Markkinoilla vihdoinkin rotaatio vanhalle mantereelle?

Onhan sitä odoteltukin. Nimittäin euro-osakkeiden paluuta. Odotus on kestänyt kymmenisen vuotta :)

Trumpin voiton varmistuttua tuumin että lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä on tiedossa hyvää osakkeille. Totesin mm. näin:

Luvataan jopa osakkeiden - ja erityisesti tekno-osakkeiden - supersykliä.

Itse pidän tällaista skenaariota mahdollisena ja jopa todennäköisenä. Politiikka suosii nyt supersykliä ja osakemarkkinoiden syklinen luonne suosii kuplautumista.

Pidemmällä aikavälillä Trumpin politiikka lienee vahingollista sekä taloudelle ja myös koko maapallolle (erityisesti ympäristölle). Jossain vaiheessa populistinen politiikka voi näkyä myös markkinoilla esimerkiksi inflaatio-ongelmina, joka taas voi aiheuttaa osakemarkkinoilla romahduksen.

Nyt näyttää vähän siltä, että "politiikka" on paljon sekavampaa, protektionistisempaa, ja epävarmempaa kuin odotin. Vaikutus olikin aluksi positiivinen ja nyt sitten ollaan tilanteessa missä jenkkiosakkeet ovat tuottaneet miinusta tältä vuodelta siinä missä Euroopassa ja Suomessa mennään ylöspäin. Tämä rotaatio on toki "long overdue". Mutta siihen kyllä näyttää vaikuttavan myös politiikka. Ehkä seuraava supersykli tuleekin Eurooppaan, kun vanha mantere alkaa sijoittaa itseensä uudella tavalla ja toivottavasti tämä näkyy myös muualla kuin puolustusbudjeteissa.

Pidemmällä tähtäimellä ei toki voi sanoa varmaksi mitään. Mutta sinänsä kiehtoisi ajatus pidemmästä laskettelussa S&P500 ja NASDAQ-tyyppisissä indekseissä. Itsekin jo mietin NASDAQ-ETF:n ottamista mukaan kk-sijoituksiin. Mutta jospa ensin päästäisiin vähän isompaan ja pidempään laskuun.

Spinnova myyntiin, tonni turskaa haaviin

Otsikko sen kertoo. Tätä se riskisijoittaminen on. Ja lisäksi - jos sijoittaa osakeanteihin nousukaudella, on hyvä mahdollisuus ostaa tulevaisuudenlupauksia liian kalliilla.

Ja kuinkas sitten kävikään. Spinnovasta jonka antiin osallistuin aikoinaan tuli nyt myynnin jälkeen noin tasan tonni turskaa. Veroja vähemmän maksettavaa sitten toki, eli ei ihan täydellisesti tarvitse tappiota niellä. 

Oppia ikä kaikki. Pitää muistaa tämä(kin) juttu seuraavalla nousukaudella kun katsele osakeanteja. No, ainakin Kempowerit ovat vielä voitolla :)

Sijoittajan rauha - miten se saavutetaan?

Viime aikoina olen seuraillut sijoitussalkun liikkeitä varsin rauhallisena. Markkinoilla myllertää aina joku keskustelu, oli kyse sitten tekoälystä tai maailmanpolitiikasta. Laajasti sijoitettu salkku, sisältäen maantieteellisen hajautuksen sekä osakkeita, korkoja, ja mahdollisesti muita varallisuuseriä, käyttäytyy yllättävän rauhallisesti isommissakin liikkeissä.

Oma salkkuni pyörii suunnilleen 750 000 euron kohdilla tällä hetkellä. Salkussa on lähes 10% korkosijoituksia ja loput on hajautettuna osakkeisiin, indeksejä seuraaviin ETF:iin ja muutamaan rahastoon. Hajautusta on ehkä vähän liikaakin, koska vastaavan saisi varmaan toteutettua muutamalla ETF-sijoituksella.

