Osakesijoittajan osinkoverotuksen on povattu kasvavan nykyisestä 19,6 prosentista jopa 30 prosenttiin lähivuosina. Tämä tarkoittaa sijoittajan kannalta huomattavaa heikennystä vuosittaiseen osinkotuloon. Samaan aikaan yritysten verokanta toki laskee, mutta ei niin paljon, että tämä kompensoisi verojen kasvun.
Omalta osaltani tämä asia on suhteellisen merkittävä, sillä salkustani on tällä hetkellä n. 70 % kotimaisissa osakkeissa. Jos verotus kiristyy kaavaillulla tavalla, niin minulla ja muilla samassa tilanteessa olevilla on muutama enemmän tai vähemmän hyvä vaihtoehto reagoida tilanteeseen.
Sijoittaminen samaan malliin kuin ennenkin
Tämä vaihtoehto ei ehkä kuulosta houkuttelevalta verojen kiristyessä. Toisaalta yritykset todennäköisesti keksivät muita tapoja palkita osakkeenomistajiaan (esim. omien osakkeiden ostot) verotuksen kiristyessä. Lisäksi piensijoittajille saattaa tulla verovapauksia liittyen esim. 1000 tai 5000 euron vuosittaisiin osinkoihin. Näistä syistä hyvät osingonmaksajat ovat kohtuullisen järkevä sijoitus tulevaisuudessakin.
Osinkoveron välttäminen käyttämällä erityisiä sijoitusmuotoja
Näistä vaihtoehtoisista tavoista houkuttelevin on mielestäni osingot uudelleensijoittavat ETF:t tai vaihtoehtoisesti indeksirahastot, jotka eivät maksa vuosittaisia tuottoja ulos. Itse suosin ensimmäistä vaihtoehtoa ( kts. esim. tämä ), mutta esim. Seligsonin indeksirahastot ovat varmasti monille hyvä vaihtoehto.
Vaihtoehtona on myös suhteellisen laimean vastaanoton saanut PS-tilisäästäminen. PS-tilin hyvänä puolena on tietysti osinkojen veroton uudelleensijoittaminen ja verojen siirto tulevaisuuteen laajemminkin. Huonona puolena taas ovat poliittiset riskit ja tiukka sitoutuminen aikatauluihin, jotka eivät välttämättä sovi jokaiselle. Toisaalta PS-tili voisi toimia pienenä osana suurempaa pitkä-aikaista sijoitussuunnitelmaa (varsinkin kiristyvä osinkoverotus huomioiden).
Omat toimenpiteeni asian suhteen viettävät osingot uudelleensijoittavien ETF:ien suuntaan. Lisäksi alan lisäämään pitkiä korkoja ja yrityslainoja mukaan salkkuun - nimenomaan pääomaa ulos jakamattomassa muodossa.
torstai 2. syyskuuta 2010
keskiviikko 25. elokuuta 2010
Keskihinnan alennusta
Kärsivällisyys kytätä markkinalaskuja petti ja ostin erän iShares S&P Global Clean Energy - ETF:ää. Ensimmäisen erän ostin noin 9,5 euron hintaan, toisen 8,5:den, ja uusin oston tarttui hintaan 6,9.
Kyseinen ETF (indeksi) on ollut varsin heikko suorittaja viime vuosina. Siinä missä lähes kaikki markkinat ovat tulleet ylös taantuman pohjilta, on S&P Global Clean Energy -indeksi lähellä viime vuoden pohjiaan. Tämä on ymmärrettävää - puhtaan energian osakkeet eivät ole ensimmäisiä, mitkä pomppaavat ylös laman pohjilta. Toisaalta pidemmällä tähtäimellä voi ajatella, että tällä hetkellä niitä saa suhteessa edullisesti. Siksi tartuin mahdollisuuteen ja lisäsin puhtaan energian osuutta salkussa. Pitkällä aikavälillä pyrin olemaan mukana puhtaan energian megatrendissä 5 - 10 % osuudella koko salkusta, ja tämä ostos pitää minut mukana tässä tavoitteessa.
Kyseinen ETF (indeksi) on ollut varsin heikko suorittaja viime vuosina. Siinä missä lähes kaikki markkinat ovat tulleet ylös taantuman pohjilta, on S&P Global Clean Energy -indeksi lähellä viime vuoden pohjiaan. Tämä on ymmärrettävää - puhtaan energian osakkeet eivät ole ensimmäisiä, mitkä pomppaavat ylös laman pohjilta. Toisaalta pidemmällä tähtäimellä voi ajatella, että tällä hetkellä niitä saa suhteessa edullisesti. Siksi tartuin mahdollisuuteen ja lisäsin puhtaan energian osuutta salkussa. Pitkällä aikavälillä pyrin olemaan mukana puhtaan energian megatrendissä 5 - 10 % osuudella koko salkusta, ja tämä ostos pitää minut mukana tässä tavoitteessa.
torstai 19. elokuuta 2010
Oston paikka syksyllä?
