Pientä pyörittelyä: Wärtsilä salkkuun, Block & Zoom ulos

Alan pikkuhiljaa tulla siihen tulokseen, että kasvuosakkeiden aika on muutamaksi vuodeksi ohi. Korkojen nousu on nopeampaa ja pontevampaa kuin ennen arveltiin. Toki voi olla että nyt teen virherarvion ja hulabaloo jatkuu :)

Yhtä kaikki, tänään pyöräytin pois salkusta kaksi tappiollista kasvuosaketta, tappiota tuli noin tonni verottajan ihmeteltäväksi. Lähteä sai Zoom (hintaan 142,51 USD/kpl)  ja Block (hintaan 107,09 USD/kpl). Iso sijoitus tämä ei ollut, sillä näistä vapautui reilu kaksi tonnia.

Koska tavoitteenani ei ole pienentää sijoitusastetta, niin jatkoin salkun rotaatiota kohti "arvo-osakkeita" sijoittamalla ensimmäistä kerta Wärtsilään. Salkuun tuli 200 kpl Wärtsilää hintaan 10,52 e/kpl eli reilun parin tonnin edestä.

Nyt olen tyhjännyt salkusta lähes kaikki spekulatiiviset kasvuosakkeet. "Hyvä" puoli tyhjennyksestä on se, että verottajalle on nyt tappioita näytettäväksi, joka säästää sitten vastaavasti mm. osinkojen verotuksessa. Toinen hyvä puoli on se, että nämä myynnit ovat olleet kautta linjan kannattavia, sillä nopealla katsauksella kaikki myydyt osakkeet ovat nyt halvempia. 

Spekulatiivisista poiminnoista on jäljellä vielä Beyond Meat, Oatly ja Teladoc. Näistä en nyt meinannut luopua, itse asiassa voisin ehkä sijoittaa näihin lisää.

Jokaisen spekulatiivisen ostoksen taustalla on ollut ideaa, joten pidän näitä edelleen tutkalla ja saatan palata omistajaksi myöhemmin. Aiemmista omistuksista salkkuun voisi harkita jossain vaiheessa takaisin esim. Powercell Swedeniä tai Matterportia, erityisesti jos näissä arvo jatkaa laskuaan. Nämä pyörittelyt ovat melko merkityksettömiä salkun isommassa mittakaavassa, mutta tuopahan ainakin mielenkiintoa.

Koska markkinat ovat nyt olleet mukavasti laskussa, palautin Nordnetin kk-sijoituksiin takaisin ETF:än Rize Sustainable Future of Food, jatkossa tähän menee 500 e/kk. Minulla on tätä jo ennestään yli 7 tonnin edestä, mutta lisääkin salkkuun mahtuu.

Lisäosto: Teladoc

Tänään oli markkinoilla vaihteeksi plussapäivä. Moni seuraamani yritys on silti tippunut jopa uskomattoman paljon viime vuoden huipuistaan. Tämä tarkoittaa sitä, että viime vuonna oli merkittävä arvostuskupla tai sitten kurssit ovat juuri nyt ylimyytyjä. Molemmat näkökulmat voivat olla totta.

Yksi ihmettelyn aiheeni on Teladocin kurssi. Teladoc on online-terveydenhuollon globaali markkinajohtaja ja kasvanut isolla kulmakertoimella vuosikausia, ml. koronapandemian läpi. Osakekurssi on käyttäytynyt aika merkillisesti: vuonna 2018 käytiin yli 80 dollarissa, kävi viime vuoden alussa lähes 300 dollarissa, ja nyt lähipäivinä on pyöritty 70 dollarin paikkeilla.

Ostin Teladocia tänään 13 kpl hintaan 73,92 dollaria/kpl, yhteensä omistus nyt 26 kpl. Jotenkin on sellainen kutina, että sain halvalla, mutta aika näyttää.

Osakekurssit voivat hyvinkin jatkaa laskuaan vaikka koko vuoden. Sijoitushorisonttini on kymmenien vuosien päässä, joten lasku on oikein tervetullutta ja ostoslista pitkä :)

Tästä se alkaa: ostot käyntiin

Olin varustautunut siihen, että noususuhdanne taittuu ja vuonna 2022-23 paikkeella päästään taas isommille ostoksille. Markkinakäänne on ollut kuitenkin paljon nopeampi kuin odotin, vaikka toki laskumarkkinat ovat lähes aina yllätyksellisiä ja yllättävän jyrkkiä. Tai ainakin jyrkempiä kuin nousumarkkinat.

On monta syytä miksi markkinat laskevat juuri nyt:

1) FED:in korkopolitiikka. FED on ollut innokas nostamaan ohjauskorkoja hieman nopeammin kuin markinoilla odotettiin. Mikään suuri yllätys tämä ei kuitenkaan ole, joten isot markkinareaktiot vaikuttavat siksi vähän oudoilta. No, yleensä markkina ylireagoi sekä ylös- että alaspäin, eli liikkeet ovat suuria joka suuntaan.

