Vuosi 2013 on alkanut osakemarkkinoilla varsin lennokkaasti USA:n "Fiscal Cliffin" väliratkaisun löydyttyä. Omakin salkkuni on pelkästään alkuvuonna noussut melkein viime vuoden veroisesti, joka kertoo ehkä enemmän viime vuoden huonoudesta kuin tästä vuodesta. Joka tapauksessa uusi vuosi tuo uusia ajatuksia, ja tässä merkinnässä muutama sellainen omalta osaltani sijoitusvuodelle 2013.
Ensinnäkin, vuoden 2011 alussa jolloin salkkuni ylitti ensimmäisen kerran 50 000 euron rajan, asetin vuoden 2013 tavoitteeksi 100 000 euron ylityksen. Tällä hetkellä salkun arvo on yli 80000 euroa, joten mahdollisuuksia sadan tonnin ylittämiseen on tänä vuonna, joskin se vaatii kohtalaista nousuvuotta. Sijoituksia tulen joka tapauksessa tekemään vähintään 1000 euron kuukausitahdilla, joten olen varsin toiveikas tämän tavoitteen suhteen.
Korkosijoitusten osalta pohdiskelin viime syksynä että kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin sijoittamisen paras aika alkaa olla ohi. Viime aikoina onkin puhuttu ns. arvoansasta valtionobligaatioissa USA:ssa ja euroalueella. Inflaatiokorjattuna tuottoa voi olla vaikeaa saada, sillä nousevien korkojen aika on väistämättä edessä. Salkussani oleva Seligson Euro Obligaatio -rahasto tuotti viime vuonna todella hyvin (n. 12 %) kun euroalueen lainojen korkotaso kääntyi laskuun, eniten kriisimaissa. Tässä kuitenkin parhaat ostopaikat olivat jo, joten en tule lisäämään sijoituksiani Euro Obligaatioon. Tulen kuitenkin jossain vaiheessa tekemään lisäsijoitukset sekä Seligson Euro Corporate Bond -rahastoon sekä kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin (DXSU), koska näissä näkemykseni mukaan on vielä kohtalaiset ostopaikat. Lisäksi pyrin säilyttämään korkosijoitukset minimissään 10 % salkun arvosta, joten sitäkin kautta lisäsijoitukset tarvitaan.
Osakesijoitusten osalta tulen tekemään sijoituksia pitkin vuotta kuten ennenkin. Tavoitteena on erityisesti jatkaa suorien kansainvälisten poimintojen tekemistä, sekä lisäillä eri indeksejä tasaisesti. Ihan alkuvuodesta odottelen erityisesti hyviä dippipaikkoja, johtuen USA:n jumissa olevasta sisäpolitiikasta ja sen vaikutuksista talouspolitiikkaan. Erityisesti velkakaton nostamiseen liittyvät kiistat voivat hyvin heiluttaa markkinoita lähitulevaisuudessa - kuten kävi vuonna 2011 - jolloin USA:n luottoluokitusta laskettiin. Jos lähellekään yhtä suuri draama saadaan aikaan tällä kertaa, niin oston paikkoja varten on syytä olla sukan varressa sijoitettavaa.
torstai 10. tammikuuta 2013
tiistai 1. tammikuuta 2013
Vuoden 2012 tilinpäätös
Vuosi 2012 on paketissa ja nyt on perinteisesti tilinpäätöksen aika. Vuotta leimasi eurokriisi ja vuoden loppupuolella sen osittainen rauhoittuminen. Seuraavaksi markkinoilla ollaankin sitten huolissaan jenkkilän velkakatosta, nyt kun fiscal cliff -neuvottelut näyttävät pikku hiljaa ratkeavan.
Mennyt vuosi oli kurssikehitysten valossa huomattavasti vuotta 2011 parempi, ja omakin salkkuni ponnisti vaihteeksi plussalle. Vieläkään juhlimisen aihetta ei ole, sillä mitään merkittävää vaurastumista ei ole päässyt tapahtumaan. Sijoitusomaisuus on kuitenkin karttunut mukavasti, sillä salkku hätyyttelee kohta jo 80000:tta euroa. Ja jos noususuhdanne joskus alkaa, niin ainakin salkulla on kasvupotentiaalia.
