Ostoja kauppasotauhkan keskellä: Stora Enso & Beyond Meat

Kauppasota USA:n ja Kiinan välillä näyttää tällä hetkellä varsin todennäköiseltä Trumpin uhattua tullimuurien nousemisella tämän viikon perjantaista lähtien. Markkinat olivat jo odotelleet tilanteen selviämistä, mutta toisin näytää käyvän.

Yhtä kaikki, uusiutuneet riskin näkyvät luonnollisesti laskevissa pörssikursseissa. Kävin läpi oman salkkuni sijoitukset ja mietin mitä osaketta olisi mukavaa lisätä. Tähän tarkoitukseen valikoitui Stora Enso. Ostin noin tuhannella eurolla Storan R-sarjan osaketta hintaan 10,6 euroa/kpl. Kauppasota tai ei, tämä menee pitkään salkuun entisten lisäksi.

Viime viikolla haaveilin ostavani Nasdaq:iin listautunutta Beyond Meatia (kts. viime viikon bloggaus aiheesta). Kurssi kuitenkin karkasi heti listauksessa käsistä ja jäin ihmettelemään että "miten tässä näin kävi". Nyt kun BYND:in kurssi lähti 85 dollarissa käytyään laskemaan parin päivän ajan, päätin toimia. Tein tänään avausoston hintaan 68,4 dollaria / osake, yhteensä 25 osaketta (n. 1700 dollaria). Tämä osto siis siitä huolimatta että hinnoittelu näyttää kuplaiselta. Sijoituscase on vain liian houkutteleva, ja tuska siitä että ei hyppää ajoissa kyytiin on liian suuri. Tästä saattaa muodostua varsin hölmö sijoitus, mutta onneksi blogikirjoitus jää muistuttamaan menneestä tyhmyydestä - tai oikeasta valinnasta :) Aika näyttää. Joka tapauksessa ostan lisää BYND:iä jos kurssi halpenee merkittävästi.

Ostoajatus: Beyond Meat (BYND)

Beyond Meat (tikkeri: BYND) listautui tämän viikon torstaina Nasdaq:iin. Listautuminen onnistui parhaiten viimeiseen kymmeneen vuoteen jenkkimarkkinoilla (CNBC:n juttu).

Mikä tämä Beyond Meat oikein on? Moni on varmaan yrityksestä kuullutkin, tai sitten osaa päätellä nimestä. Kyseessä on ensimmäinen pörssiin listautuva "Plant-based meat" yritys, joka valmistaa "kasvispohjaista lihaa". Beyond Meatin burger-pihvit ovat kuuluisia mm. siitä että niistä tihkuu "verta" (eli punajuurimehua). Tuotteita - joita on siis muitakin kuin hamrurilaispihvit - löytyy ympäri maailmaa yli 30 000 ruokakaupasta ja ravintolasta.

Idea kuulostaa hieman erikoiselta, vai mitä? Asiaa kun vähän miettii, niin ei ehkä sittenkään. Maailmassa on valtava määrä lihansyöjiä, jotka haluavat tietynlaista ruokaa - sellaista joka maistuu, tuntuu ja ehkä myös näyttää lihalta. "Kasvispohjaiset lihatuotteet" tarjoavat kestävän ratkaisun tällaisille käyttäjille. Kaikki lihansyönti, joka saadaan korvattua kasvispohjaisilla tuotteilla säästää merkittävästi vettä ja viljelymaata, sekä tuottaa vähemmän hiilidioksidipäästöjä. Beyond Meatin tuotteen osuvat siis erittäin suureen - ehkä suurimpaan - globaaliin megatrendiin.

Toimiala on toki varsin kilpailtu, koska vastassa ovat sekä lihatuotteet että kasviperäiset proteiinit. Myös perinteiset elintarvikeyritykset ovat siirtymässä alalle. Kotimaisia esimerkkejäkin löytyy (nyhtökaura, härkis, jne). Toisaalta markkinan potentiaali on valtava, ja tästä syystä listausantia on rummutettu reilusti. Riskejä tähän sisältyy, kuten esim. näistä kommenteista voi lukea.

