Viime vuonna mietin pariin otteeseen ns. "laiskan sijoittajan pelikassan" pitämisen järkevyyttä (osa 1 ja osa 2). Ideana on siis pitää osa varallisuudesta syrjässä, jotta osakemarkkinoiden mahdolliset negatiiviset ylireagoinnit voisi hyödyntää. Ajatus on sinällään vähän kiistanalainen, sillä markkinoiden ajoittaminen on vaikeaa tai jopa mahdotonta yksittäiselle ihmiselle.
Kyseenalaisesta hyödystä huolimatta olen kerännyt pientä vararahastoa nimenomaan sijoitusmahdollisuuksia varten. Tämä on myös henkinen juttu - menetetyt mahdollisuudet hyödyntää hetkittäisiä alennusmyyntejä kirpaisevat jälkikäteen. "Valmiusrahaston" avulla näitä voi ainakin yrittää hyödyntää. Tällä hetkellä minulla on tällaisia tilanteita varten lyhyen koron rahastossa reilu 5 % salkun arvosta. En laske tätä mukaan kuitenkaan salkun arvoon, sillä rajatapauksissa saatan joutua hyödyntämään tätä varallisuutta muualla.
Pientä tuottoa olisi kuitenkin hyvä saada myös tällaisten varojen osalta. Käytännössä järkevin vaihtoehto on lyhyen koron rahastot, joissa on hyvin vähän riskiä. Lyhyen koron sijoituksille on pitkään ollut monen kustannusvalveutuneen paras vaihtoehto Seligsonin Rahamarkkinarahasto AAA, jonka säilytyspalkkio on 0,18%. Tämä varmistaa ainakin sen, että kulut eivät pääse syömään lyhyiden korkojen muutenkin vaatimattomia tuottoja.
Tänään huomasin ilahduksekseni, että Osuuspankki on alentanut oman vastaavan tuotteensa (OP-Likvidi) hallinnointipalkkiota 0,2 %:iin entisestä 0,4%:sta (kts. tiedote). Palkkio on siis puolittunut, ja menee käytännössä samoihin kuin Selgisonin rahaston palkkio. OP-Likvidi on siis nyt todellinen vaihtoehto varsinkin niille sijoittajille, jotka saavat OP-ryhmästä bonuksia. Bonuksia nimittäin kertyy OP:n rahastosijoituksista 0,25 % edestä. Tästä voi laskeskella, että OP:ssa lyhyen koron (rahamarkkinarahaston) hinta alkaa olla jo varsin kilpailukykyinen :)
Edellä mainitut pohdinnat alkavat olla itselleni merkityksellisiä sijoitusvarallisuuden kasvaessa, varsinkin jos tavoitteena olisi pitää jatkossakin n. 5 % valmiusrahastoa lyhyessä korossa. Tällöin rahoille kannattaa etsiä tuottavin mahdollinen kohde kyttäyspaikkojen etsimisen ajaksi. Voihan olla että tässä joutuu vielä odottelemaan vuosia, ennen kuin kunnon alennusmyynnit alkavat seuraavan kerran.
perjantai 7. tammikuuta 2011
tiistai 4. tammikuuta 2011
50000 euron raja rikki!
Eilen tapahtuneet globaalin nousupäivän ansiosta salkun arvo rikkoi ensimmäistä kertaa 50000 euron rajan.
Vaikka tasaluvulla on lähinnä symbolinen merkitys, pidän sitä kuitenkin tärkeänä virstanpylväänä lyhyellä sijoittajanurallani. En olisi vuoden 2008 tunnelmissa uskonut, että salkku saavuttaisi tämän arvon näin nopeasti. Itse asiassa aikanaan tekemäni sijoitussuunnitelman mukaisesti 50000 olisi pitänyt rikkoutua vasta 2012 vuoden loppupuolella.
Suunnitelmaa nopeampi eteneminen johtuu sekä aiottua suuremmista ostoista sekä viimeisen vajaan kahden vuoden merkittävistä kurssinousuista. Nyt tuleekin eteen kysymys - pitäisikö sijoitussuunnitelmaa tarkistaa?
Tiedostan, että kurssinousu ei jatku ikuisesti. Silti kiusauksena olisi tiukentaa sijoitussuunnitelman tavoitteita, koska tavoitteet edesauttavat saavuttamaan tuloksia, ainakin minun kohdallani. En lähde vielä sorvaamaan kokonaan uutta sijoitussuunnitelmaa, mutta asetan tässä tavoitteen seuraavalle virstanpylväälle eli 100 000 euron sijoitusomaisuudelle:
Tavoite: Sijoitussalkun arvo 100 000 euroa vuoden 2013 loppuun mennessä.
