Aloitin ostot: Alteryx (toinen erä) ja Powercell Sweden

Markkinoilla myllertää ja teknoyhtiöt laskevat. Syynä tähän on viimeaikainen pitkien korkojen ja inflaatio-odotusten nousu jenkeissä. Lisäksi toki teknofirmojen mahdollinen yliarvostus (kts. kirjoitukseni osakekuplaan liittyen) liittyy tähän. Sanoisin, että oli jo aikakin!

Yleensä olen ostojen suhteen varsin kärsimätön luonne. Niin nytkin. Aloitan myös ostot usein liian aikaisin ja niin voi olla tälläkin kertaa. No, arpa on heitety, tai itse asiassa kaksi.

Ostin toisen erän Alteryxiä hintaan 95 dollaria/kpl, reilun tuhannen euron hintaan. Alteryx on toinen kahdesta uusimmasta pilvipalveluhankinnastani. Toinen oli Blackline. Alteryxin kurssi oli laskenut lähes 20% ostohinnastani, Blackline taas noussut yli 50%. Tässä vaiheessa ajattelin lisätä sitten Alteryxiä, koska uskon firman liiketoimintamalliin (perustelut löytyvät yllä linkatusta kirjoituksesta).

Toinen päivän osto oli uusi hankinta: Powercell Sweden AB, jota ostin n. 1500 euron erän hintaan 301,2 SEK/kpl (Ruotsin pörssistä). Tämä firma toimii niin hype-sektorilla kuin voi olla, eli vetyyn pohjautuvissa polttokennoissa. Yritys kuvailee itseään näin:

PowerCell Sweden AB creates electrical power solutions – with minimal environmental impact. We develop and supply fuel cells, systems and services that lower environmental impact from energy generation and at the same time create a value for the customers through high product efficiency and durability.

Kyseessä on Volvo Groupista aikanaan spinnattu yritys joka on mukana "vetyvallankumouksessa" ja enenergianvarastoinnissa. Liiketoiminnan laajentaminen on ilmeisen nopeaa, mutta toiminta vielä tappiollista. Osakekurssi heiluu villisti, ja voi olla että pääsen ostamaan tätä toisen erän vielä 50% alennuksella. Hinta oli kuitenkin laskenut reippaasti viime aikoina, joten päätin ostaa tätä nyt, koska sivusta seuraaminen tuntuu pahalta kun osake kerran seurannassa on.

Odotan mielenkiinnolla kevättä markkinoilla. Jotenkin on sellainen kutina, että nähdään kunnon laskettelua. Ei ehkä ihan vuoden takaisen veroista, mutta kuitenkin selllaista mikä niistää teknosektorille kasautuneen yliarvostuksen pois. Listalla on monta yritystä jota mielellään ostaisin jos hintojen lasku jatkuu. Lisäksi lisäsijoitukset Rize Sustainable Future of Food -ETF:ään ovat tämän vuoden agendalla.

Valmistaudun edelleen laskuun, Romeot pihalle

Myin tänään alkuvuodesta ostamani Romeo Powerit pois hintaan 16,92 dollaria/kpl. Tappiota tuli reilut pari sataa euroa. Yritys on kohdannut merkittävää kilpailua ja uusia EV- ja akkuteknologiafirmoja listataan jenkkipörsseihin viikoittain. Vaikka en yleensä treidausta harrastakaan, sekä pöhinä tämän yrityksen ympärillä, että yleinen markkinan kyllääntyminen viittaa siihen että lähiaikoina on tulossa laskua. 

Uskon että merkittävä osa näistä uusista teknologiafirmoista pärjää niin ja näin tai jopa menee konkurssiin, ja sitten löytyy joitakin isoja voittajia. Ongelma on siinä että miten nämä voittajat voi valita? Indeksisijoittaminen on yllättävän hyvä ratkaisu moneen ongelmaan...

Ostaisin kovin mielelläni isosti hypetettyjä firmoja nykyistä huomattavasti halvemmalla. Listalla mm. Plug Power, useampi sähköautovalmistaja, Romeo Power (nykyistä halvemmalla), Quantumscape (nykyistä paljon halvemmalla), ja niin edelleen. Uskon että tällaisiin ostoihin tulee vielä mahdollisuus.

Lähes paraboliseksi muodostunut nousumarkkina taittuu jossain vaiheessa, onhan sen pakko? Pientä värinää on näkynytkin, mutta nousu on toistaiseksi jatkunut. Käteiskassa lähestyy nyt tämän myynnin ja viime aikaisten tulojen myötä 30 keuroa. Laskumarkkina saa jo tulla - tai olla tulematta - valmiina ollaan kaikkeen :)

Hullut päivät - myin Nokiat pois

Maailmankirjat ovat sekaisin. Kuten hetki sitten kirjoitin, on paljon merkkejä siitä että olemme kuplassa.