USA:n teollisuuden toiminnallisuutta mittaava Philadelphia Fed -mittari värähti yllättäen miinukselle. Lisäksi työttömyyskorvaushakemuksia tuli tavallista enemmän. Molemmat signaalit kertovat siitä, että taantuma on kaikkea muuta kuin taitettu. Maailmantalous on elpymässä mutta matkalle mahtuu vielä monta mutkaa.
Vuosi 2010 on taitettu tähän mennessä osakemarkkinoilla pitkin jyrkkää ylös-alas-liikettä. Tämä olikin jo etukäteen monella "tiedossa", povattiinhan vuodesta hyvin volatiilia. Pitkän aikavälin sijoittajalle volatiliteetti ei oikeastaan merkitse muuta kuin mahdollisuutta poimia hetkellisesti halventuneita arvopapereita salkkuun.
Itselläni on sellainen tuntuma, että syksy tuo tullessaan pudotusta osakemarkkinoilla. Viime aikoina on tultu pikkuhiljaa ylöspäin, mutta laskujakin on vuoden loppua kohti luvassa - siitä pitävät levottomat markkinavoimat huolen.
Aion tietysti hyödyntää mahdolliset alennusmyynnit jos sellaisia on luvassa. Olen itse asiassa kerännyt sukanvarteen hieman enemmän sijoitettavaa tätä silmällä pitäen (liittyen myös aiempiin pohdiskeluihin "pelikassasta"). Iltojen pimetessä voidaan todeta kuinka hyvin kyttäily-strategia onnistuu tältä erää.
Vuosi 2010 on taitettu tähän mennessä osakemarkkinoilla pitkin jyrkkää ylös-alas-liikettä. Tämä olikin jo etukäteen monella "tiedossa", povattiinhan vuodesta hyvin volatiilia. Pitkän aikavälin sijoittajalle volatiliteetti ei oikeastaan merkitse muuta kuin mahdollisuutta poimia hetkellisesti halventuneita arvopapereita salkkuun.
Itselläni on sellainen tuntuma, että syksy tuo tullessaan pudotusta osakemarkkinoilla. Viime aikoina on tultu pikkuhiljaa ylöspäin, mutta laskujakin on vuoden loppua kohti luvassa - siitä pitävät levottomat markkinavoimat huolen.
Aion tietysti hyödyntää mahdolliset alennusmyynnit jos sellaisia on luvassa. Olen itse asiassa kerännyt sukanvarteen hieman enemmän sijoitettavaa tätä silmällä pitäen (liittyen myös aiempiin pohdiskeluihin "pelikassasta"). Iltojen pimetessä voidaan todeta kuinka hyvin kyttäily-strategia onnistuu tältä erää.
torstai 29. heinäkuuta 2010
Metso lähti lentoon ja Neste valui alaspäin
Otsikko kertoo päivän tulosjulkistusten annin kahdelle salkkuni tukevahkolle osaselle.
Metso on ollut jo pitkään nousukiidossa ja se on yksittäisistä sijoituksistani tällä hetkellä paras. Tein kuitenkin Metson kanssa vähän tyhmästi, eli ostin sitä vain yhden erän keväällä 2009 ja siitä lähtien se on lentänyt aina vain yhä korkeammalle ja korkeammalle. Useamman kuin yhden kerran olen miettinyt sijoitusten lisäämistä Metsossa koska uskon yritykseen nyt ja tulevaisuudessa. Ristiriitaista kyllä, alhainen hankintahintani (vähän 9 euron pintaan, nousua yli 230 %) on estänyt lisäostot ihan psykologisista syistä - en jotenkin vaan ole uskonut että nousu voisi jatkua läheskään yhtä räväkkänä. Sijoittamisessa pitäisikin unohtaa tällaiset asiat ja toimia kylmäpäisesti. En silti aio ostaa esim. tänään lisää Metsoa, vaan yritän saada myöhemmin halvemmalla. Aika näyttää onnistunko :)
Nestettä taas olen "tankannut" kolmeen otteeseen pitkin talouslaman pohjia. Nousua on silti kertynyt vain reilut 20 %. Toisaalta osingot olivat hyvät ainakin vuonna 2009 ja ehkä ovat sitä myös mahdollisina tulevina hyvinä aikoina.
Pitkäaikainen ja laiska sijoittaja kuten minä ei kuitenkaan hätkähdä kummastakaan tuloksesta tämän enempää. Metsolla menee hyvin ja lisää nousua on ehkä luvassa. Toisaalta Nesteen kurssi laski jo tuloksen jälkeen, eikä hötkyilyyn ole aihetta. Molemmat yritykset löytyvät salkustani jatkossakin.
