Jenkkibondimarkkinat huojuvat - aika siirtyä varovasti ostolaidalle?

Jenkeissä tapahtuu kummia. Pitkät valtionlainat ja samoin riskiset yrityslainat, ja oikeastaan koko jenkkibondimarkkina on alkanut hinnoitella lisää riskiä. Kaikki tietävät mistä nämä riskit johtuvat. Maan puikoissa on aikamoinen tirehtööri.

Itse myin muutama viikko sitten aika makoisassa paikassa pois jenkkibondi-ETF:t, koska siitä alkoi sekä dollarin heikkeneminen että bondimarkkinan säröily.

Ajattelin alkaa pikkuhiljaa palailla takaisin alemmilla arvostuksilla. Ostin eilen seuraavia ETF:iä molempia kahdella tonnilla:

• iShares $ Treasury Bond 20+yr (osto: 2,805 e/kpl)
• Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond (osto: 30,60 e/kpl)

Kumpikin näistä pomppasi ylöspäin tänään kun Trump lupasi ettei erota Fedin pääjohtajaa. Eilen hän viimeeksi vaati kaverin eroa. Tämmöistähän tämä homma tuntuu olevan, aikamoista härdelliä.

Seurailen miten bondimarkkinan kehitys etenee ja jos epäluottamus vielä lisääntyy, näitä yllä mainittuja saa vielä paljon halvemmallakin. Teen siinä tapauksessa lisäostoja. En nimittäin usko että pitkällä aikavälillä jenkkibondeja (ja yrityslainoja) ei ostettaisi. Mutta nyt on turbulenssia tiedossa.

Lisäsin kolmea suomi-osaketta: Kojamo, Neste & Kempower

Helsingin pörssi on saanut selkäänsä jo pidemmän aikaa. Viime aikojen markkinaepävarmuus ei ole myöskään ollut mitenkään erityisen hyvä juttu, vaikka tätä ennen alkuvuodesta alkoi jo näyttää vähän paremmalta.

Päätin kokeilla nyt markkinamyllerryksen jälkeen pientä pohjaongintaa. Tämän päivän ostoista yksi on ihan selkeä case, kaksi muuta hieman epäilyttäviä tai sanotaanko erittäin riskisiä.

Ostin jokaista noin tonnilla seuraaviin kursseihin:

- Kojamo 9,22e / kpl

- Neste 7,48e / kpl 

- Kempower 12,04e / kpl

Näistä ensimmäinen, eli Kojamo, on se vähäriskisin. Asuntolainojen korot ovat menossa vauhdilla alas ja Kojamo on kyntänyt pitkään listautumishintansa alapuolella. Jossain vaiheessa tuulet kääntyvät ja asuntomarkkina taas vetää. Minulla on Kojamoa jo ennestään salkussa yli viiden tonnin potti ja tein nyt lisäostoksen. Tämä oli aika selkeä case omasta mielestäni.

Neste sitten on vähän spekulatiivisempi betti. Alunperin ostin nestettä 2010-luvun alussa ja näin valtavan nousun ja valtavan laskun. Alkuperäinen potti oli vielä voitolla n. 150%, mutta se kävi erittäin paljon korkeammalla jossain vaiheessa. En osannut myydä. Mutta nyt lähdin sitten lisäämään. Pientä mielihyvää tuottaa se, että lisäsin vasta nyt, enkä aiempina vuosina jolloin moni muu on tarttunut "putoavaan puukkoon". Katsotaan joko puukko olisi kolahtanut maahan ja suunta alkaisi vaihtua. Luulisi että riskit alkaisivat olla hinnoissa.