Sijoitukset ja arvonkehitys
Siinä missä tein vuonna 2011 uusia sijoituksia 2000 euron kuukausitahtia, oli mennyt vuosi paljon maltillisempi. Kokonaisuudessaan tein uusia sijoituksia n. 1000 euron edestä kuukaudessa. Omaan elämääni sisältyi paljon hankintoja ja kustannuksia vuoden varrella, joten kevyempi sijoitustahti tuli luonnostaan.
Salkun markkina-arvo kasvoi vuoden aikana mukavasti yleisen kurssikehityksen saattelemana. Pääoma kasvoi melkein 30 %, euroissa mitattuna 17590 e. Tästä noususta uusia sijoituksia oli 11967 euroa, ja loput kurssinousua (= tuotto 7,8 % vuoden ajalta). Alla olevasta kuviosta näkyy, että sijoitustoimintani on noussut välivuoden jälkeen jälleen plussan puolelle.
Osinkoja sain vuoden aikana verojen jälkeen 1294 euroa. Tämä on lievää nousua vuodesta 2011, mutta mikään erityisen hyvä osinkovuosi ei 2012 ollut. En laske osinkoja mukaan yllä olevaan kuvioon, vaan osikojen ja myyntien realisoitunut nettotuotto on merkitty erikseen oikean laidan seurantapalkkiin. Toistaiseksi tämä on hieman miinuksella johtuen viime vuosien aikana tehdyistä tappiollisista myynneistä.
Salkun allokaatio
Vuoden lopussa salkun sijoituksista oli suorissa osakesijoituksissa vajaa puolet salkun arvosta. Näistä valtaosa oli kotimaisissa osakkeissa, mutta vuoden aikana tein myös sijoituksia ulkomaisiin pörssiyrityksiin (Microsoft, Goldman Sachs, Deutsche Bank). Pyrin jatkossakin pitämään noin puolet salkusta suorissa sijoituksissa koska se lisää merkittävästi sijoitustoiminnan mielenkiintoisuutta.
Loput salkun osakesijoituksista (n. 40 %) on toteutettu ETF:ien kautta. Kehittyneiltä markkinoilla salkusta löytyy USA:n pienyhtiöitä ja EURO STOXX 50 -indeksiä. Kehittyviltä markkinoilta salkussa on ETF:t sekä "perinteisille" kehittyville että frontier-markkinoille. Lisäksi olen sijoittanut cleantech-trendiin Powersharesin ETF:n kautta.
10 % salkusta on korkosijoituksia, johon sisältyy Seligsonin Euro Obligaatio ja Corporate Bond -rahastot, sekä DB:n kehittyvien markkinoiden korko -ETF. Kaikki korkosijoituskategoriat menestyivät tänä vuonna varsin hyvin. Jatkossa pyrin pitämään korkosijoitukset välillä 10 - 20 % salkun kokonaisarvosta. Vaikka korkosijoituksillä on pienempi pitkän aikavälin tuotto-odotus kuin osakkeilla, niin niillä on oma tärkeä roolinsa osana salkkuani. Ensinnäkin korkosijoitukset tuovat mukaavaa tasoitusta tuottojen heilahteluille ja toisekseen mahdollisen rahantarpeen kohdatessa kajoan ehdottomasti ensin korkosijoituksiin. Tavoitteenani on luonnollisesti että sijoitussalkkuun ei tarvitse koskea lainkaan, mutta joskus elämässä tulee isompia hankintoja eteen, joita ei voi ennakoida. Tällöin myisin salkusta mieluummin vähemmän volatiileja ja pienemmän tuotto-odotuksen korkosijoituksia kuin osakkeita.
Alla olevassa kuviossa graafina salkun allokaatio vuoden 2012 lopussa (klikkaa kuva isommaksi).
Sijoitusvuosi 2013
Alkava sijoitusvuosi on kaksijakoinen. Maailmantalouden odotetaan alkavan toipumaan pikkuhiljaa finanssikriisistä ja sitä seuranneesta eurokriisistä. Toisaalta jenkkilän velkaantuminen ja kehittyvien markkinoiden kasvun mahdollinen hidastuminen saattavat tulla eteen. Rahan painaminen kuitenkin jatkunee eri puolilla maailmaa. Ja kun tämä yhdistetään talouden asteittaiseen elpymiseen sekä sijoittajien paluuseen joukolla takaisin osakemarkkinoille, niin ennustan tällä kertaa melko hyvää nousuvuotta - joskin näkyvyys siihen mitä matkan varrella tapahtuu on varsin sumea.