Itse olin aikeissa ostaa BYND:iä heti kun kaupankäynti alkaa. Hinta kohosi kuitenkin välittömästi "pilviin" ja nousi siitä vain lisää. Minulle kävi siis vanhanaikaisesti: jäin empimään ensimmäisillä minuuteilla kun osaketta sai vielä viidenkymmenen dollarin kieppeissä (listaushinta oli muuten 25 dollaria!), ja nyt osake noteerataan jo yli 66 dollarissa.

Aion tulevina viikkoina ja kuukausina seurata BYND:in kehitystä ja etsiä oston paikkaa. Aiempiin markkina-analyyseihin nähden osake on erittäin kallis, ja onhan tässä varmasti hypeä mukana. Kiinnostaisi kuitenkin itse olla kyydissä. Saapa nähdä miten käy.

Mitä tehdä jos romahdusta ei tulekaan?

Olen jo useamman vuoden tasaisin väliajoin tuskaillut nousumarkkinoiden jatkumista. Sormet syyhyäisivät kunnon ostoksille pitkästä aikaa. Onneksi viime joulun "alennusmyynti" antoi vähän helpotusta tähän vaivaan :)

Mutta nyt alkaa jotenkin tuntua siltä, että kunnon laskumarkkinaa ei välttämättä tulekaan vielä pitkään aikaan. Tähän voi mainita muutamia villejä selityksiä, jotka kelpaavat viihteeksi keskellä ikuiselta tuntuvaa nousukautta. 

Ensinnäkin, ehkä taloudessa vallitsee uusi normaali, mitä tulee teknologian kehitykseen. Jospa yritykset ovat vihdoin alkaneet lunastaa IT-kuplassa puhkottuja lupauksia tuottavuuden kasvusta ja bisneksen skaalauksesta? Tämähän on toki jo nähtävissä alustatalouden jättiläisissä, jotka ovat nousseet markkina-arvollaan globaaliin kärkeen. Mutta mitä jos tuottavuusloikka koskee kaikkia toimialoja, joka paikassa? Syntyykö tästä pitkäkestoinen "supersykli"?

Toisekseen, voiko olla niin että globaaleille osakemarkkinoille tulvii uuttaa pääomaa vielä pitkään, joka nostaa kursseja? Osakesijoittamisen suosio kasvaa ihmiskunnan vaurastuessa, näkyykö tämä pidemmän päälle hinnoissa?

Kolmanneksi, ovatko länsimaiden keskuspankit siirtyneet "ikuiseen" matalien korkojen aikaan? Pitkien korkojen tuotosta ei ehkä ole korvaajaksi osakeriskille, joten jäävätkö isot pääomat nostamaan osakemarkkinoita vastakin?

Näitä selityksiähän voisi keksiä vaikka kuinka paljon. Itse olen ihan tyytyväinen jos nousu jatkuu, koska salkku on ehtinyt siihen kokoon, että vaikkapa 10% vuosittaisella nousulla on ihan merkittävää rahallista arvoa. Toisaalta turhautuminen kasvaa samaa tahtia kuin käteiskassa paisuu. Nyt käteiskassa lähestyy jo 40 Keuroa, eikä erityisen hyviä ostokohteita ole mielessä. Vinkkejä otetaan vastaan!

2019 / Q1: pääoma kasvoi 16,5 % - neljännesmiljoona ylitetty!

Vuoden 2019 ensimmäinen kvartaali oli koko sijoitushistoriani parhaita. Osakemarkkinat palautuivat voimalla edellisvuoden lopun dipistä ja tein lisäksi reilusti lisäsijoituksia (ostin mm. LWCR, ZPRP, 2B77 ETF:iä). Tässä heti kärkeen keskeiset luvut:

• Uusi sijoitettu pääoma 2019 Q1 aikana: 10535 euroa
• Pääoman kasvu yhteensä (pl. osingot): 37437 euroa (16,5 %)
• Tuotto (pl. osingot): 26902 euroa (11,3 %)

Alla olevasta kuvaajasta näkyy salkun kehitys viimeisen noin kymmenen vuoden ajalta, eli aivan sijoitusuran ja blogin alusta lähtien. Kuvaajasta voi bongata eräänlaisen merkkipaalun ylityksen - salkun pääoma on ylittänyt neljännesmiljoonan! Tarkemmin ottaen pääoma heilahti jo 264 000 euroon, kun sijoituksia on tehty 179 Keuron edestä. Lisäksi matkan varrella osinkoja ja myyntivoittoja on tullut nettona yli 16 000 euroa, nämä eivät siis käppyrästä näy (seuraan näitä blogin oikeassa sivupalkissa).

