Juhannus lähestyy ja Suomi-salkut sulavat vauhdilla. Alavire on huomattavaa, sillä kotimainen pörsimme (myös Nokia poislukien) on laskenut enemmän kuin iso osa läheisistä ja myös kaukaisemmista markkinoista. Taidamme olla periferiaa globaalissa sijoitusmaailmassa ja riskien vallitessa lasku osuu tänne varsin voimakkaasti.
Markkinoilla on todellakin ylilyöntejä sekä ylä- että alamäessä ja voi siis olla, että Suomi-osakkeet ovat juuri nyt houkuttelevissa ostohinnoissa. Tai sitten ne laskevat vielä parikymmentä prosenttia kesän aikana :)
Mitä mieltä sinä olet? Mikä Suomi-osake on erityisen houkutteleva nykyhinnoilla? Talvivaara, Nokia, Fortum, joku muu?
Hyvää juhannusta kaikille!
torstai 23. kesäkuuta 2011
keskiviikko 15. kesäkuuta 2011
Osto: Frontier-ETF (DX2Z)
Markkinamyllerrys jatkuu ja sentimentti on kohtuullisen synkähkö. Sopiva paikka siis ostoille! :)
Lisäsin tänään salkkuun kohtuullisen potin S&P Select Frontier -ETF:ää (DX2Z). DX2Z on suunnilleen samoissa hinnoissa kuin vuosi sitten, ja tässä välissä se ehti nousta melko korkeallekin. Finanssikriisiä edeltäviin huippuihin on sitten taas todella paljon matkaa. Näennäisesti alhaiset hinnat johtuvat toki Lähi-Idän poliittisesta tilanteesta ja tämän hetkisestä markkinaheilunnasta. Uskon kuitenkin, että Frontier-markkinat ovat tärkeä lisä salkkuun hajautuksen ja tuottopotentiaalin vuoksi.
Tämän oston myötä kehittyvien markkinoiden osuus salkussani alkaa olla tavoitteessa (nyt Emerging + Frontier vähän yli 20%). Loppuvuonna suuntaan lisäostot kehittyneille markkinoille, sekä lisäilen pikku hiljaa pitkien korkojen osuutta salkussa.
Lisäsin tänään salkkuun kohtuullisen potin S&P Select Frontier -ETF:ää (DX2Z). DX2Z on suunnilleen samoissa hinnoissa kuin vuosi sitten, ja tässä välissä se ehti nousta melko korkeallekin. Finanssikriisiä edeltäviin huippuihin on sitten taas todella paljon matkaa. Näennäisesti alhaiset hinnat johtuvat toki Lähi-Idän poliittisesta tilanteesta ja tämän hetkisestä markkinaheilunnasta. Uskon kuitenkin, että Frontier-markkinat ovat tärkeä lisä salkkuun hajautuksen ja tuottopotentiaalin vuoksi.
Tämän oston myötä kehittyvien markkinoiden osuus salkussani alkaa olla tavoitteessa (nyt Emerging + Frontier vähän yli 20%). Loppuvuonna suuntaan lisäostot kehittyneille markkinoille, sekä lisäilen pikku hiljaa pitkien korkojen osuutta salkussa.
maanantai 13. kesäkuuta 2011
Synkkä sentimentti on kärsivällisen sijoittajan ystävä
Markkinoilla on ollut viime aikoina harvinaisen synkkää. Omassa salkussani tämä on näkynyt läpi linjan - niin kotimaiset kuin ulkomaiset sijoitukset ovat järjestäen pudonneet. Mahtavimman putoajan viittaa salkussani edustaa Nokia, jonka laskettelu alkaa tuntua jo epätodelliselta.
Tällaisessa tilanteessa pitkäaikaisen sijoittajan ei pitäisi huolestua liikaa markkinoiden laskettelusta, varsinkaan jos salkku on hyvin hajautettu. Jos lähdetään siitä, että markkinoiden suunta on pidemmän päälle ylöspäin, niin laskumarkkinoiden pitäisi tarjota hyviä ostopaikkoja.