Omassa sijoitustoiminnassani aion jatkaa buy-and-hold linjalla. Uusia sijoituksia teen todennäköisesti vähintään vuoden 2012 veroisesti eli tonnilla kuussa. Jos markkinoilla tulee hyviä ostopaikkoja, saatan panostaa jopa tätä enemmän. Jos tulee oikein kunnon dippejä, niin sitten laitan all-in. Mielenkiintoinen vuosi siis tulossa.
Mukavaa ja menestyksekästä vuotta 2013 kaikille blogin lukijoille!
Mennyt vuosi oli kurssikehitysten valossa huomattavasti vuotta 2011 parempi, ja omakin salkkuni ponnisti vaihteeksi plussalle. Vieläkään juhlimisen aihetta ei ole, sillä mitään merkittävää vaurastumista ei ole päässyt tapahtumaan. Sijoitusomaisuus on kuitenkin karttunut mukavasti, sillä salkku hätyyttelee kohta jo 80000:tta euroa. Ja jos noususuhdanne joskus alkaa, niin ainakin salkulla on kasvupotentiaalia.
Sijoitukset ja arvonkehitys
Siinä missä tein vuonna 2011 uusia sijoituksia 2000 euron kuukausitahtia, oli mennyt vuosi paljon maltillisempi. Kokonaisuudessaan tein uusia sijoituksia n. 1000 euron edestä kuukaudessa. Omaan elämääni sisältyi paljon hankintoja ja kustannuksia vuoden varrella, joten kevyempi sijoitustahti tuli luonnostaan.
Salkun markkina-arvo kasvoi vuoden aikana mukavasti yleisen kurssikehityksen saattelemana. Pääoma kasvoi melkein 30 %, euroissa mitattuna 17590 e. Tästä noususta uusia sijoituksia oli 11967 euroa, ja loput kurssinousua (= tuotto 7,8 % vuoden ajalta). Alla olevasta kuviosta näkyy, että sijoitustoimintani on noussut välivuoden jälkeen jälleen plussan puolelle.
Osinkoja sain vuoden aikana verojen jälkeen 1294 euroa. Tämä on lievää nousua vuodesta 2011, mutta mikään erityisen hyvä osinkovuosi ei 2012 ollut. En laske osinkoja mukaan yllä olevaan kuvioon, vaan osikojen ja myyntien realisoitunut nettotuotto on merkitty erikseen oikean laidan seurantapalkkiin. Toistaiseksi tämä on hieman miinuksella johtuen viime vuosien aikana tehdyistä tappiollisista myynneistä.
Salkun allokaatio
Vuoden lopussa salkun sijoituksista oli suorissa osakesijoituksissa vajaa puolet salkun arvosta. Näistä valtaosa oli kotimaisissa osakkeissa, mutta vuoden aikana tein myös sijoituksia ulkomaisiin pörssiyrityksiin (Microsoft, Goldman Sachs, Deutsche Bank). Pyrin jatkossakin pitämään noin puolet salkusta suorissa sijoituksissa koska se lisää merkittävästi sijoitustoiminnan mielenkiintoisuutta.
Loput salkun osakesijoituksista (n. 40 %) on toteutettu ETF:ien kautta. Kehittyneiltä markkinoilla salkusta löytyy USA:n pienyhtiöitä ja EURO STOXX 50 -indeksiä. Kehittyviltä markkinoilta salkussa on ETF:t sekä "perinteisille" kehittyville että frontier-markkinoille. Lisäksi olen sijoittanut cleantech-trendiin Powersharesin ETF:n kautta.
