Tuleeko uusia pohjia, oliko tämä kuolleen kissan pomppu? Varautumismyynti x 2

Mielestäni markkinat käyttäytyvät hyvin erikoisesti. Isoimmasta koronakuopasta on palauduttu jo melko paljon ja tänäänkin on ollut hurjahko nousupäivä. Volatiliteetti kuuluu toki laskumarkkinoiden luonteeseen, mutta silti vähän ihmetyttää. 

Näyttää siltä että kursseja nostavat hyvät uutiset epidemian taltuttamisessa eri puolilla maailmaa. Vaikka koronakriisi saataisiin jotenkin hallintaan, niin taloudelliset vaikutukset ovat silti todella suuret. Miksi nämä eivät näy jenkkilän kursseissa? Esimerkiksi S&P500 on suunnilleen samoilla tasoilla kuin 2008 huhtikuun alussa. Tuohon aikaan yritykset murskasivat tuottoennätyksiä ja tulevaisuus näytti auvoisalta. Miksi siis olemme tänään samoilla tasoilla? Omalla logiikalla tämä ei aivan avaudu... 

Uskon että on merkittävä mahdollisuus että olemme "kuolleen kissan pompun" huipulla tai lähellä sitä. Ja sitten taas päästään alamäkeen. En yleensä harrasta ajoitusta, mutta nyt tekee mieli kokeilla pienillä panoksilla.

Myin tänään pois omistukseni FM-ETF:ssä (Frontier-markkinat) sekä BYND:issä (Beyond Meat). Ensimmäisessä tuli tappiota n. 500 euroa, jälkimmäisessä sain suurinpiirtein omat takaisin. Näistä myynneistä tuloutui käteiskassaan 4500 euroa lisää odottamaan uusia pohjia. Käteiskassa on nyt suurinpiirtein 30 keuroa, eli suurinpiirtein 10% salkun arvosta. Ei siis hurjan paljon, mutta ainakin tulee hyvä mieli että rahaa on jäljellä jos markkinat halpenevat.

Mitä jos uusia pohjia ei tule? Itseäni tämä ei haittaa, koska sijoitusomaisuutta joka voi nousta ja palautua koronakuopasta on ihan riittävästi.

Mitä muilla mietteitä tähän? Onko isoimmat laskut jo nähty vai löytyvätkö pohjat vielä alempaa?

2020 / Q1: Turpiin tuli

Alkuvuosi oli markkinoilla yhtä teurastusta koronakriisin takia. Käytännössä kaikki sijoitukseni laskivat ja reippaasti, joitain poikkeuksia lukuun ottamatta (esim. Kojamon ja Koneen osakkeet pitivät hyvin pintansa). Koska salkkuni on reilusti hajautettu ja sisältää runsaasti indeksejä, se tuli todella rajusti alas ensimmäisen kvartaalin aikana. 

Samalla tein reilusti uusia sijoituksia, joista osa selittyy sillä että perustin osakesäästötilin - melkoinen ajoitus vai mitä! Toisaalta onnistuin myymään osan OST:stä kohtuullisen hyvällä hinnalla ja ostin sitten osan osakkeista halvemmalla takaisin kun hinnat olivat laskeneet. OST:ssä on edelleen lähes 9000 euroa käteisenä odottamassa halvempia hintoja.

Tässä kvartaalin dramaattiset luvut:

• Uusi sijoitettu pääoma Q1 aikana: 47413 euroa
• Pääoman kasvu yhteensä (pl. osingot): -24127 euroa (-8,44%)
• Tuotto (pl. osingot): -73540 euroa (-20,6%)

Turpiin tuli siis yli 70 keuroa, huhhuh... Asiaa voi tietysti laittaa perspektiiviin sen verran, että vuonna 2019 tuottoa tuli reilut 63 keuroa. Sijoittaminen on tällaista, aaltoliikettä. Silti en voi sanoa etteikö tällainen lasku kirpaisisi. Alla olevasta kuvaajasta näkyy sijoitetun pääoman ja markkina-arvon kehitys. Salkku on enää voitolla vain 20,3% ja aikojen kuluessa osinkoja ja myyntivoittoja on kertynyt melkein 20 keuroa. (kts. seuranta oikeasta palkista).

