvollinen jälkikäteen tehdä oikaisuvaatimuksen verovuoden 2018 verotukseen ja vaatia vähennystä verovuodelle 2018. Oikaisuvaatimus on tällöin tehtävä viimeistään 31.12.2021.

Jos verovelvollisella ei ole verovuonna 2018 luovutusvoittoja tai pääomatuloja, josta luovutustappion voisi kokonaan tai osittain vähentää, vahvistetaan vähentämättä jääneestä arvonmenetyksestä luovutustappio. Vahvistettu luovutustappio vähennetään omaisuuden luovutuksesta saadusta voitosta viitenä seuraavana vuotena sitä mukaan kuin voittoa kertyy.

Itseni Talvivaara tarjosi kalliin oppitunnin, kuten jo 2013 totesin. Yhteensä tappiota tuli lopulta 4097 euroa. Tämän saan nyt sitten tämän vuoden pääomatuloista vähentää. Mukavaa että nämä sai vihdoin vähennettyä, jolloin saan osan menetyksistä takaisin. Mutta kuten sanottua, oppirahat olivat kovat. Talvivaaran jälkeen ei ihan yhtä typerää sijoitusta ole onneksi tullut tehtyä :)

Osto: Sampo

Muutama päivä sitten kirjoittelin sijoitussuunnitelmaa tuleville vuosille, tavoitteena viiden vuoden päästä puolen miljoonan salkku.

Tuossa merkinnässä pohdin mm. lisäostoja Sampoon. Tänään alkoi mietityttämään, että miksi en ostaisi Sampoa saman tien lisää. Sampo on hienosti johdettu yritys ja ollut pitkään tasainen osingonkasvattaja. Erinäisissä analyyseissä Sampoa on pidetty edullisena ostoksena mm. 44 euron ja 41 euron hinnalla. Päivän hinta osakkeelle oli tänään alle 38 euroa.

Ostin äsken Sampoa lisää salkkuun 26 kpl hintaan 37,97. Suurinpiirtein tuhannen euron ostos siis (merkintäpalkkiot muuten OP:n uuden hinnoittelun mukaiset 5 euroa eli ei paha). Edelliset ostot Sampoon olen tehnyt hankintahintaan 13,12 euroa (ostin tuohon hintaan 80 kpl). Tämä oli kyllä aikanaan todella hyvä ostos, mutta vanhoja on turha haikailla. Finanssikriisihinnoitteluun ei varmaankaan enää päästä. Ja jos päästään, niin mielellään ostan Sampoa sitten lisää.

Nyt kun sijoitussuunnitelma tuli tehtyä, niin syyhyttäisi tehdä enemmänkin ostoksia. Käteiskassakin on paisunut tuonne 25 Keuron tietämille, eli sijoitettavaa olisi. Tavallaan toivon loppuvuodelle ja ensi vuodelle kunnon pudotusta, silloin ostoksia on aina mukava tehdä. Toisaalta on myös mukavaa kun salkun arvo ja varallisuus nousevat - tästähän on saatu nauttia suunnilleen viimeinen vuosikymmen.

Omalta osaltani voinkin todeta, että sijoittaminen on mukavaa kaikissa tilanteissa :) Siinä vaiheessa jos/kun olisin jättäytyt pääomatulojen varaan, niin näkökulma olisi varmasti toinen.

Kohti puolen miljoonan salkkua - viisivuotissuunnitelma

Tämän blogin alkuaikoina tavoitteenani oli 200 Keuron salkku, jonka laskeskelin riittävän jonkinlaiseen taloudelliseen riippumattomuuteen (kts. merkintä vuodelta 2010). Tuolloin haaveilin siitä, että 200 Keuroa ylittyisi kymmenen vuoden sisällä. Tämä tavoite ylittyi viime vuonna. 

Olin kuitenkin jo 2016 tullut siihen tulokseen, että miellyttävämpi taloudellisen riippumattomuuden taso toteutuisi puolen miljoonan sijoitusomaisuudella, jonka asetin tuolloin uudeksi tavoitteekseni.

Päivän arvo salkulle on 234 Keuroa, joten olen suurinpiirtein puolessavälissä puolen miljoonan tavoitteesta. Laitan nyt julkisesti itselleni haasteen - 500 Keuron salkku tulisi olla kasassa jouluna 2023!

Tavoite on kaikkea muuta kuin helppo. Markkinasykli on lähellä huippua, eikä seuraavan viiden vuoden aikana välttämättä tule samanlaista vetoapua kuin mihin viime aikoina on totuttu. Tavoite ei varmasti toteudukaan, jos seuraavat viisi vuotta mentäisiin pelkästään alaspäin. Uskon kuitenkin, että seuraavan viiden vuoden aikana tullaan näkemään sekä laskua että nousua, lopulta kuitenkin enemmän nousua. Lisäksi toiveissa olisi tehdä uusia sijoituksia merkittävästi enemmän kuin aiemmin. Muutoin puolen miljoonan salkkua ei viidessä vuodessa olisikaan mahdollista saavuttaa.