10 % salkusta on korkosijoituksia, johon sisältyy Seligsonin Euro Obligaatio ja Corporate Bond -rahastot, sekä DB:n kehittyvien markkinoiden korko -ETF. Kaikki korkosijoituskategoriat menestyivät tänä vuonna varsin hyvin. Jatkossa pyrin pitämään korkosijoitukset välillä 10 - 20 % salkun kokonaisarvosta. Vaikka korkosijoituksillä on pienempi pitkän aikavälin tuotto-odotus kuin osakkeilla, niin niillä on oma tärkeä roolinsa osana salkkuani. Ensinnäkin korkosijoitukset tuovat mukaavaa tasoitusta tuottojen heilahteluille ja toisekseen mahdollisen rahantarpeen kohdatessa kajoan ehdottomasti ensin korkosijoituksiin. Tavoitteenani on luonnollisesti että sijoitussalkkuun ei tarvitse koskea lainkaan, mutta joskus elämässä tulee isompia hankintoja eteen, joita ei voi ennakoida. Tällöin myisin salkusta mieluummin vähemmän volatiileja ja pienemmän tuotto-odotuksen korkosijoituksia kuin osakkeita.
Alla olevassa kuviossa graafina salkun allokaatio vuoden 2012 lopussa (klikkaa kuva isommaksi).
Sijoitusvuosi 2013
Alkava sijoitusvuosi on kaksijakoinen. Maailmantalouden odotetaan alkavan toipumaan pikkuhiljaa finanssikriisistä ja sitä seuranneesta eurokriisistä. Toisaalta jenkkilän velkaantuminen ja kehittyvien markkinoiden kasvun mahdollinen hidastuminen saattavat tulla eteen. Rahan painaminen kuitenkin jatkunee eri puolilla maailmaa. Ja kun tämä yhdistetään talouden asteittaiseen elpymiseen sekä sijoittajien paluuseen joukolla takaisin osakemarkkinoille, niin ennustan tällä kertaa melko hyvää nousuvuotta - joskin näkyvyys siihen mitä matkan varrella tapahtuu on varsin sumea.
Omassa sijoitustoiminnassani aion jatkaa buy-and-hold linjalla. Uusia sijoituksia teen todennäköisesti vähintään vuoden 2012 veroisesti eli tonnilla kuussa. Jos markkinoilla tulee hyviä ostopaikkoja, saatan panostaa jopa tätä enemmän. Jos tulee oikein kunnon dippejä, niin sitten laitan all-in. Mielenkiintoinen vuosi siis tulossa.
Mukavaa ja menestyksekästä vuotta 2013 kaikille blogin lukijoille!
keskiviikko 26. joulukuuta 2012
Vuoden varrelta
Vuosi 2012 alkaa lähestyä loppuaan. Edellisen vuoden tilinpäätöksessä arvioin näin:
"Sijoitusvuodelle 2012 voin tehdä saman ennustuksen kuin vuosi sittenkin. Eli volatiliteettia odotettavista, mutta loppujen lopuksi päädytään plussalle. Euroopan riskit ovat pitkälti mukana kursseissa, joten näen jatkossa paljon enemmän tilaa nousulle kuin laskulle.
Omien sijoituksieni osalta tulen rauhoittamaan tahtia verrattuna menneeseen vuoteen. 2011 aikana laitoin kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin, koska arvostustasot olivat todella houkuttelevia. 2012 voisi sijoittaa välillä muuallekin - tropiikin matka on muuten jo tilattu! :)"
Kurssien osalta ennustus meni nappiin. Volatiliteetti oli todella hurjaa, ja näyttää siltä että tosiaankin päädytään mukavasti plussan puolella ympäri maailman. Euroopan tilannekin näyttää rauhoittuneen, vaikkakin USA:n "fiscall cliff" uhkaa toteutua. Näyttää kuitenkin siltä, että markkinoilla sen toteutumiseen aletaan jo uskoa, ja ratkaisuja haettaneen sitten tammikuun puolella. Eli markkinoilla ei välttämättä tule niin suurta draamaa kuin mediahuomion perusteella annetaan ymmärtää.
Mitä omaan sijoitustoimintaani tulee, niin uusien sijoitusten tahti on ollut pienempää, kuten ennakoinkin. Omassa elämässä on tullut tehtyä varsin paljon muita hankintoja. Näistä täytyy mainita erikseen Lumia 920. Pari viikkoa uutuuspuhelinta käyttäneenä täytyy todeta, että en ihmettele yhtään miksi tämän puhelimen ja Nokian ympärillä on nyt kova säpinä. Laitehan on aivan loistava - harvoin kuluttajatuotteesta irtoaa tällaista wow-efektiä!
Tarkemman tilinpäätöksen teen sitten perinteisesti vuoden vaihteen jälkeen. Mukavaa joulupyhien jatkoa ja riemullisia uuden vuoden juhlia kaikille!