Tavoitteen saavuttamineen vaatii kurssinousun jatkumista kohtalaisella tasolla (esim. 10 % vuodessa) sekä noin 1000 euron lisäsijoituksia kuukaudessa. Jos ensimmäinen kriteeri ei toteudu, niin lisäsijoituksia vaaditaan vielä enemmän.
Tavoite on nyt siis asetettu - tästä on hyvä aloittaa sijoitusvuosi!
Vaikka tasaluvulla on lähinnä symbolinen merkitys, pidän sitä kuitenkin tärkeänä virstanpylväänä lyhyellä sijoittajanurallani. En olisi vuoden 2008 tunnelmissa uskonut, että salkku saavuttaisi tämän arvon näin nopeasti. Itse asiassa aikanaan tekemäni sijoitussuunnitelman mukaisesti 50000 olisi pitänyt rikkoutua vasta 2012 vuoden loppupuolella.
Suunnitelmaa nopeampi eteneminen johtuu sekä aiottua suuremmista ostoista sekä viimeisen vajaan kahden vuoden merkittävistä kurssinousuista. Nyt tuleekin eteen kysymys - pitäisikö sijoitussuunnitelmaa tarkistaa?
Tiedostan, että kurssinousu ei jatku ikuisesti. Silti kiusauksena olisi tiukentaa sijoitussuunnitelman tavoitteita, koska tavoitteet edesauttavat saavuttamaan tuloksia, ainakin minun kohdallani. En lähde vielä sorvaamaan kokonaan uutta sijoitussuunnitelmaa, mutta asetan tässä tavoitteen seuraavalle virstanpylväälle eli 100 000 euron sijoitusomaisuudelle:
Tavoite: Sijoitussalkun arvo 100 000 euroa vuoden 2013 loppuun mennessä.
Tavoitteen saavuttamineen vaatii kurssinousun jatkumista kohtalaisella tasolla (esim. 10 % vuodessa) sekä noin 1000 euron lisäsijoituksia kuukaudessa. Jos ensimmäinen kriteeri ei toteudu, niin lisäsijoituksia vaaditaan vielä enemmän.
Tavoite on nyt siis asetettu - tästä on hyvä aloittaa sijoitusvuosi!
sunnuntai 2. tammikuuta 2011
Vuoden 2010 tilinpäätös
Vuosi 2010 ei ollut sijoittajalle yhtä hulppea kuin sitä edellinen. Osakemarkkinoilla on silti todellakin kannattanut olla mukana. Seuraavassa tarinaa salkkuni kehittymisestä vuoden 2010 aikana.
Sijoitukset ja arvonkehitys
Tein tänäkin vuonna uusia sijoituksia suunniteltua enemmän. Hankin vuositasolla uutta sijoitusomaisuutta 15637 euron edestä, eli 1303 eurolla kuukaudessa. Jälkikäteen olen tyytyväinen panostukseeni, sillä vuoden aikana hankitut sijoitukset ovat tuottaneet varsin hyvin.
Suurin osa salkun arvonnoususta 2010 koostui näistä uusista sijoituksista. Kurssinousujen osuus arvonnoususta oli 6023 euroa. Kokonaispääoma kasvoi täten viime vuonna yhteensä 21660 euroa eli 78 %.
Mukavaltahan se tuntuu, kun salkun markkina-arvon sai lähes tuplattua! Jatkossa tämä ei taida onnistua enää, vaan mennään enemmän markkinavoimien mukana. Alla olevasta kaaviosta näkyy salkun pitkän aikavälin arvonkehitys (pl. osingot).
Portfolio
Alla olevasta kuviosta (klikkaa suuremmaksi) näkyy salkun tämänhetkinen jakauma. Kehittyvät markkinat (DB-X:n ETF:t) ovat noin viidennes salkusta, joka on pidemmän aikavälin tavoitearvoni. Muita suuria ETF-sijoituksia on Jenkkiläisissä pienyhtiö/arvo-osakkeissa ja puhtaassa energiassa. Loppuosa salkusta koostuu laajalti hajautetuista kotimaisista osakkeista, sekä tässä vaiheessa hyvin pienestä osuudesta korkorahastoja.