Tästä huolimatta punoittavien kurssilukemien katseleminen ei ole mitään mukavaa puuhaa. Lohdutuksena voi kuitenkin palauttaa mieleen mm. loppuvuoden 2008, jolloin sijoituksia todellakin kannatti tehdä laskeviin kursseihin. Niin kaiken järjen mukaan nytkin. Tällä viikolla aion hyödyntää alentuneita hintoja jollain rintamalla - todennäköisesti Frontier- tai Euroopan markkinoilla.
Tällaisessa tilanteessa pitkäaikaisen sijoittajan ei pitäisi huolestua liikaa markkinoiden laskettelusta, varsinkaan jos salkku on hyvin hajautettu. Jos lähdetään siitä, että markkinoiden suunta on pidemmän päälle ylöspäin, niin laskumarkkinoiden pitäisi tarjota hyviä ostopaikkoja.
Tästä huolimatta punoittavien kurssilukemien katseleminen ei ole mitään mukavaa puuhaa. Lohdutuksena voi kuitenkin palauttaa mieleen mm. loppuvuoden 2008, jolloin sijoituksia todellakin kannatti tehdä laskeviin kursseihin. Niin kaiken järjen mukaan nytkin. Tällä viikolla aion hyödyntää alentuneita hintoja jollain rintamalla - todennäköisesti Frontier- tai Euroopan markkinoilla.
maanantai 23. toukokuuta 2011
Puhtaasta energiasta puhtaaseen teknologiaan
Vaihdoin tänään clean energy sijoitukseni iShares S&P Global Clean Energy (IQQH) ETF:stä suurinpiitein vastaavaan summaan Powershares Cleantech Portfolio (PZD) ETF:ää.
IQQH:n sisältämien puhtaan energian (mm. aurinko- ja tuulivoima) yhtiöiden kurssikehitys on ollut varsin laahaavaa viimeisen parin vuoden. Olen odotellut rauhassa josko clean energy sektori alkaisi toipua laman pohjilta. Tätä ei kuitenkaan ole tapahtunut, eikä ole välttämättä näköpiirissä ihan heti. Alalla tarjonta (=yritysten&tuotteiden määrä) on nousussa, mutta maailmantalous keskittyy tällä hetkellä muihin teemoihin. Ilmastokokouksetkin ovat menneet enemmän tai vähemmän penkin alle. Tästä huolimatta pitkällä aikavälillä puhtaan energian teema on erittäin kiinnostava, mutta IQQH on sijoitusmielessä ehkä lopulta liian kapea väline tähän tarkoitukseen.
PZD hajauttaa koko ns. puhtaan teknologian skaalalle (cleantech), kun IQQH keskittyy vain puhtaaseen energiaan (clean energy). Cleantech sisältää myös puhtaan energian teeman (mm. aurinko- ja tuulivoima), mutta tämän lisäksi myös suuren määrän muita energian ja resurssien hyötykäytön tehostamiseen liittyviä sektoreita. Tämä parantaa sekä ETF:n hajautusta, että mahdollisia tuottoja - puhtaan teknologian trendistä kun eivät välttämättä hyödy ainoastaan energiatuottajat.
Itseasiassa viime aikoina suurilla aurinko- ja tuulienergiayrityksillä on mennyt varsin huonosti, sillä Aasiasta ilmestyy jatkuvasti uusia alan yrityksiä jotka painavat hintoja alas. Tässä mielessä pelkästään energiayhtiöihin sijoittaminen ei välttämättä ole oikea ratkaisu, vaan PZD:n tyyppinen portfolio voi pärjätä paremmin pitkällä aikavälillä (kts. indeksin ylläpitäjän kommentit tähän liittyen). PZD:n toimialajakauma näyttää tällä hetkellä seuraavalta:
IQQH:n sisältämien puhtaan energian (mm. aurinko- ja tuulivoima) yhtiöiden kurssikehitys on ollut varsin laahaavaa viimeisen parin vuoden. Olen odotellut rauhassa josko clean energy sektori alkaisi toipua laman pohjilta. Tätä ei kuitenkaan ole tapahtunut, eikä ole välttämättä näköpiirissä ihan heti. Alalla tarjonta (=yritysten&tuotteiden määrä) on nousussa, mutta maailmantalous keskittyy tällä hetkellä muihin teemoihin. Ilmastokokouksetkin ovat menneet enemmän tai vähemmän penkin alle. Tästä huolimatta pitkällä aikavälillä puhtaan energian teema on erittäin kiinnostava, mutta IQQH on sijoitusmielessä ehkä lopulta liian kapea väline tähän tarkoitukseen.