Olen kasannut sijoitussalkkua pian 20 vuoden ajan. Tämä blogi aloitti 16 vuotta sitten. Ennen blogin alkua tein pienehköjä sijoituksia kivijalkapankin rahastoihin ja jossain vaiheessa myös käytin näitä sijoituksia mm. asunnon ostamiseen ja muihin kuluihin. Oikeastaan vasta blogin myötä, eli vuodesta 2009 lähtien, olen sijoittanut tavoitteellisesti ja käytännössä pelkästään kerryttänyt varallisuutta, palkkatulojen riittäessä elämiseen.

Tässä vaiheessa ymmärrän sen, että tämän kokoinen sijoittussalkku olisi kasautunut erittäin helposti myös sijoittamalla vaikkapa maailmanindeksiä seuraavaan ETF:ään tai passiiviseen rahastoon. Lopputulos olisi heittämällä myös nykyistä parempi. 

Osakesijoittajat tunnetusti häviävät indeksille useastakin syystä. Ensinnäkin, sijoittajilla on tapana lähteä mukana kaikenlaisiin hype-hommiin ja ostaa liian kalliilla tai hätäillä myynneissä. Veroja ja kuluja kertyy. Toiseksi, on myös tiedossa, että reilusti yli puolet osakkeista tuottaa vähemmän kuin indeksi ja lisäksi vain pieni määrä (alle joka kymmenes!) osakkeista tuo suurimman osan indeksin tuotoista. 

Yllä mainitut seikat eivät olleet omassa tiedossani - ainakaan näin selkeästi - kun sijoitusuraa aloittelin. Osakkeiden valinta ja yleensäkin erilainen spekulointi toki piti mielen virkeänä ja kiinnostuksen yllä. Kuten pitää vieläkin. Ihan viime aikoina olen kuitenkin havainnut, että yksittäisten osakkeiden seuraaminen ja poimiminen ei ole kovin hyödyllistä ajankäyttöä, eikä näillä voi kovinkaan paljon enää vaikuttaa suureksi kasvaneen salkun liikkeisiin.

Tätä on sijoittajan rauha. Mahdollisuus keskittyä muuhun elämään ja antaa markkinoiden ja talousuutisten mellastaa päivittäisen uutisvirran kanssa. 

Itse seuraan markkinoita ja talouden sekä yritysten tapahtumia edelleen kiinnostuneena harrastusmielessä. Mutta sijoitustoiminnan pyrin pitämään simppelinä. Kuukausisijoitukset valittuihin ETF:iin ja rahastoihin, sekä olemassa olevan salkun päällä istuminen, muuta tässä ei taida enää tarvita.

Yllä mainitusta reflektiosta huolimatta aion varmasti jatkossakin tehdä ajoittaisia ostoja ja muutoksia sijoitustoiminnassa. Salkkuun pyrin olemaan puuttumatta isommin. Enkä myöskään suunnittele laittavani blogia jäihin, tämän kirjoituksen "testamentti"-henkisestä tunnelmasta huolimatta :)

Vuoden 2024 loppukatsaus - pääoma kasvoi 106 k euroa

Vuosi 2024 on päätöksessään ja on aika paketoida vuoden tulokset salkun osalta. Vuosi oli pääoman kasvun kannalta mainio, yli 100 tonnia kun lisääntyy niin ei voi valittaa! 

Toisaalta tuottoa tästä oli vain noin puolet ja loppu sitten lisäsijoituksia. Omassa salkussa on melko paljon suomiosakkeita (mm. koko OST joka on sijoitettu "täyteen"), ja tästä syystä tuottoluvut eivät pärjää vaikkapa jenkkilälle. Alla vuoden avainluvut:

• Pääoman kasvu yhteensä: 106 356 euroa (+17,05%)
• Tuotto: 56903 euroa (+8,4%)
• Uusi sijoitettu pääoma 2024 aikana: 49453 euroa
• Käteiskassa: 15000 euroa (pysyi ennallaan vuoden alun tilanteeseen nähden

Vaikka tuotto olisi voinut olla parempi, niin ei ole syytä valittaa. Alla näkyvästä kuvaajasta näkyy vuodesta 2008 lähtien sijoitettu pääoma ja salkun markkina-arvo. Jos nämä kaksi käyrää jatkavat erkaantumistaan niin hyvin menee!