Sijoitusvuosi 2011
Odotan alkavalta vuodelta suurinpiirtein samanlaista sijoitusvuotta kuin mitä 2010 oli. Eli epävarmuutta ja kurssiheiluntaa, mutta loppujen lopuksi positiivisena päättyvää vuotta. Jatkan siis edelleen sijoitussuunnitelman mukaisesti kohti tavoiteallokaatiota pyrkien tekemään ostoksia sopivissa väleissä. Tämä tarkoittaa ensinnäkin vähittäistä korkosijoitusten lisäämistä. Tavoitteenani on nostaa korkosijoitusten osuus salkusta lähemmäs 20 % asteittain tulevien parin vuoden aikana. Lisäksi pyrin vähentämään kotimaisten osakkeiden painoarvoa salkusta muihin sijoituslajeihin (mm. ETF:t) kohdistuvien lisäostojen kautta.
Mukavaa sijoitusvuotta 2011!
Sijoitukset ja arvonkehitys
Tein tänäkin vuonna uusia sijoituksia suunniteltua enemmän. Hankin vuositasolla uutta sijoitusomaisuutta 15637 euron edestä, eli 1303 eurolla kuukaudessa. Jälkikäteen olen tyytyväinen panostukseeni, sillä vuoden aikana hankitut sijoitukset ovat tuottaneet varsin hyvin.
Suurin osa salkun arvonnoususta 2010 koostui näistä uusista sijoituksista. Kurssinousujen osuus arvonnoususta oli 6023 euroa. Kokonaispääoma kasvoi täten viime vuonna yhteensä 21660 euroa eli 78 %.
Mukavaltahan se tuntuu, kun salkun markkina-arvon sai lähes tuplattua! Jatkossa tämä ei taida onnistua enää, vaan mennään enemmän markkinavoimien mukana. Alla olevasta kaaviosta näkyy salkun pitkän aikavälin arvonkehitys (pl. osingot).
Portfolio
Alla olevasta kuviosta (klikkaa suuremmaksi) näkyy salkun tämänhetkinen jakauma. Kehittyvät markkinat (DB-X:n ETF:t) ovat noin viidennes salkusta, joka on pidemmän aikavälin tavoitearvoni. Muita suuria ETF-sijoituksia on Jenkkiläisissä pienyhtiö/arvo-osakkeissa ja puhtaassa energiassa. Loppuosa salkusta koostuu laajalti hajautetuista kotimaisista osakkeista, sekä tässä vaiheessa hyvin pienestä osuudesta korkorahastoja.
Sijoitusvuosi 2011
Odotan alkavalta vuodelta suurinpiirtein samanlaista sijoitusvuotta kuin mitä 2010 oli. Eli epävarmuutta ja kurssiheiluntaa, mutta loppujen lopuksi positiivisena päättyvää vuotta. Jatkan siis edelleen sijoitussuunnitelman mukaisesti kohti tavoiteallokaatiota pyrkien tekemään ostoksia sopivissa väleissä. Tämä tarkoittaa ensinnäkin vähittäistä korkosijoitusten lisäämistä. Tavoitteenani on nostaa korkosijoitusten osuus salkusta lähemmäs 20 % asteittain tulevien parin vuoden aikana. Lisäksi pyrin vähentämään kotimaisten osakkeiden painoarvoa salkusta muihin sijoituslajeihin (mm. ETF:t) kohdistuvien lisäostojen kautta.
Mukavaa sijoitusvuotta 2011!
keskiviikko 15. joulukuuta 2010
Suomi-salkun jakauma
Sijoittajan ainut ilmainen lounas on hajautus, kuuluu vanha (ja tosi) sijoitusviisaus.
En ole aiemmin miettinyt osakesalkkuni koostumusta toimialahajautusmielessä sillä salkku on ollut rakennusvaiheessa. Nyt kuitenkin osakesalkku alkaa olla jo suhteellisen kookas, ainakin siinä mielessä että lisäsijoituksilla ei voi vaikuttaa kovin suuresti salkun rakenteeseen.
Alla suomisalkkuni koostumus toimialoittain. Yhdistelin muutamia tarkastelun sujuvoittamiseksi. Osakkeet eri toimialojen sisällä on järjestetty suhteellisen painoarvon mukaisesti.