PZD hajauttaa koko ns. puhtaan teknologian skaalalle (cleantech), kun IQQH keskittyy vain puhtaaseen energiaan (clean energy). Cleantech sisältää myös puhtaan energian teeman (mm. aurinko- ja tuulivoima), mutta tämän lisäksi myös suuren määrän muita energian ja resurssien hyötykäytön tehostamiseen liittyviä sektoreita. Tämä parantaa sekä ETF:n hajautusta, että mahdollisia tuottoja - puhtaan teknologian trendistä kun eivät välttämättä hyödy ainoastaan energiatuottajat.
Itseasiassa viime aikoina suurilla aurinko- ja tuulienergiayrityksillä on mennyt varsin huonosti, sillä Aasiasta ilmestyy jatkuvasti uusia alan yrityksiä jotka painavat hintoja alas. Tässä mielessä pelkästään energiayhtiöihin sijoittaminen ei välttämättä ole oikea ratkaisu, vaan PZD:n tyyppinen portfolio voi pärjätä paremmin pitkällä aikavälillä (kts. indeksin ylläpitäjän kommentit tähän liittyen). PZD:n toimialajakauma näyttää tällä hetkellä seuraavalta:
- ENERGY: Generation & Equipment 22.2%
- ENERGY: Clean Fuels & Energy Storage 4.5%
- ENERGY TRANSMISSION: Grid-level power controls, hardware, etc. 7.1%
- LOCAL ENERGY: Controls, efficiency products & services 14.0%
- WATER 11.3%
- ENVIRONMENTAL QUALITY 7.0%
- INDUSTRIAL: Clean & efficient production 16.8%
- ADVANCED MATERIALS 6.0%
- TRANSPORT TECHNOLOGY 7.9%
- AGRICULTURE & NUTRITION 3.2%
PZD:n maajakaumasta suurinpiirtein puolet sijoittuu jenkkilään ja puolet muualle maailmaan. Onpa siellä suomiväriäkin Vaisalan muodossa 0,4 % painolla.
Aika näyttää oliko vaihto järkevä, mutta tällä siis mennään.
maanantai 16. toukokuuta 2011
Talvivaaraa kiinni vapaapudotuksesta
Edellisessä tekstissäni pohdin, että kauan harkitsemani Talvivaara alkaa olla ostohinnoissa. Tällöin osakkeen kurssi noteerattiin n. 5,6 Eurossa, kun tämän vuoden huiput olivat yli 7 Eurossa. Tänään osake on halventunut jo n. 5,2 Euroon, enkä voinut vastustaa enää ostonapin houkutusta. Täydensinkin salkkuun kerralla varsin ison erän Talvivaaraa ja liityin näin suureen suomalaiseen kaivosteollisuuden omistajakuntaan.
Talvivaarassa on potentiaalia vaikka mihin tulevaisuudessa (kts. esim tämä kirjoitus) ja tähän pitkän aikavälin tuottopotentiaaliin markkinoiden viime viikkojen hermostunut heilunta ei vaikuta. Uskonkin siis tehneeni hyvät kaupat - en välttämättä suurella alennuksella, mutta ainakin huomattavasti pudonneella hinnalla. Jos Talvivaaran osakkeen lasku jatkuu vielä alle 5 Euron, niin harkitsen lisäostoja. Jos lasku taas ei jatku, niin tyydyn tämänpäiväiseen suhteellisen mukavan kokoiseen pottiin.
Talvivaarassa on potentiaalia vaikka mihin tulevaisuudessa (kts. esim tämä kirjoitus) ja tähän pitkän aikavälin tuottopotentiaaliin markkinoiden viime viikkojen hermostunut heilunta ei vaikuta. Uskonkin siis tehneeni hyvät kaupat - en välttämättä suurella alennuksella, mutta ainakin huomattavasti pudonneella hinnalla. Jos Talvivaaran osakkeen lasku jatkuu vielä alle 5 Euron, niin harkitsen lisäostoja. Jos lasku taas ei jatku, niin tyydyn tämänpäiväiseen suhteellisen mukavan kokoiseen pottiin.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)