Kempower on vähän saman tyyppinen "käänneyhtiö" -case kuin mitä yritän Nesteellä. Kempower on omissa kirjoissani vähän selkeämpi ostocase, koska kysyntää latausinfralle luulisi riittävän. Nyt vaan odotellaan että suuret odotukset pikkuhiljaa realisoituvat. Osake otti liian ison varaslähdön aiemmin. Olin mukana alkuperäisessä listauksessa, mutta silloin en saanut osaketta kovin paljoa. Nyt lisäoston myötä yli tuplasin omistukseni.

Ostot jatkuvat, osto-ohjelmat käyntiin

Tein tänään kaksi lisäostoa samalla kun markkinat sulattelivat tariffitunnelmia. Ostin tonnilla iSharesin MSCI World Small Cap -ETF:ää ja tonnilla Wisdomtreen Artificial Intelligence -ETF:ää. Molemmat ovat halventuneet hurjasti ja jälkimmäinen on nyt jopa alempana kuin kolme vuotta sitten. Aikamoista.

Viimeeksi kun markkinoilla oli yhtä raju alamäki, eli 2020 covid-laskussa, lanseerasin pari osto-ohjelmaa joista oli lopulta suuri hyöty. Silloin tuli ostettua mm. Nasdaq ETF:ää tasaisesti pohjia kohti viiden prosentin välein. Samalla tuli vältettyä liian aikaisin liian suuret ostot. Kokeillaanpa nyt jotain samaa.

Otetaan tähän kolme ETF:ää:

- LWCR: Amundin maailma-ETF jossa "low carbon" painotus

- 2B76: iShares Automation & Robotics -ETF

- IUSN: iShares MSCI World Small Cap -ETF

Simppelit osto-ohjelmat siis näihin. Ostot viiden prosentin pudotusten välein (tämän päivän hinnoista) ja aina tonnilla per ETF. En usko että rahat loppuvat kesken vaikka tulisi kuinka iso pudotus. Katsotaan ja seurataan - päivitän asiasta lisää jos pääsen aloittamaan osto-ohjelmat. Ei haittaa jos en pääse :)

EDIT (tunti postauksen jälkeen) - täytyy sanoa että tämä osto-ohjelma vanheni NOPEASTI :) Ja kuten mainitsin, ei haittaa yhtään. Tällä hetkellä nasse noin 11% nousussa kun Trump laittoi tariffit pääosin tauolle 90 päiväksi "neuvottelujen" ajaksi. Eli ehkäpä osto-ohjelmia ei tule sitten käynnistettyä. Mutta onneksi tuli tehtyä aika hyvin ostoja tässä viimeisen viikon aikana, varsinkin jos tästä tulee pysyvämpi reboundi.

Markkinoilla myllertää - tein tietysti ostoja ja myyntejä

Viime päivinä on tullut viboja sekä covid-kriisistä että finanssikriisistä. On jotenkin sellainen fiilis, että tämä "tariffi-kriisi" on vakavuudeltaan lähempänä jälkimmäistä, koska kyseessä on jotain pysyvämpää. Maailma on ehkä muuttunut monella tapaa tylympään ja polarisoivampaan suuntaan - ja huomattavasti epävarmempaan. Tämä kaikki on myrkkyä taloudelle ja ehkä myös turvallisuudelle.

No, ei siitä sen enempää, tämä on sijoitusblogi :)

Viime päivinä on ollut aikaa tehdä erilaisia muuveja. Itse asiassa tykkään silloin kun tapahtuu, sijoittamisesta tulee hyvin mielenkiintoista kun yleensä se on ainakin itselleni melko tylsää.

Ensinnäkin, myin tänään reilun 18k arvosta jenkkien pitkiin korkoihin sijoittavia ETF:iä. Nämä ovat olleet salkussa jokusen vuoden ja tuottaneet aika mukavasti osinkoja, arvonnousun jäädessä aikalailla plus/miinus-nollaan.

Tämä on nyt valmiina sotakassaksi osakeostoihin jos lasku jatkuu.

Tein useita ostoja, joista ensimmäisistä kerroinkin jo perjantaina.

