Myllerrys jatkuu - pientä säätöä

Harvoin markkinat tarjoavat sellaista viihdettä kuin näinä päivinä. En väitä, että olisi erityisen miellyttävää katsoa salkun sulavan pari tonnia päivässä. Mutta sen verran olen oppinut pidemmän aikavälin sijoittamista, ettei se ole kovin epämiellyttävääkään - se vain kuuluu asiaan.

Tällaiset ajat antavat mahdollisuuden oppia markkinapsykologiasta, sekä opetella sijoittamisessa tarvittavaa kärsivällisyyttä. Näissä molemmissa ainakin minulla on paljon opittavaa.

Tällaisena aikana on myös otollista tehdä ostoja pitkään salkkuun. Itse lisäsin jälleen DXET:tä (Euro Stoxx 50), kun sitä nyt sattui saamaan kahden vuoden pohjahintoihin. Joka tapauksessa tavoitteeni on pitää tätä mainiota 0% kulurakenteen ja osingot uudelleensijoittavaa ETF:ää yhtenä salkun keskeisenä sijoituksena (kts. ajatuksia täältä ja täältä).

Tällä kertaa rahoitin ostoksen myymällä Telesteen osakkeet tappiolla pois. Olen ollut Telesten kanssa todella kärsivällinen ja en yleensä harrasta myyntejä, mutta tässä tapauksessa koin "vaihdon" järkeväksi pidemmällä aikavälillä. Lisäksi saan tästä toki verotuksessa hyödynnettäviä tappioita.

Ostajan markkinat Pt. 2 - Rautaruukkia ja Talvivaaraa

Sykliset osakkeet ja periferiapörssi. Nämä kaksi tekijää ovat laskeneet Rautaruukin ja Talvivaaran osakkeiden hintoja erittäin paljon viime viikkojen aikana. Ostin molempia lisää tänään.

Rautaruukki oli tänään puoliltapäivin n. -5,5 % pudotuksessa, ja ostonappi heilahti. RR:n osake kävi finanssikriisin pohjilla suurinpiiretin kymmenen Euron arvossa ja tänään sitä sai alle 11 Euron hintaan. Aika kohtuu hinta, semminkin kun RR:n viimekuinen tulosjulkistus oli varsin positiivinen.

Talvivaarassa minulla on taas hieman liian aikaisin aloitettu osto-ohjelma käynnissä. Ensimmäinen ostos oli vähän yli 5 Euron hintaan, toinen reilulla neljällä puolella Eurolla ja viimeisin sitten tämän päivän hinnalla alle neljään Euroon.

EKP:n aloittama valtionlainojen osto-ohjelma rauhoittanee markkinoita hieman. En täten odota yhtä rankkaa laskuviikkoa kuin viime viikolla. Jos lasku kuitenkin jatkuu edelleen voimakkaasti, niin seuraavan blogipäivityksen nimi tällä viikolla on "ostajan markkinat Pt. 3" :)

Ostajan markkinat: Keskoa ja Stockmannia lisää

Kuten pari päivää sitten suunnittelin, jatkoin ostoja nyt kun markkinat ovat hakanneet OMXH:ta erityisen voimakkaasti alaspäin. Vaikka makrotaloudelliset syyt varmasti puoltavatkin laskua, niin perifeerisen Suomen osakkeet ottavat jokainen osumaa aivan suhteettomasti.

Vai mitä sanotte Keskosta ja Stockmannista? Molemmilla menee suhteellisen hyvin - Keskokin julkaisi juuri kelpo tuloksen. Molempien kurssit olivat kuitenkin tänään hyvin lähellä finanssikriisin pohjiaan! Mielestäni tämä on räikeä ylireagointi ja täten aivan mahtava ostotilaisuus.

Näillä mietteillä ostin siis molempia tänään lisää salkkuun. En voi vain olla käyttämättä tällaista ostotilaisuutta.

Tässä vaiheessa olen tyytyväinen siihen, että olen pitänyt käteisvarantoja n. 10 % salkun kokonaisarvosta (kts. aiempi merkintä täältä). Ilman valmiina olevaa käteistä en voisi hyödyntää sellaisia ostotilaisuuksia kuin tänään nähtiin.