2) Markkinoille on kertynyt yliarvostusta. Tämäkään ei ole mikään yllätys ja markkinoiden korjausliikettä on odotettu ihan yleisestikin jo pelkästään yliarvostuksen purkautumisen takia. Kaikki osakkeet eivät tietenkään ole yliarvostettuja, mutta indeksit ovat kalliin puoleisia, joten lasku on välillä ihan tervettä.

3) Kiristynyt tilanne Venäjän kanssa. Tämä tilanne voidaan laskea jo enemmän yllätyssektorille, vaikka mitään konkreettista ei vielä ole tapahtunutkaan. Saa nähdä tapahtuukokaan. Yhtä kaikki, reilu kuukausi sitten tekemäni myynti Venäjä-rahastoissa (n. 100% voitolla!) vaikuttaa nyt ihan hyvältä idealta.

Aloitan nyt ostot (tai olen oikeastaan jo aloittanut!), joita jatkan niin pitkään kun markkinat menevät alaspäin. En aio ylireagoida ja alkaa ostelemaan isoilla rahoilla. Ennemminkin ostan yksittäisiä eria lisää laadukkaita tai mielenkiintoisia osakkeita ja kk-sijoitusohjelman kautta indeksejä/rahastoja.

Tämän päivän osto oli n. tuhannen euron lisäsijoitus Huhtamäkeen. Ostin 30 kpl Huhtamäkeä hinnalla 34,32 euroa/kpl. Huhtamäen hinta on laskenut reilusti huipuistaan ja huitelee samoilla tasoilla kuin viisi vuotta sitten. Osinko on kuitenkin noussut koko ajan pikkuhiljaa. Kestävästi tuotetut ruokapakkaukset -segmentti lienee hyvä sijoitus tulevaisuudessakin.

Mitähän seuraavaksi? Vai oliko laskumarkkina tässä? :)

Markkinakäänne menossa, vihdoinkin? Pieniä muuveja ja ajatuksia tälle vuodelle

Markkinoilla rytisee. Tavallaan nyt tapahtuu sellaista, mitä olen odotellut jo monta vuotta. Erityisesti laskua tapahtuu yrityksissä jotka eivät tuota voittoa vaan ovat enemmän tulevaisuuden lupauksia. Näitä osakkeita riittää - jenkkipörsseihin on listautunut ennätysmäärä uusia yrityksiä viime aikoina, ml. SPAC-listautumiset. Suomessahan meno on ollut myös aika samanlaista, mutta paljon pienemmässä mittakaavassa.

Pidän markkinoiden kuplaisimman pään laskettelua oikein terveellisenä merkkinä. Lisäksi laajempi markkinoiden lasku on myös erittäin normaalia. Nyt FED:in kiristäessä rahapolitiikkaa (kenelle se tuli yllätyksenä), markkinat sitten korjaavat. Ehkä markkinasyklissä olisi muutenkin aika välillä laskuvuodelle - tätä on hieman vaikeaa ennustaa. Mutta varautua voi.

Perjantaina tein jo pieniä liikkeitä. Myin salkun spekulatiivisesta päästä pois kaksi pikkusijoitusta (QuantumScape 16,14 USD/kpl ja Matterport 16,85 USD/kpl) jotka ovat lasketelleet reippaasti ja jatkoa lienee luvassa. Tappiota näistä kirjautui noin tonnin edestä. Nämä voivat päätyä salkkuun takaisin joskus myöhemmin. 

Ostin myynneistä saaduilla parilla tonnilla lisää Blacklineä ja Brown Formania. Laatua ja kannattavasti kasvavaa liiketoimintaa siis spekulaation tilalle. Muutenkin olen ajatellut ostavani lisää salkussani jo olevia laadukkaita yrityksiä jos markkinalasku jatkuu.

Jos markkinalasku jatkuu, aion sijoittaa vähintään 50 keuroa vuoden 2022 aikana osakkeisiin, rahastoihin ja ETF:iin. Tästä 2000 euroa per/kk on jo tiedossa, mutta kk-sijoitusten lisäksi laitan lisäsijoitusia parilla tonnilla per kuukausi laskeviin kursseihin. Ostoslista on erittäin pitkä.

Pieni lisäosto: Block (SQ)

Block - yritys joka tunnettiin ennen nimellä Square (SQ) - on maksupalveluihin keskittyvä yrityskokonaisuus. Yrityksen toimarina on Twitteristä paremmin tunnettu Jack Dorsey. 

 Muiden kasvuyritysten kanssa Block on ottanut oiken kunnolla turpiin viime aikoina markkinoilla. Tämä kasvuyritysten verilöyly oli sinänsä odotettavissa, kun korot lähtivät nousuun jenkeissä. Siksi alamäki on yllättävän jyrkkä - eivätkö markkinat osanneet siis ennakoida korkoympäristön normalisoitumista?

Block on yksi mielenkiitoisista kasvuyhtiöistä joita pidän seurannassa. Blockin kurssi on laskenut yli 50% viime vuoden huipuista, joten tässä vaiheessa alkaa tuntua siltä että pohja lähestyy (vaikkakin koronavirusta edeltäneet huiput ovat toki alempana). Laitoin perjantaina pienen lisäsijoituksen Blockiin: 8 kpl hintaan 129,94 dollaria/kpl.