Ostajan markkinat: Keskoa ja Stockmannia lisää

Kuten pari päivää sitten suunnittelin, jatkoin ostoja nyt kun markkinat ovat hakanneet OMXH:ta erityisen voimakkaasti alaspäin. Vaikka makrotaloudelliset syyt varmasti puoltavatkin laskua, niin perifeerisen Suomen osakkeet ottavat jokainen osumaa aivan suhteettomasti.

Vai mitä sanotte Keskosta ja Stockmannista? Molemmilla menee suhteellisen hyvin - Keskokin julkaisi juuri kelpo tuloksen. Molempien kurssit olivat kuitenkin tänään hyvin lähellä finanssikriisin pohjiaan! Mielestäni tämä on räikeä ylireagointi ja täten aivan mahtava ostotilaisuus.

Näillä mietteillä ostin siis molempia tänään lisää salkkuun. En voi vain olla käyttämättä tällaista ostotilaisuutta.

Tässä vaiheessa olen tyytyväinen siihen, että olen pitänyt käteisvarantoja n. 10 % salkun kokonaisarvosta (kts. aiempi merkintä täältä). Ilman valmiina olevaa käteistä en voisi hyödyntää sellaisia ostotilaisuuksia kuin tänään nähtiin.

Ja jos jatkoa seuraa näille kurssilaskuille, niin olen valmis jatkamaan ostoja. Oikeastaan edullisista suomalaisosakkeista on nyt runsaudenpulaa - voisin lisätä mielelläni vielä Metsoa, Capmania, Cramoa, Rautaruukkia, Talvivaaraa jne.

Toisaalta haluan olla kuitenkin jossain määrin kärsivällinen, etteivät kaikki käteisreservit kuluisi ennen kuin tämän vuoden pohjat osuvat. Voi olla että ne olivat tänään tai voi olla että OMXH laskettelee vielä parikymmentä prosenttia. Joka tapauksessa uskon, että pitkässä juoksussa tämän päivän ostokset olivat varsin hyvä diili.

Pimeää ennen aamunkoittoa

Markkinat ovat todella hermostuneita tällä hetkellä. Tunnelmat muistuttavat kautta linjan finanssikriisiä, varsinkin kotimaisessa pörssissä. Vaikka lasku perustuu sinänsä oikeisiin asioihin, on se myös oston paikka. Näin oli vuonna 2009 ja näin on uskoakseni nytkin.

Täytyy muistaa, että pidemmän aikavälin sijoittamisessa oston paikat ovat silloin kun markkinoilla on pelkoa - ja nyt sitä on roppakaupalla! Tällä logiikalla en voinut siis tehdä muuta kuin painaa ostonappia tänäänkin :)

Ensinnäkin ostin lisäerän Metsoa, joka on entuudestaan salkkuni eniten noussut osake (9 eurosta 30 euroon). Metso on laskenut yli 40 eurosta nykytasolleen erittäin nopeasti vaikka yritys on hyvässä tuloskunnossa. Toki maailmanlaajuiset suhdanteet vaikuttavat Metson liiketoimintaan, mutta kuten finanssikriisin aikanakin nähtiin, lyödään OMXH:n osakkeita firmasta riippumatta silloin kun mennään alaspäin. Kurssien voimakas lasku avasikin nyt hyvän paikan pieneen lisäykseen Metson tapauksessa. Jos lasku jatkuu yhtä railakkaana loppukuustakin, niin täytynee tehdä lisäostoja muidenkin laatufirmojen osalta.

Lisäksi ostin lisää DXET:tä (EURO Stoxx 50), joka on myös halventunut tänään suurinpiirtein vuoden pohjalukemiinsa. Salkku siis täydentyi edelleen mm. Philipsin, Siemensin, SAP:n, Volkswagenin ja Daimlerin osakkeilla.

Ja loppuun pieni ennustus, joka on toteutunut aina tähän mennessä modernien osakemarkkinoiden historiassa.

Silloin kun näyttää todella synkältä, on mahdollista tehdä parhaimmat kaupat.