Uusin villitys on sosiaalisen median palstoilla masinoidut ostokampanjat eri osakkeissa missä on suuria short-positioita. Traders' Clubin uusin jakso avaa ilmiötä hyvin. Mm. GameStop on ollut viime aikoina eniten otsikoissa, mutta nyt ilmiö löysi tiensä meille tuttuun Nokiaan. 

Tässä on kyse ilmiöstä, jossa kurssinousut perustuvat pelkästään pöhinään, ilman fundamenteissa tapahtuvaa muutosta. Nokia eilen ilmoittikin, ettei kurssinousulle ole heidän puoleltaan mitään perusteita. Harvinaista viestintää pörssiyhtiöltä, joka osaltaan kertoo kuinka omituinen tilanne on.

Myin salkun kaikki Nokiat pois n. 4,5 euron kappalehintaan ja voittoa tuli pari tuhatta euroa (koko myyntisumma reilut viisi tonnia). Vaikkakin tämä kurssivedätys voi hyvin jatkua vielä, niin otin tällä tavalla "rahat pois pöydältä", koska en näe tässä mitään järjellistä syytä. Moni on varmaan tehnyt samoin ja paljon paremmalla hinnalla, koska sitä oli tarjolla eilen Nokian jenkkilistatulla osakkeella.

Tällä myynnillä sain samalla kerrytettyä vähän lisää käteiskassaa. Se voi tulla pian tarpeen, sillä haistelen ilmassa sen mittaluokan hubrista että kurssihuiput voivat olla lähellä (vai menivätkö ne jo?).

Uusi ETF salkkuun: Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF

Kestävä kehitys on yksi megatrendeistä, johon sijoittajat ovat heränneet viime aikoina toden teolla. Erityisesti cleantech on ollut kovassa nosteessa viime aikoina.

Siinä missä cleantech on eittämättä tullut valtavirtaan ryminällä, kestävä ruoantuotanto on taas vielä osittain horisontissa. Ruoka on kuitenkin asia, joka on läsnä jokaisen arjessa. Uskon että tulevien vuosikymmenten aikana ruoantuotannon ja -jakelun saralla tullaan innovoimaan valtavasti, koska globaalisti kasvava väestö sitä vaatii. Lisäksi kestävän kulutuksen ja vaikkapa kasvisruokailun trendit ovat samalla kasvamassa.

Löysin erittäin mielenkiintoisen ETF:än joka sijoittaa tässä segmentissä ja ostin sitä samantien 2000 euron potin. Uusi hankinta on nimeltään Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF, tikkeri RIZF. Kulut ovat 0,45% pa., osingot uudelleensijoitetaan ja replikointi on fyysinen.

Sektorijakauma ETF:ssä menee näin:

- Sustainable Packaging 26,4%

- Ingredients, Flavors and Fragrances 21,1%

- Plant Based Foods And Organic Foods 18,4%

- Food Safety And Testing 8,5%

- Precision Farming 7,6%

- Supply Chain Technology 7,3%

- Agricultural Science 6,0%

- Water Technology 4,4%

ETF:stä löytyy laajasti firmoja hyvin eri toimialoita, jotka kaikki liittyvät ruoantuotannon teknologioihin, tehostamiseen ja kestävyyteen. Beyond Meat taitaa olla tunnetuimpia kasvisproteiiniosakkeita, mutta ruoan pakkausmateriaalipuolelta ovat mukaan päässeet jopa kotimaiset UPM ja Stora Enso! ETF:än nettisivuilta voi käydä tutustumassa lisää.

Koska olen vakaasti sitä mieltä että markkinat ovat kuplassa, myin pois tuoreehkon sijoitukseni Maple Leafs Foodsista, jolloin nettovaikutus käteiskassaan jäi pieneksi. Tämä ETF osuu lisäksi samalle sektorille kuin Maple Leafs Foods, enkä halua välttämättä pidemmällä aikavälillä yrittää poimia voittajaosakkeita kestävän ruoantuotannon osalta. 

Pidemmän aikavälin tavoite on sijoittaa tähän 10 000 euron potti, ja se hoituu yhteensä viidellä 2000 euron kertaerällä. Koska osakemarkkinoiden suunnasta on vaikeaa sanoa mitään, niin tiputtelen näitä 2000 euron eriä parin kuukauden välein, ellei mitään ihmeempää tapahdu. Tarkoitus on myös kasvattaa käteiskassaa samalla vuoden mittaan, joten kovin tiheästi en näitä ostoksia voi tehdä.

5 merkkiä siitä että olemme kuplassa tai matkalla sinne

Markkinat nousevat aina vaan ja koronavuosi 2020 oli lopulta huima tuottovuosi (näin mm. omassa salkussani ja lähes kaikilla muilla). Kun sijoituksissa on paljon sisällä, niin miksipä tähän ei olisi tyytyväinen?