Metso on ollut jo pitkään nousukiidossa ja se on yksittäisistä sijoituksistani tällä hetkellä paras. Tein kuitenkin Metson kanssa vähän tyhmästi, eli ostin sitä vain yhden erän keväällä 2009 ja siitä lähtien se on lentänyt aina vain yhä korkeammalle ja korkeammalle. Useamman kuin yhden kerran olen miettinyt sijoitusten lisäämistä Metsossa koska uskon yritykseen nyt ja tulevaisuudessa. Ristiriitaista kyllä, alhainen hankintahintani (vähän 9 euron pintaan, nousua yli 230 %) on estänyt lisäostot ihan psykologisista syistä - en jotenkin vaan ole uskonut että nousu voisi jatkua läheskään yhtä räväkkänä. Sijoittamisessa pitäisikin unohtaa tällaiset asiat ja toimia kylmäpäisesti. En silti aio ostaa esim. tänään lisää Metsoa, vaan yritän saada myöhemmin halvemmalla. Aika näyttää onnistunko :)
Nestettä taas olen "tankannut" kolmeen otteeseen pitkin talouslaman pohjia. Nousua on silti kertynyt vain reilut 20 %. Toisaalta osingot olivat hyvät ainakin vuonna 2009 ja ehkä ovat sitä myös mahdollisina tulevina hyvinä aikoina.
Pitkäaikainen ja laiska sijoittaja kuten minä ei kuitenkaan hätkähdä kummastakaan tuloksesta tämän enempää. Metsolla menee hyvin ja lisää nousua on ehkä luvassa. Toisaalta Nesteen kurssi laski jo tuloksen jälkeen, eikä hötkyilyyn ole aihetta. Molemmat yritykset löytyvät salkustani jatkossakin.
tiistai 20. heinäkuuta 2010
Verottaja kannusti sijoittamaan ulkomaille
Alkaa näyttää siltä, että osinkoverotusta tullaan kiristämään kaikilta - meiltä piensijoittajiltakin. Tämä on ikävää varsinkin osakesijoittajan näkökulmasta. Pitkällä tähtäimellä on aidosti välisä sillä maksetaanko osingoista 19,6 prosenttia (nykytaso) vai 30 prosenttia veroa (vihjattu taso tulevaisuudessa).
Mitä sijoittaja voi tehdä välttääkseen mahdolliset veronkiristykset? Finanssitavaratalojen toive olisi tietystikin erilaiset aktiiviset sijoitusrahastot, PS-tilit tai sijoitus/eläkevakuutukset. Näissä on omat puolensa, mutta mukana tulee myös kuluja, varsinkin verrattuna osakesijoittamiseen. On kuitenkin toinen mahdollisuus: passiiviset sijoitustuotteet, jotka sijoittavat osingot automaattisesti pääomaan. Itse olen suosinut tällaisia DB X-Trackerien muodossa.
En toki aio hylätä suoraa osakesijoittamista jatkossakaan, mahdollisista veronkorotuksista huolimatta. Yksittäisten yritysten seuraaminen ja niihin sijoittaminen on erittäin mielenkiintoista ja myös yleissivistävää puuhaa. Pitkällä aikavälillä hyvät osingonmaksajat palauttavat sijoitetun pääoman moninkertaisena takaisin.
Sen verran verokeskustelu kuitenkin vaikutti tällä kertaa sijoitusvalintaan, että lisäsin salkkuun DB X-Trackerin Emerging Markets TRN ETF:ää, joka sijoittaa osingot takaisin pääomaan. Tällä tuotteella pääsen kustannus- ja verotehokkaasti kiinni kehittyviin markkinoihin. Lisäksi tämä tapahtuu perinteistä BRIC-nelikkoa monipuolisemmin - mukana on myös mm. Etelä-Korea, Meksiko, Etelä-Amerikka ja Malesia.
Mitä sijoittaja voi tehdä välttääkseen mahdolliset veronkiristykset? Finanssitavaratalojen toive olisi tietystikin erilaiset aktiiviset sijoitusrahastot, PS-tilit tai sijoitus/eläkevakuutukset. Näissä on omat puolensa, mutta mukana tulee myös kuluja, varsinkin verrattuna osakesijoittamiseen. On kuitenkin toinen mahdollisuus: passiiviset sijoitustuotteet, jotka sijoittavat osingot automaattisesti pääomaan. Itse olen suosinut tällaisia DB X-Trackerien muodossa.
En toki aio hylätä suoraa osakesijoittamista jatkossakaan, mahdollisista veronkorotuksista huolimatta. Yksittäisten yritysten seuraaminen ja niihin sijoittaminen on erittäin mielenkiintoista ja myös yleissivistävää puuhaa. Pitkällä aikavälillä hyvät osingonmaksajat palauttavat sijoitetun pääoman moninkertaisena takaisin.
Sen verran verokeskustelu kuitenkin vaikutti tällä kertaa sijoitusvalintaan, että lisäsin salkkuun DB X-Trackerin Emerging Markets TRN ETF:ää, joka sijoittaa osingot takaisin pääomaan. Tällä tuotteella pääsen kustannus- ja verotehokkaasti kiinni kehittyviin markkinoihin. Lisäksi tämä tapahtuu perinteistä BRIC-nelikkoa monipuolisemmin - mukana on myös mm. Etelä-Korea, Meksiko, Etelä-Amerikka ja Malesia.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)