Rahoitus (28%)
Nordea Bank
Keskihinta 5,63, arvonkehitys +39,90
Sponda
Keskihinta 2,10, arvonkehitys +70,60
CapMan
Keskihinta: 1,45, arvonkehitys +13,79
Sampo A
Keskihinta 12,88, arvonkehitys +55,84
Perusteollisuus, teollisuustuotteet ja –palvelut (21%)
Metso
Keskihinta 9,16, arvonkehitys +345,74
Cramo
Keskihinta 7,39, arvonkehitys +136,27
Uponor
Keskihinta 11,14, arvonkehitys +23,05
Rautaruukki
Keskihinta 14,65, arvonkehitys +13,79
Kulutustavarat & päivittäistavarat (19%)
Amer Sports A
Keskihinta 4,71, arvonkehitys +101,76
Kesko B
Keskihinta 17,85, arvonkehitys +102,63
Stockmann B
Keskihinta 11,23, arvonkehitys +146,29
Yhdyskuntapalvelut & energia (13 %)
Neste Oil
Keskihinta 9,57, arvonkehitys +26,32
Fortum
Keskihinta 17,68, arvonkehitys +22,68
Terveydenhuolto (10%)
Oriola-KD B
Keskihinta 1,94, arvonkehitys +90,75
Informaatioteknologia (9%)
Nokia
Keskihinta 13,70, arvonkehitys -45,39
Teleste
Keskihinta 4,25, arvonkehitys +5,50
Kokonaisuutta tarkastellessa huomaa, että salkku on koottu suurelta osin lamahinnoin. Parhaat poiminnat ovat nostaneet varsinkin sykliset osakkeet suureen painoon (mm. Metso on kirinyt hurjaa vauhtia). Toisaalta on mielenkiintoista ja mukavaa huomata, että kulutus- ja päivittäistavarat ovat hyvien arvonnousujen myötä muodostaneet tukevan "kivijalan" salkkuun.
Vaikka tarkastelinkin tässä toimialajakaumaa, otan sen annettuna enkä lähde tekemään myyntejä esim. syklisistä saatujen voittojen kotiuttamisesta - en voine voittaa markkinoita tässä. Jatkossa kuitenkin saatan käyttää tätä tarkastelua lisäostokohteiden valinnassa.
Tämän merkinnän myötä blogi ja blogisti jäävät joululomalle.
Mukavaa loppuvuotta ja joulun aikaa kaikille blogin lukijoille!
En ole aiemmin miettinyt osakesalkkuni koostumusta toimialahajautusmielessä sillä salkku on ollut rakennusvaiheessa. Nyt kuitenkin osakesalkku alkaa olla jo suhteellisen kookas, ainakin siinä mielessä että lisäsijoituksilla ei voi vaikuttaa kovin suuresti salkun rakenteeseen.
Alla suomisalkkuni koostumus toimialoittain. Yhdistelin muutamia tarkastelun sujuvoittamiseksi. Osakkeet eri toimialojen sisällä on järjestetty suhteellisen painoarvon mukaisesti.
Rahoitus (28%)
Nordea Bank
Keskihinta 5,63, arvonkehitys +39,90
Sponda
Keskihinta 2,10, arvonkehitys +70,60
CapMan
Keskihinta: 1,45, arvonkehitys +13,79
Sampo A
Keskihinta 12,88, arvonkehitys +55,84
Perusteollisuus, teollisuustuotteet ja –palvelut (21%)
Metso
Keskihinta 9,16, arvonkehitys +345,74
Cramo
Keskihinta 7,39, arvonkehitys +136,27
Uponor
Keskihinta 11,14, arvonkehitys +23,05
Rautaruukki
Keskihinta 14,65, arvonkehitys +13,79
Kulutustavarat & päivittäistavarat (19%)
Amer Sports A
Keskihinta 4,71, arvonkehitys +101,76
Kesko B
Keskihinta 17,85, arvonkehitys +102,63
Stockmann B
Keskihinta 11,23, arvonkehitys +146,29
Yhdyskuntapalvelut & energia (13 %)
Neste Oil
Keskihinta 9,57, arvonkehitys +26,32
Fortum
Keskihinta 17,68, arvonkehitys +22,68
Terveydenhuolto (10%)
Oriola-KD B
Keskihinta 1,94, arvonkehitys +90,75
Informaatioteknologia (9%)
Nokia
Keskihinta 13,70, arvonkehitys -45,39
Teleste
Keskihinta 4,25, arvonkehitys +5,50
Kokonaisuutta tarkastellessa huomaa, että salkku on koottu suurelta osin lamahinnoin. Parhaat poiminnat ovat nostaneet varsinkin sykliset osakkeet suureen painoon (mm. Metso on kirinyt hurjaa vauhtia). Toisaalta on mielenkiintoista ja mukavaa huomata, että kulutus- ja päivittäistavarat ovat hyvien arvonnousujen myötä muodostaneet tukevan "kivijalan" salkkuun.