Osakemarkkinoiden kuplautumisella on kuitenkin paljon haittapuolia. Ensinnäkin todella moni aloitteleva ja kokeneempi sijoittaja tulee polttamaan näppinsä. Lisäksi osakemarkkinat vaikuttavat nykyään varsin paljon reaalitalouteen, eli turbulenssi ei tapahdu vain osakesalkuissa jos iso romahdus tapahtuu. 

Itsekin havaitsen merkkejä hybriksestä - mietin jatkuvasti mikä olisi seuraava mielenkiintoinen ostokohde. Kaikki tuntuu nyt toimivan, jokainen sijoitusidea osoittautuu hyväksi. Eihän sen pitäisi olla näin helppoa?

Näenkin vaaran merkkejä ilmassa. Edessä on mielestäni jonkinlainen "Tech Bubble 2" parikymmentä vuotta edellisen jälkeen, jossa ilmaa puhalletaan kaikkiin muodikkaisiin, digitaalisiin ja uusiin asioihin samanaikaisesti. Nousua ajavat alhaiset keskuspankkikorot ja lisääntyvä likviditeetti, sekä yleisesti hilpeä sentimentti.

Tässä on viihteellinen lista 5 syystä miksi markkinat ovat mielestäni menossa kuplaan.

1. IPOt - eli uudet osakeannit - lisääntyvät. Näin käy aina kun markkina on kuumimmillaan. Varsinkin jenkeissä sijoittavat tungeksivat uusiin osakkeisiin. Ns. SPAC:it ovat osa tätä tarinaa.
   
2. Osakesijoittaminen on muodikasta. Tämä on toinen klassinen merkki sille että huiput lähestyvät. Osakesijoittamisesta ei puhuta enää vain alan foorumilleilla, vaan vaikkapa Ilta-Sanomissa ja Me Naisissa. Tässähän ei ole mitään pahaa, mutta indikoi nousurallin huippujen lähestyvän.
   
3. Somepöhinä "uusien Teslojen" ympärillä on huipussaan. Katso vaikka Youtubesta. Oli kyseessä sitten vety, sähköautot, tai kasvissyönti, jokaiselle löytyy valtavasti videoita joissa oman elämänsä osakeanalyytikot hehkuttavat seuraavaa kuumaa osaketta ja kertovat kuinka paljon ovat jo tehneet tuottoa kyseisellä osakkeella.
   
4. Treidaus on uusi houkutteleva ja varteenotettava ammatti. Näin siitä huolimatta että suurin osa treidaajista tekee tappiota. Näkyvimmät lausunnot kuitenkin tulevat niiltä jotka ovat tehneet suuria voittoja. Moni kertoo Twitterissä tehneensä päivän aikana ansiotyöstä tienaamansa vuosipalkan verran. Kuulostaa mahtavalta, onnistuukohan kaikilta tai suurimmalta osalta? On melko selvää että ei. Hybriksestä kertoo se, että treidauksen kriitikoille vastataan monessa paikassa että he "eivät vaan ymmärrä" miten homma toimii.
   
5. Bitcoin ja kryptot tulevat nousemaan aina vaan. Uusi normaali. Uusi kulta. Uusi arvonsäilyttäjä kun muut insituutiot romahtavat. Ja instikatkin ostavat bitcoinia! Bitcoin on toinen juttu mitä asiaa kritisoivat "eivät vaan ymmärrä". Bitcoin on monien mielestä jopa houkuttelevampi sijoitus kuin osakkeet, vaikka kryptovaluutta itsessään ei tuota mitään, siinä missä osakkeilla ostetaan osuuksi yrityksistä jotka parantavat tuottavuuttaan jatkuvasti. Itse en ole lähtenyt tähän mukaan (ja en ole katkera jos joku tienaa näillä). Ehkä on niin että minäkään en vaan ymmärrä tätä asiaa.

Vaikeinta kuplan ennakoimisessa ei välttämättä ole kuplan toteaminen, mutta sen ajoittaminen. Vuosituhannen vaihteen teknokuplastakin varoiteltiin jo vuosia ennen. Ja moni varoittelija menetti valtavat tuotot. Itse en tästä syystä uskalla olla markkinoilta pois. 

Sen verran voin kuitenkin tehdä, että astun syrjään kun kulmakerroin muuttuu jyrkkeneväksi ja muotiosakkeet ja omaisuuserät (esim. Bitcoin) nousevat lähes pystysuodaan ylöspäin. Tämä tilanne on päällä juuri nyt. Hyvin helppo johtopäätös on siis laittaa kaikki ylimääräiset ostot jäihin ja aloittaa kasvattamaan käteiskassaa. Olen sanonut näin ennenkin, mutta en ole malttanut olla pois markkinoilta. Nyt tuntuu siltä, että tämän päätöksen takana on helpompi pysyä.