"Sijoitusvuodelle 2012 voin tehdä saman ennustuksen kuin vuosi sittenkin. Eli volatiliteettia odotettavista, mutta loppujen lopuksi päädytään plussalle. Euroopan riskit ovat pitkälti mukana kursseissa, joten näen jatkossa paljon enemmän tilaa nousulle kuin laskulle.
Omien sijoituksieni osalta tulen rauhoittamaan tahtia verrattuna menneeseen vuoteen. 2011 aikana laitoin kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin, koska arvostustasot olivat todella houkuttelevia. 2012 voisi sijoittaa välillä muuallekin - tropiikin matka on muuten jo tilattu! :)"
Kurssien osalta ennustus meni nappiin. Volatiliteetti oli todella hurjaa, ja näyttää siltä että tosiaankin päädytään mukavasti plussan puolella ympäri maailman. Euroopan tilannekin näyttää rauhoittuneen, vaikkakin USA:n "fiscall cliff" uhkaa toteutua. Näyttää kuitenkin siltä, että markkinoilla sen toteutumiseen aletaan jo uskoa, ja ratkaisuja haettaneen sitten tammikuun puolella. Eli markkinoilla ei välttämättä tule niin suurta draamaa kuin mediahuomion perusteella annetaan ymmärtää.
Mitä omaan sijoitustoimintaani tulee, niin uusien sijoitusten tahti on ollut pienempää, kuten ennakoinkin. Omassa elämässä on tullut tehtyä varsin paljon muita hankintoja. Näistä täytyy mainita erikseen Lumia 920. Pari viikkoa uutuuspuhelinta käyttäneenä täytyy todeta, että en ihmettele yhtään miksi tämän puhelimen ja Nokian ympärillä on nyt kova säpinä. Laitehan on aivan loistava - harvoin kuluttajatuotteesta irtoaa tällaista wow-efektiä!
Tarkemman tilinpäätöksen teen sitten perinteisesti vuoden vaihteen jälkeen. Mukavaa joulupyhien jatkoa ja riemullisia uuden vuoden juhlia kaikille!
maanantai 17. joulukuuta 2012
Jatko-osto: MSFT
Ostin tänään toisen erän Microsoftia vajaan 27 dollarin hintaan.
Aiemmassa merkinnässäni pohdin että jos Microsoftin kurssi laskee tai euron kurssi vahvistuu dollariin nähden, niin jatkan ostoja. Nyt molemmat tapahtuivat samanaikaisesti, joten toteutin oston suunnitelman mukaisesti (edellinen ostohinta oli n. 30 dollaria ja euron kurssi huomattavasti heikompi).
Aiemmassa tekstissäni tarkastelin myös Microsoftin osinkopolitiikkaa, joka on ollut tasaisen nousujohteista tähän päivään asti, kurssin ollessa käytännössä paikallaan viimeiset 10 vuotta. Motley Fool sivusto arvelee osingonmaksun jatkavan edelleen kasvusuunnassa (linkki), ja itsekin luulen että jatkoa seuraa pitkälle tulevaisuuteen. Paljon on toki mobiilisektorin varassa, joten tavallaan MSFT on myös riskisijoitus.
Tulevina viikkoina saamme jännittää sitten fiscal cliffin ratkeamista USA:ssa. Jos isompaa dippiä tulee, niin olen valmiina ostoksille. Jotenkin luulen, että ratkaisu tulee ja sitä myötä klassinen "Santa rally".
Mukavaa joulun odotusta!
Aiemmassa merkinnässäni pohdin että jos Microsoftin kurssi laskee tai euron kurssi vahvistuu dollariin nähden, niin jatkan ostoja. Nyt molemmat tapahtuivat samanaikaisesti, joten toteutin oston suunnitelman mukaisesti (edellinen ostohinta oli n. 30 dollaria ja euron kurssi huomattavasti heikompi).
Aiemmassa tekstissäni tarkastelin myös Microsoftin osinkopolitiikkaa, joka on ollut tasaisen nousujohteista tähän päivään asti, kurssin ollessa käytännössä paikallaan viimeiset 10 vuotta. Motley Fool sivusto arvelee osingonmaksun jatkavan edelleen kasvusuunnassa (linkki), ja itsekin luulen että jatkoa seuraa pitkälle tulevaisuuteen. Paljon on toki mobiilisektorin varassa, joten tavallaan MSFT on myös riskisijoitus.