Vaikka tarkastelinkin tässä toimialajakaumaa, otan sen annettuna enkä lähde tekemään myyntejä esim. syklisistä saatujen voittojen kotiuttamisesta - en voine voittaa markkinoita tässä. Jatkossa kuitenkin saatan käyttää tätä tarkastelua lisäostokohteiden valinnassa.
Tämän merkinnän myötä blogi ja blogisti jäävät joululomalle.
Mukavaa loppuvuotta ja joulun aikaa kaikille blogin lukijoille!
lauantai 4. joulukuuta 2010
ETF:iä ympäri maailman
Olen tehnyt tällä viikolla kaksi lisäostosta sijoitussuunnitelman mukaisesti. Nämä sijoitukset hajauttavat edelleen Suomi-painotteista salkkuani sekä maantieteellisesti että sijoitustyylillisesti.
Ensinnäkin, ostin alkuviikosta erän DB-X S&P Select Frontier ETF:ää.
Frontier- eli reuna-alueiden markkinat - joihin kuuluvat tässä indeksissä mm. Kuwait, Kolumbia, Argentiina, Kypros, Pakistan, Panama ja Nigeria - eivät ole vielä nousseet arvostuksessa taantuman pohjilta samassa tahdissa "kehittyneempien kehittyvien" BRIC-maiden kanssa. Uskon, että nousukauden mahdollisesti jatkuessa frontier-markkinat tulevat nousemaan varsin mukavasti. Riskiähän tässä indeksissä riittää - mutta se on toisaalta tavoitteenikin, koska sijoitusaika on hyvin pitkä. Potentiaalisten tuottojen toivossa ja myös geografisessa hajautusmielessä pyrin pitämään frontier-markkinoita mukana salkussa suhteellisen merkittävällä painolla. Itse asiassa frontier-markkinat ovat tällä hetkellä minulla lähes yhtä suuri osa salkusta kuin BRIC-maat sisältävä emerging markets -indeksi.
Lisäksi ostin vielä kaupan päälle erän iShares S&P Small Cap 600 Value ETF:ää.
Ensimmäisen kerran tätä ETF:ää ostaessani kirjoitin jo pieniin arvoyhtiöihin sijoittamisen eduista. Useassa varteenotettavassa lähteessä on todettu näistä irtoavan pitkässä juoksussa suurempia tuottoja verrattuna muun tyyppisiin yrityksiin juuri jenkkimarkkinoilla (suuremman riskin ja pienemmän analyytikkoseurannan takia). Suunnitelmissani on nostaa tämän ETF:n osuus salkusta n. 10 % ja pitää sitä pitkällä aikavälillä lähellä tätä painoarvoa.
iShares S&P Small Cap 600 Value on noteerattu Dollareissa - ja tämä antaa pienen lisämausteen sijoitukselle. Tällähetkellä Eurolla saa n. 1.32 dollaria, mutta joissakin lähteissä on povailtu valuuttojen pariteettia, eli 1:1 arvostusta. Dollarin on myös sanottu olevan "sijoitus, joka kestää Euroopan velkakriisin". Jos Euro todella jatkaa heikkenemistään Dollariin nähden pariteettiin asti tai sen alle, tulevat Dollarimääräiset sijoitukset kuten juuri ostamani ETF kasvattamaan arvoaan pelkästään valuuttakurssien muutoksen takia. Tämä pohdinta ei millään muotoa ole kuitenkaan sijoitukseni päämotiivi, vaan mielenkiintoinen asia seurattavaksi lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Pidemmällä aikavälillä - mitä salkkuni sijoitukset edustavat - valuuttakurssit tulevat todennäköisesti heilumaan milloin mihinkin suuntaan, eikä minulla ole tämän osalta eväitä tehdä ennustuksia.
Näiden ostosten jälkeen onkin hyvä vetaytyä joulutauolle sijoitusmielessä - uusia sijoituksia teen tässä kuussa enää omaan ja läheisten hyvinvointiin.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)