Sijoitussuunnitelmaa on hyvä vähän konkretisoida, jotta tulee selväksi mitä puolen miljoonan salkku vaatii. Seuraavassa on tavoiteallokaatiota mukaileva simppeli sijoitussuunnitelma. Jokaisessa kategoriassa on mainittu ensin salkun arvo puolen miljoonan tavoitteessaan, ja sen jälkeen pohdinta nykytilanteesta.

Osakepoiminnat 30 % (150 Keur): Nykytilanne on suorien osakesijoitusten suhteen on n. 96 Keuroa. Tämä osa salkusta on erittäin hyvin hajautettu, suurimmat yksittäiset omistukset ovat reilusti nousseissa Nesteessä ja Microsoftissa. Reilut 50 Keuroa tulisi tämän kategorian nousta jotta oltaisiin tavoitteessa. Kun yksittäisistä osakkeista puhutaan, niin ostoideoista ei ole pulaa, lähinnä kyttäilen hyviä oston paikkoja. Jos markkinat laskevat, niin lisäyslistalla mm. Sampo, Kone ja Nike.

Kehittyneet markkinat 20 % (100 Keur): Tässä kategoriassa on sijoituksia n. 44 Keuron arvosta, ja sijoitukset jakautuvat kolmen ETF:n kesken (IJS, DXET, DX2J). Reilu 50 Keuroa tulisi myös lisätä tähän kategoriaan. Kuukausisijoitusten myötä kaksi jälkimmäistä ETF:ää kasvaa tasaisesti, mutta jossain vaiheessa muutkin lisäostot tulevat kysymykseen. Pohdinnoissa on tähän kategoriaan joku melko perinteinen kehittyneiden markkinoiden globaali ETF, tai vastaava hiiliriskit poistettuna (LWCR on mielestäni hyvä kandidaatti tähän).

Kehittyvät markkinat 20 % (100 Keur): Tässä kategoriassa on sijoituksia lähes 50 Keuroa, ja toinen samanlainen pitäisi vielä lisätä. Sijoituksia on monessa ETF:ssä ja rahastossa, ylivoimaisesti suurimpana IS3N, johon menee nytkin joka kuukausi lisää. Uusia sijoitusideoita ei ole tähän kategoriaan oikeastaan tullut, mutta Seligsonin kahteen rahastoon (Russian Prosperity & Tropico LatAm) voisin laittaa jossain vaiheessa lisää sijoituksia markkintatilanteen mukaan.

Erikoisteemat 20 % (100 Keur): Tässä kategoriassa on sijoituksia n. 43 Keuroa, joten lisäystä pitäisi tulla reippaat 50 Keuroa. Tämä kategoria sisältää monia sijoitusteemoja, kuten REIT-ETF:iä (VNQ ja VNQI), puhtaan energian ETF:ää (PZD), sekä viime aikoina kaksi uutta teema-ETF:ää, joihin olen molempiin sijoittanut yli 6000 euroa (2B76 ja 2B77). Lisäksi tässä kategoriassa on myös outoon syöksykierteeseen joutunut HCP Quant. Tämä on onneksi pienehkö sijoitus: 5000 euron merkintä silloin kun rahasto aloitti. Silti rahaston huono menestys harmittaa, koska idea oli kiinnostava. Jatkossa tähän kategoriaan teen todennäköisesti lisäsijoituksia automaatio & robotiikka -teemaan (2B76) tai "Aging Population" ETF:ään (2B77). Lisäksi tekisi mieli sijoittaa edelleen kiinteistösektorille, mutta valitettavasti lisäsijoitukset Vanguardin ETF:iin eivät tällä hetkellä onnistu (VNQ ja VNQI), koska ovat listattuja jenkkipörssiin. Ideoita tällä saralla otetaan vastaan!

Korkosijoitukset 10 % (50 Keur): Tässä kategoriassa on suhteellisesti eniten kirittävää, sillä sijoituksia on vain 1200 euron edestä (DXSU). Lisäsijoituksia tähän kehittyvien markkinoiden korko-ETF:ään tulee tahtiin 300 euroa kuukaudessa Nordnetin automaattisten kk-sijoitusten myötä. Muutoin ideat ovat tällä hetkellä aika vähissä tässä kategoriassa. Voisin kuvitella että alkaisin sijoittaa parin vuoden päästä esim. Seligsonin korkorahastoihin, mutta tällä hetkellä markkinatilanne ei suosi tätä. Ideoita otetaan vastaan täälläkin sektorilla!

Nyt sitten itsenäisyyspäivän viettoon :) Mukavaa sellaista itse kullekin!