Ja jos jatkoa seuraa näille kurssilaskuille, niin olen valmis jatkamaan ostoja. Oikeastaan edullisista suomalaisosakkeista on nyt runsaudenpulaa - voisin lisätä mielelläni vielä Metsoa, Capmania, Cramoa, Rautaruukkia, Talvivaaraa jne.

Toisaalta haluan olla kuitenkin jossain määrin kärsivällinen, etteivät kaikki käteisreservit kuluisi ennen kuin tämän vuoden pohjat osuvat. Voi olla että ne olivat tänään tai voi olla että OMXH laskettelee vielä parikymmentä prosenttia. Joka tapauksessa uskon, että pitkässä juoksussa tämän päivän ostokset olivat varsin hyvä diili.

Pimeää ennen aamunkoittoa

Markkinat ovat todella hermostuneita tällä hetkellä. Tunnelmat muistuttavat kautta linjan finanssikriisiä, varsinkin kotimaisessa pörssissä. Vaikka lasku perustuu sinänsä oikeisiin asioihin, on se myös oston paikka. Näin oli vuonna 2009 ja näin on uskoakseni nytkin.

Täytyy muistaa, että pidemmän aikavälin sijoittamisessa oston paikat ovat silloin kun markkinoilla on pelkoa - ja nyt sitä on roppakaupalla! Tällä logiikalla en voinut siis tehdä muuta kuin painaa ostonappia tänäänkin :)

Ensinnäkin ostin lisäerän Metsoa, joka on entuudestaan salkkuni eniten noussut osake (9 eurosta 30 euroon). Metso on laskenut yli 40 eurosta nykytasolleen erittäin nopeasti vaikka yritys on hyvässä tuloskunnossa. Toki maailmanlaajuiset suhdanteet vaikuttavat Metson liiketoimintaan, mutta kuten finanssikriisin aikanakin nähtiin, lyödään OMXH:n osakkeita firmasta riippumatta silloin kun mennään alaspäin. Kurssien voimakas lasku avasikin nyt hyvän paikan pieneen lisäykseen Metson tapauksessa. Jos lasku jatkuu yhtä railakkaana loppukuustakin, niin täytynee tehdä lisäostoja muidenkin laatufirmojen osalta.

Lisäksi ostin lisää DXET:tä (EURO Stoxx 50), joka on myös halventunut tänään suurinpiirtein vuoden pohjalukemiinsa. Salkku siis täydentyi edelleen mm. Philipsin, Siemensin, SAP:n, Volkswagenin ja Daimlerin osakkeilla.

Ja loppuun pieni ennustus, joka on toteutunut aina tähän mennessä modernien osakemarkkinoiden historiassa.

Silloin kun näyttää todella synkältä, on mahdollista tehdä parhaimmat kaupat.

Juuri nyt näyttää todella synkältä. Kurssipohjat voivat olla siis lähellä - ja näitä hintoja muistellaan vuosien päästä loistavana oston paikkana, eikö niin? :)

Osto: Nokia

Ostin Nokiaa viimeeksi vajaa vuosi sitten n. 8 Euron hintaan. Pidin hintaa tuolloin halpana ja lisäsin omistuksia tässä aikanaan ensimmäisessä kuplahintaisessa sijoituksessani (yllättävä valinta vai mitä?).

Kuinka väärässä olinkaan. Nokia on vuodesa tippunut älypuhelimissa huimaa vauhtia muiden tullessa ohi softa- /ekosysteemiosaamisella. Pudotus jatkuu varmasti vieläkin, eikä Nokian markkinaosuuksien pohjia ole varmaankaan nähty. Tämä on toki markkinoillakin mielessä, ja siksi osakkeen nykyhinta on vajonnut niinkin alas.

Lisäsin tänään Nokiaa reilun 4 Euron hinnalla pienen erän, joka kuitenkin lisäsi omistamieni osakkeiden määrää reilusti edellisten erien kalleudesta johtuen. Tämänkertaisen ostoksen tulevaisuus on harvinaisen epäselvä, enkä osaa sanoa oliko ajoitus tälläkään kertaa kohdallaan. Seurataan tilannetta...