Juuri nyt näyttää todella synkältä. Kurssipohjat voivat olla siis lähellä - ja näitä hintoja muistellaan vuosien päästä loistavana oston paikkana, eikö niin? :)

Osto: Nokia

Ostin Nokiaa viimeeksi vajaa vuosi sitten n. 8 Euron hintaan. Pidin hintaa tuolloin halpana ja lisäsin omistuksia tässä aikanaan ensimmäisessä kuplahintaisessa sijoituksessani (yllättävä valinta vai mitä?).

Kuinka väärässä olinkaan. Nokia on vuodesa tippunut älypuhelimissa huimaa vauhtia muiden tullessa ohi softa- /ekosysteemiosaamisella. Pudotus jatkuu varmasti vieläkin, eikä Nokian markkinaosuuksien pohjia ole varmaankaan nähty. Tämä on toki markkinoillakin mielessä, ja siksi osakkeen nykyhinta on vajonnut niinkin alas.

Lisäsin tänään Nokiaa reilun 4 Euron hinnalla pienen erän, joka kuitenkin lisäsi omistamieni osakkeiden määrää reilusti edellisten erien kalleudesta johtuen. Tämänkertaisen ostoksen tulevaisuus on harvinaisen epäselvä, enkä osaa sanoa oliko ajoitus tälläkään kertaa kohdallaan. Seurataan tilannetta...

Pitkä volatiili kesä

Kuten vuosi sitten, tänäkään kesänä ei vauhtia markkinoilta puutu. Päivittäin tulee hurjia heilahduksia ylös ja alas. Tänä kesänä varsinkin jälkimmäisiä - ainakin tähän mennessä.

Maailmantaloudessa eletään harvoin näin epävarmoja aikoja. Euroopan velkaongelma ei tunnu laantuvan millään ja kaikki ratkaisut tuntuvat vain pidentävän ongelmien ratkaisemista. Jenkeissäkin taitaa olla jonkun verran velkaa, ja synkimmät kommentaattorit lupailevat varsinaista pommia sieltä päin jossain vaiheessa.

Useiden osakkeiden ja markkinoiden hinnoittelu näyttää juuri nyt edulliselta. Toisaalta kurssien laskeminen lähiaikoina voimakkaastikin on hyvin mahdollista, jos Euroopan velka-asioita ei saada järjestykseen. Ja nyt tuntuu siltä ettei ihan helposti taideta saada.

Seurailen tässä kesän aikana markkinoita mahdollisten ylireagointien valossa. Jos kurssit tästä vielä kovasti laskevat, niin ainakin Nokian ja DXET:n lisäys voisi olla varteen otettava vaihtoehto. Nokia tuntuu varsinkin olevan "ostohinnoissa". Toisaalta halvalta se vaikutti alle kympin hinnoillakin, joten kiirettä ei välttämättä kaupoille ole... :)

2011 / Q2 Tilinpäätös

Vuosi 2011 on puolivälissä ja nyt on sopiva hetki tarkastella sijoitusten kehittymistä.

Kakkoskvartaali oli oman salkkuni osalta aika karmea, sillä suurin osa sijoituksistani on OMXH:ssa, joka oli suurinta osaa muita markkinapaikkoja alavireisempi. Takkiin tuli reilut kolme tonnia. Jatkoin laskun aikana sijoitusten tekemistä, ostoksia tuli reilun 6000 euron edestä. Tähän sisältyi Talvivaaraa, Cramon osakeanti sekä lisäyksiä pariin ETF:ään.

Lisäsijoitusten takia salkun absoluuttinen markkina-arvo nousi n. 4 % kakkoskvartaalin aikana. Jos kesäkuun viimeisen viikon positiivisen oloinen ilmapiiri markkinoilla jatkuu, voi salkun arvo nousta melko nopeastikin OMXH:n "vipuvaikutuksen" takia.

Alla olevasta kaaviosta näkyy sijoitetun omaisuuden ja toteutuneen markkina-arvon kehitys (klikkaa kuva suuremmaksi).

Portfolion koostumus on pikkuhiljaa muokkautunut tavoittelemaani suuntaan. Kehittyvien markkinoiden osuus on n. 20 %, enkä suunnittele lisääväni painoa tähän yhtään tämän enempää. Jenkki- ja Euroopan markkinoilla on painoa 13,5 % ja cleantechissä 7,4 %. Jatkossa lisään pikkuhiljaa korkopainoa, sekä sopivien ostopaikkojen auetessa osake ja ETF-sijoituksia.