Joulusiivousta ja uudelleenallokointia

Yleensä yritän välttää kaupankäyntiä, mutta näin kunnon laskumarkkinaa odotellessa alkaa tulla uusia ideoita väkisinkin. Päätin tänään jonkinmoisen pohdinnan jälkeen myydä kaikki kolme autoteollisuuden osakepoimintaani pois: Volkswagen, Daimler ja Hyundai. Tästä autoteollisuuden poistamisesta salkusta tiliytyi n. 7741 euroa, ja jäin näistä muutaman satasen voitolle. Ja tein siis tämän myynnin siitä huolimatta että ostin hiljattain Daimleria. Turhasta kaupankäynnistä (ja tyhmyydestä) sakotetaan, ja otan tästä lapun häveliäästi vastaan.

Myymiseen oli muutama erilainen motiivi. Autoteollisuus on valtavassa teknologisessa murroksessa, uusia alalletulijoita on paljon, ja kilpailu kiristyy. Osakepoimijalla on vaikea tehtävä yrittää löytää voittajat isosta joukosta. Toinen iso juttu on myös poliittiset riskit ja mahdolliset autoteollisuuden tullit, joilla mm. Trump uhkailee Eurooppa tällä hetkellä. Nämähän ovat toki sellaisia, että saattavat myös purkautua kun poliittiset päättäjät ja tuulet vaihtuvat. Mutta tällä hetkellä tuuli on vastainen. Tämä poliittinen riski oli näistä kahdesta myyntimotiivista se pienempi.

Laitoin vapautuneet eurot suurelta osin takaisin markkinoille saman tien. Kohteeksi valitsin toimialan jonka uskon olevan vankemmilla kantimilla tulevaisuudessa - nimittäin terveydenhuollon.

Lisäsin omistuksiani 5084 eurolla (osto 1000 kpl) iShares Aging Population ETF:ssä, sekä 918 eurolla (osto 100 kpl) Terveystalossa.

iShares Aging Population keskittyy mielenkiintoiseen sijoituscaseen, eli ikääntyvään ja yhä parempia palveluita ja terveydenhuoltoa vaativaan väestöön. Aiemmin kirjoittamani sijoituscase ja tarkemmat tiedot ETF:stä löytyvät tästä.

Terveystalo keskittyy pitkälti samaan segmenttiin, vaikka toki tarjoaa myös muun ikäiselle väestölle palveluita laidasta laitaan. Osallistuin aikanaan Terveystalon osakeantiin kappalehinnalla 9,76, ja tämän päivän hinta (9,18) oli jonkun verran halvempi. Pitkällä aikavälillä odotan tästä hyvää tuottoa.

Nämä myynnit ja ostot auttoivat myös hieman balansoimaan salkkua lähemmäs tavoiteallokaatiota, missä osakepoimintojen osuus on nykyistä pienempi ja indeksirahastojen/ETF:ien suurempi. Jatkossa suuntaan samoin suurimman osan ostoksista indeksi-puolelle.

Pieni kuva ja iso kuva - maltti on valttia?

Markkinoilla kävi pienimuotoinen dippi tässä viime viikkojen aikana. Tämän johdosta itsekin innostuin ostoksille mm. Automation & Robotics -ETF:ssä osto-ohjelman mukaisesti.

Välillä on kuitenkin hyvä muistaa markkinatilanne vähän laajemmin. Vaikka osakkeet ovat hetkellisesti halvempia, niin välttämättä ei ihan kaikkia pelimerkkejä kannata laittaa kiinni markkinoille. Itsellänikin käteiskassa hupeni hieman, mutta alkaa toivottavasti pian palautua takaisin 20 Keuron tasolle - sitä oikeasti isompaa dippiä varten.

Seuraavassa "pieni kuva" eli vuoden graafi MSCI World -indeksiä seuraavasta ETF:stä. Tämän perusteella viime viikkoina oli ilman muuta oston paikka. Ehkä näin onkin, varsinkin jos ajatellaan viime aikojen kehitystä.

Toisaalta olisi hyvä muistaa "iso kuva", eli vähintään viisi vuotta. Alla olevassa kuvaajassa on tätä vähän pidempi aika samaisesta maailmanindeksistä. On välillä hyvä muistaa, että olemme todella pitkän nousun huipulla, ja viime aikainen dippi lähinnä palautteli vuoden takaiseen tilanteeseen. Näin siis indeksitasolla, toki yksittäisiä osakkeita voi saada hyvinkin alhaisilla kursseilla.

Laitoin nämä kuvat tähän muistutuksena myös itselleni. Tarkoitus olisi kerätä jälleen käteiskassaa, ehkäpä nousun jatkuessa kohti 25 Keuroa. Yritän myös oikein kovasti olla ostamatta mitään kuukausittaisten automaattisten ETF-sijoitusten lisäksi ennen kuin seuraava kunnon dippi tulee. Katsotaan miten tässä onnistun - ehkä vähän paremmin kun sen kirjoitti tässä ylös julkisesti.