Markkinoiden jatkokehitystä on erittäin vaikeaa arvailla. Olen henkisesti varautunut siihen, että markkinat laskevat nykyhetkestä vielä 30%. Salkun osalta tämä tarkoittaisi sitä, että yli kymmenen vuoden aikana tehdyt sijoitukset painuisivat tappiollisiksi. Asiaa ei voi muuten käsitellä kuin yrittää katsoa kymmenen vuotta eteenpäin - tällöin salkku lienee voitolla. Lisäksi olen varautunut edelleen pienellä käteiskassalla (n. 20 keuroa) sekä kuukausittaisilla ETF & rahastosijoituksilla. Osto-ohjelma on myös valmiina käyttöön jos seuraaville tasoille päästään.

 Terveellistä, turvallista ja menestyksekästä kevättä kaikille!

Päivän vaihto - YIT:t pois, Fortumia tilalle

Vaihtopäivät jatkuvat!

Myin juuri n. 1500 euron omistukseni YIT:ssä pois, tappiota tuli reilut 400 euroa. Ostin tilalle suunnilleen samalla summalla Fortumia hintaan 13,16 e/kpl.

Fortum on halventunut reilusti ja uskon että pitkällä tähtäimellä tämän päivän kursseilla sijoitus on hyvä. Fortumin palveluille on kysyntää tulevaisuudessa, vaikka tällä hetkellä energian hinnat ovatkin matalalla. Toisaalta YIT:llä saattaa olla haasteellisemmat ajat talouslaman keskellä.

Näitä kauppoja tulee nyt tehtyä aika usein. Koronakriisi on tuonut ainakin vipinää sijoitustoimintaan, vaikka muuten tunnelmat ovatkin synkät.

Päivän vaihto - Coca-Colaa VNM-ETF:n tilalle

Coca-Cola on yhtiö joka ei esittelyjä paljon kaipaa. Tosin kaikki eivät välttämättä tiedä että kokiksella on yli 500 brandia, joista se kuuluisin on yhtiön nimessä. Muita suomalaisillekin tuttuja merkkejä on Sprite, Fanta ja Powerade.

Kaikki eivät välttämättä tiedä sitäkään, että tämän päivän kurssilla kokista vaihdettiin mm. vuonna 1998. Välillä kurssi kävi myös alempana.

En usko että koronavirus pyyhkii kokista maailmankartalta, toki ravintolamyynti sakkaa väliaikaisesti. Coca-Cola ei ole ainoastaan osinkoaristokraatti, vaan jopa osinkokuningas (Dividend King), eli yritys joka on nostanut osinkoaan yli 50 vuotta putkeen. Saapa nähdä jatkuuko tahti enää.

Yhtä kaikki, olen haaveillut pitkään kokiksen osakkeiden ostosta, mutta aina se on vaan tuntunut liian kalliilta. Nyt sitten ei enää niin kalliilta tuntunutkaan - kurssiin on tullut varsin tuntuva pudotus.

Ostin 80 kpl kokiksen osaketta hintaan 37,93 dollaria/kpl, yhteensä n. 3000 dollarin ostos. Vaihdossa lähti suuri piirtein samankokoinen omistus VNM-ETF:ää, joka sijoittaa Vietnamin markkinoille. Tappiota jälkimmäisessä kaupassa tuli n. 1000 euroa, josta tulee sitten verotuksellisia hyötyjä jatkossa.

Mitähän seuraavaksi?