Mitä uutta vuodelle 2025?

Aloitan jälleen Nordnetin kk-sijoittamisen ja tällä kertaa uuteen ETF:ään mitä salkusta ei löydy entisestään. Jatkossa laitan 500 e/kk Intian markkinoita trackavaan ETF:ään nimeltään Franklin FTSE India (FLXI), jossa on kulurakenne maltillinen 0,19%/pa.

Miksi Intia? Tästä löytyy paljon analyysiä ja omaani parempaa joten en lähde näitä liikaa toistelemaan. Mutta Intian koetaan yleisesti olevan "täydellinen kehittyvä markkina", koska maa ei ole erityisen suuresti minkään globaalin klikin puolella, väestö kasvaa, koulutus lisääntyy ja englanninkieli sujuu. En ole toki ainut joka on Intian bongannut ja olen hieman myöhässä tulossa mukaan näihin juhliin. Mutta tässä pelataankin pitkää peliä. Annan siis 500 e sijoitusten putoilla tuonne toivottavasti muutaman vuoden ajan, jolloin saan mukavan kokoisen Intia-ulottuvuuden salkkuun. Toki Intiaa on hieman myös kehittyvien markkinoiden ETF:n osana salkussa jo valmiiksi.

Muutoin sitten kk-sijoitukset 200e /kpl saavat jatku myös Seligsonin Brands & Pharma -rahastoihin.

Näiden lisäksi pyrin kerryttämään käteiskassaa pääasiassa, eli ehkäpä vuodesta tulee "tylsä" sijoitusvuosi, varsinkin jos markkinat eivät tee mitään isoa dippiä. Nyt tuntuu olevan pientä ylilyönnin makua erityisesti jenkkimarkkinoilla, mutta nämä ylilyönnit voivat kestää yllättävän pitkään.

Hyvää ja menestyksekästä vuotta 2025 kaikille!

Trumpin voitto tekee hyvää salkulle lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä, mutta...

Trump voitti USA:n presidentinvaalit ja republikaanit saivat "värisuoran" eli voittivat presidentinvaalin lisäksi kongressin ja senaatin enemmistön.

Tiedossa on veronlaskuja ja talouskasvua sekä yritysten voittoja kiihdyttävää politiikkaa. Osakekurssien nousu lienee yksi merkittävä onnistumisen mittari presidentin omissa pohdinnoissa - näin on nähty ennenkin.

Osakemarkkinoiden alkureaktio olikin hyvin positiivinen.

Luvataan jopa osakkeiden - ja erityisesti tekno-osakkeiden - supersykliä.

Itse pidän tällaista skenaariota mahdollisena ja jopa todennäköisenä. Politiikka suosii nyt supersykliä ja osakemarkkinoiden syklinen luonne suosii kuplautumista.

Pidemmällä aikavälillä Trumpin politiikka lienee vahingollista sekä taloudelle ja myös koko maapallolle (erityisesti ympäristölle). Jossain vaiheessa populistinen politiikka voi näkyä myös markkinoilla esimerkiksi inflaatio-ongelmina, joka taas voi aiheuttaa osakemarkkinoilla romahduksen.

Itse aion toki nauttia siitä, että salkku tekee kaiken aikaa uusia ATH-lukemia. Mutta istun siinä mielessä sivussa tästä, että en tee merkkittävästi lisäsijoituksia juuri nyt. Kuten aiemmin kirjoitin, tarkoituksena on kerätä merkittävä käteiskassa seuraavia markkinaturbulensseja odotellessa. 50k euroa olisi varmaan sopiva tavoite, sen keräämiseen menee varmaankin iso osa Trumpin presidenttikaudesta :)