Eilen ostin aamun isosta dipistä iShares Automation & Robotics -ETF:ää noin tonnilla ja iShares Digital Security -ETF:ää reilulla kahdeksalla sadalla. 

Sopivasti eilen myös meni viidensadan euron merkinnät kk-säästöohjelmassa Nasdaq-indeksi-ETF:ään ja Intia-ETF:ään. 

Ihan mukavat ostot lähellä pohjia, varsinkin kun tänän on vaihteeksi nousupäivä.

Mitä tapahtuu jatkossa? Sen kun tietäisi. Mutta mieltä rauhoitta se, että käteiskassaa on nyt valmiina aika reilusti jos tai kun lasku jatkuu. Netto-ostajalle tämäkin on ostopaikka, mutta yleinen haaste on, että käteiskassa tyhjenee jo laskun alkumetreillä. Tätä yritän välttää.

Uskon että pidemmällä aikavälillä markkinamyllerrys tasoittuu ja markkinat myös jatkavat pidemmän aikavälin nousutrendiä. Tässä välissä voi toki tulla pitkäkin laskumarkkina aiemmin mainituista syistä.

Pörssiromahdus, vihdoinkin se alkoi, mikä on suunnitelmasi? Itse aloitin ostot

En aio kirjoittaa mitään erillistä tai syvällistä analyysiä tulleista ja kuinka ne ovat todistetusti haitallisia maailmantaloudelle. Tästä aiheesta riittää juttua joka puolella tällä hetkellä.

Sen kuitenkin sanon, että maailma ei todennäköisesti lopu näihin tulleihin, eikä myöskään osakesijoittamisen mielekkyys. Toisaalta, tulleja ja kauppasotaa on kokeiltu ennenkin, ja huonolla menestyksellä. Onpa näillä aiheutettu globaaleja lamoja ja erittäin pitkiä laskusuhdanteita osakkeissa. Näiden jälkimainingeissa on syttynyt myös sotia. 

Eli ihan kevyestä kehityksestä ei nyt puhuta.

Yhtä kaikki, olen osakkeissa netto-ostaja vielä erittäin pitkään. Eläkeikään on vielä monta vuosikymmentä. Tällä aikavälillä maailma tulee mullistumaan monta kertaa.

Näillä ajatuksilla aloitin kevyesti ostot tähän laskuun. Ostin globaalia pienyhtiö -ETF:ää (IUSN) vajaalla tonnilla ja Wärtsilää 700 euron edestä. Molemmat olivat kyykänneet varsin komeasti. Kuten melkein kaikki muukin - eli valinnanvaraa ostoille olisi!

Laskun jatkuessa isoin haaste tulee olemaan käteiskassan hallinta niin että kaikkea ruutia ei käytetä liian kaukana pohjista. Tämä on oppi aiemmista erikoistilanteista, ml. covid-dippi.

Tilanne on se, että käteiskassaa on 20k näiden ostojen jälkeen. Lisäksi minulla on yli 60k erilaisissa pitkän koron rahastoissa. Käteiskassan ehdyttyä lähden myymään todennäköisesti pitkiä korkoja, jos koen osakemarkkinoilla laskun menevän liian pitkälle. 

Laskun jatkuessa sijoitan todennäköisesti lisärahaa eri indekseihin, esim. maailmaindeksiin, Nasdaq:iin, pienyhtiöindeksiin, jne.

Erillisten lisäostojen lisäksi jatkan myös tästä eteenpäin kk-sijoituksia seuraavasti:

• Nasdaq-ETF 500e /kk (Nordnetin kk-ohjelma)
• Intia-ETF 500e /kk (Nordnetin kk-ohjelma)
• Seligson Global Brands -rahasto 200e /kk
• Seligson Global Pharma -rahasto 200e /kk

Mitä suunnitelma sinulla on? Seuraatko sivusta, tyhjensitkö jo salkun, vai oletko ostamassa lisää?