Tulevina viikkoina saamme jännittää sitten fiscal cliffin ratkeamista USA:ssa. Jos isompaa dippiä tulee, niin olen valmiina ostoksille. Jotenkin luulen, että ratkaisu tulee ja sitä myötä klassinen "Santa rally".
Mukavaa joulun odotusta!
keskiviikko 5. joulukuuta 2012
db X-trackereita jatkossa myös fyysisesti replikoituna rakenteena
ETF-maailma on jakaantunut ns. fyysistesti replikoituihin tuotteisiin, joissa ETF omistaa aidosti siihen liittyvät arvopaperit, sekä synteettisiin, johdannaisilla toteutettuihin tuotteisiin. Jälkimmäinen kategoria on uudempi, ja siihen liittyen on käyty eloisaa keskustelua sekä riskeistä että hyödyistä. Olen aiemmin kirjoitellut tästä aihepiiristä (esim tämä merkintä).
Omassa salkussani on molemmilla tavalla toteutettuja tuotteita. Lisäksi olen sijoittanut suoraan Deutchse Bankiin, joka on maailman johtava synteettisten ETF:ien tarjoaja. Nyt DB:ltä kuuluu hyviä uutisia niin omistajan kuin ETF-sijoittajan näkökulmasta. DB lanseeraa suosituimmille indekseille fyysisesti replikoidut tuotteet (kts. lehdistötiedote tästä).
Tässä lainaus DB:n sivuilta:
"db X-trackers is introducing a new range of 'direct replication' ETFs, the intention being to offer investors 'replication choice' in key equity markets, such as the US, Germany, Japan, the UK and the Eurozone. In practice, this means that for certain markets db X-trackers will offer both a direct replication and an indirect replication ETF.
Why?
There has been much debate and discussion surrounding the merits of direct replication versus indirect replication of indices. We recognise the fact that some people may be more comfortable investing in products that do not use derivatives for primary portfolio management purposes.
Replication choice aims to ensure that the needs of all investors can be met. Not only will investors be able to come to db X-trackers and express their preference for the type of market risk and reward they wish to take, but will also be able to invest in line with their preference for how the ETF operates and achieves its index replication, for certain markets."
Tämä on tervetullut uutuus niille sijoittajille, jotka haluavat nimen omaan fyysisesti replikoituja tuotteita. Uusi peluri markkinoilla lisää vaihtoehtoja ja kilpailua. Itse aion jatkaa sijoittamista kummallakin tavalla toteutettuihin tuotteisiin.
Omassa salkussani on molemmilla tavalla toteutettuja tuotteita. Lisäksi olen sijoittanut suoraan Deutchse Bankiin, joka on maailman johtava synteettisten ETF:ien tarjoaja. Nyt DB:ltä kuuluu hyviä uutisia niin omistajan kuin ETF-sijoittajan näkökulmasta. DB lanseeraa suosituimmille indekseille fyysisesti replikoidut tuotteet (kts. lehdistötiedote tästä).
Tässä lainaus DB:n sivuilta:
"db X-trackers is introducing a new range of 'direct replication' ETFs, the intention being to offer investors 'replication choice' in key equity markets, such as the US, Germany, Japan, the UK and the Eurozone. In practice, this means that for certain markets db X-trackers will offer both a direct replication and an indirect replication ETF.
Why?
There has been much debate and discussion surrounding the merits of direct replication versus indirect replication of indices. We recognise the fact that some people may be more comfortable investing in products that do not use derivatives for primary portfolio management purposes.
Replication choice aims to ensure that the needs of all investors can be met. Not only will investors be able to come to db X-trackers and express their preference for the type of market risk and reward they wish to take, but will also be able to invest in line with their preference for how the ETF operates and achieves its index replication, for certain markets."
Tämä on tervetullut uutuus niille sijoittajille, jotka haluavat nimen omaan fyysisesti replikoituja tuotteita. Uusi peluri markkinoilla lisää vaihtoehtoja ja kilpailua. Itse aion jatkaa sijoittamista kummallakin tavalla toteutettuihin tuotteisiin.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)