Tämä kehitys edistää merkittävästi asettamaani tavoitetta puolen miljoonan euron salkusta tulevan viiden vuoden aikana. Keskeistä tässä suunnitelmassa on jatkuvat 1500 euron ETF-kuukausisijoitukset, jonka lisäksi markkinoiden dipeissä olisi tarkoitus tehdä merkittäviä lisäsijoituksia. Tätä varten käteiskassa on paisunut jo 30000 euron kokoiseksi. Juuri nyt puolen miljoonan salkku viidessä vuodessa näyttää jopa mahdolliselta, mutta vaikkapa kolmen vuoden pituinen markkinoiden sahaava lasku toisaalta siirtäisi tavoitetta monella vuodella.

Joka tapauksessa blogin alussa asetettu taloudellisen riippumattomuuden tavoite alkaa olla koko ajan lähempänä salkun kasvaessa. Tilannetta voi miettiä vaikkapa Ylen aiemmin tällä viikolla uutisoiman FIRE-jutun pohjalta. Artikkelissa haastateltu asiantuntija arvioi, että taloudelliseen riippumattomuuteen tarvittaisiin vähintään 300 000 euron salkku. Itselläni tämä on ihan hyppysissä - vaikka saman tien jos koko käteiskassan laittaisi sijoituksiin. 

Yllä mainitun jutun luettuani mietin, että ehkä minäkin olen ollut viimeisen vuosikymmenen "firettäjä" (Financial Independence, Retire Early). Olen laittanut merkittävän osan nettotuloista sijoituksiin koko ajan varsin säntillisesti. Itseltäni kuitenkin puuttuu konkreettinen suunnitelma eläköitymisestä, vaikka osunkin tuohon jutussa mainittuun 35-40 ikävuoden haarukkaan. Työelämässä on edelleen ihan mukavaa, enkä tunne pakottavaa tarvetta "hypätä oravanpyörästä". Ehkä olen sittenkin ihan tavallinen säästäjä :)

Rahat Amer Sportsista kohta tilillä

Amer Sportsin pörssitiedotteen mukaan Mascot Bidco Oy:n tekemä ostotarjous on mennyt läpi (eli 90 % raja on ylittynyt). Tämä tarkoittaa omalta osaltani sitä että rahat osakkeista tulevat tililleni loppukuusta.

Amer Sports oli minulle todella onnistunut sijoitus, kuten jo syyskuussa kirjoitin ostotarjouksen läpimenoa ennakoiden. Ostin Amer Sportsia 168 kpl hintaan 4,76 e/kpl vuonna 2009. Saan näistä osakkeista 168 x 40 = 6720 euroa. Voittoa tästä on lähes 6000 euroa! Mielelläni olisin pitänyt omistuksessa pidempäänkin, mutta näillä mennään.

Verojahan tästä napsahtaa aika suolaisesti, niinkuin toki voitoista pitääkin. Tein yhden "verotusmyynnin" tähän liittyen ja laitoin Consti-omistukseni lihoiksi. Tästä kirjautui tappioita 560 euroa.

Lisäksi tulevia "ylimääräisiä" rahoja ajatellen tein kaksi salkkua täydentävää ETF-sijoitusta, yhteensä 4000 euron edestä. Ostin lisää iShares Ageing Population -ETF:ää (2B77) sekä LWRC-ETF:ää joka sijoittaa kehittyneiden markkinoiden yleisindeksiin, mistä on poistettu hiiliriskiä sisältävät yritykset.