Kuukausisijoitusohjelman muokkausta - jatkossa 2000 e/kk

Koronapandemia jyllää ja alkaa näyttää siltä että taloudelliset vaikutukset ovat erittäin merkittävät globaalisti. Voi olla myös että (osakemarkkinoiden ja reaalitalouden) toipumisesta ei tule V-muotoista nopeaa, vaan hitaammin mateleva tai sahaava lasku. Työttömyysluvut tulevat olemaan ainakin väliaikaisesti suuria, konkursseja tullaan näkemään ja valtiot ja keskuspankit elvyttävät parhaansa mukaan.

Osakemarkkinoiden sahatessa yhä matalammalle johdonmukainen kuukausisijoittaminen tuottaa todeennäköisesti hyviä tuloksia pitkällä aikavälillä. Osakkeita/indeksejä/rahastoja tulee osteltua silloinkin kun ei teksisi mieli ja kaikki muut ovat myymässä. Nyt onkin mahtava aika tulla uutena sijoittajana markkinoille, nimenomaan kuukausisijoittamisen muodossa. Tätähän ovat monet muutkin suositelleet, joten ei tästä sen enempää tällä kertaa.

Itselläni on Nordnetissä menossa 1500 euron kuukausisijoitusohjelma neljään eri ETF:ään.  Lisäksi kuukausisijoitusohjelmaan on hiljattain lisätty 100 e/kk sijoitus Seligson Top 25 Pharmaceuticals -rahastoon. 

Nyt muokkaan kuukausisijoitusohjelmaa siten, että kokonaissumma on 2000 e/kk ja mukana kolme ETF:ää ja kolmea rahastoa. 

ETF-kuukausisäästäminen (Nordnet):

•  500 e/kk: Xtrackers EURO STOXX 50 (DXET). Euroopan suurimmat 50 yhtiötä. Kulut 0,09% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
•  500 e/kk: Xtrackers MSCI Europe Small Cap (DX2J). Eurooppalaiset pienyhtiöt. Kulut 0,30% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
•  500 e/kk: iShares Core MSCI EM IMI (IS3N). Kehittyvät markkinat, laaja indeksi. Kulut 0,18% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.

Rahastosijoitukset (Seligson):

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas ja tällä kertaa vaihteeksi alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.
•  200 e/kk: Tropico LatAm. Seligsonin kohtuullisen tuore Latinalaiseen Amerikkaan, pääasiassa Brasiliaan, sijoittava aktiivinen rahasto. Kulut 1,47 % pa + 15% tuottosidonnainen.
•  100 e/kk: Global Top 25 Pharmaceuticals. Seligson valitsee vuosittain 25 johtavaa lääketeollisuuden yhtiötä. Juoksevat kulut yhteensä 0,61% pa.

ETF-sijoitusten ideana on varmistaa jatkuva sijoittaminen Euroopan ja kehittyvien markkinoiden pörsseihin kustannustehokkaasti. Uskon että tulevien kuukausien aikana tehdyt sijoitukset sisältävät erittäin hyvän pidemmän aikavälin tuotto-odotuksen.

Rahastot ovat sitten vähän eksoottisempi mauste ja käsittävät vain 25% kuukausisijoituksista. Tämä johtuu pääasiassa siitä että niissä on isommat kulut. Toisaalta uskon että jos jossakin markkinoilla aktiivisesta sijoittamisesta on hyötyä niin Venäjän ja Latinalaisen Amerikan markknoilla. Tykkään myös Seligsonista yrityksenä, joten rahastoyhtiön valinta on tässä tapauksessa selvä juttu.

Näillä eväillä mennään nyt sitten taantumaa ja kaukana orastavaa elpymistä kohti. Lisäksi työkalupakissa on osto-ohjelma kahteen laajasti hajauttavaan ETF:ään, joka on vasta aluillaan. Tarkoitus on jatkaa kuukausisijoituksia tällä volyymillä myös "parempina aikoina". Osto-ohjelma taas jatkuu vain kurssien laskiessa.