Osto: IJS & Myynti: RR

Näin loppuvuodesta on syytä tarkistaa kuinka paljon vuoden aikana toteutuneista myyntivoitoista on siunaantumassa verotettavaa pääomatuloa. Tältä pääomatulon verottamiselta välttyy, jos verotusvuonna on kertynyt myös luovutustappioita vähintään samalla summalla kuin voittoja. Rationaalisen sijoittajan kannattaa ottaa tämä huomioon ja myyntejä voi siksi tehdä osin myös veroteknisistä syistä.

Itselläni on se tilanne, että alkuvuodesta myin joitakin pitkäaikaisia rahastoja pois, ja näistä kertyi verotettavaa tuloa. Myin tänään salkun kaikki Rautaruukit pois roimalla tappiolla ja sain näin kuitattua myyntivoittoni ja vähän ylikin. En jää kaipailemaan RR:ää, sillä en ole kovin vakuuttunut yrityksen viimeaikaisista toimista (kun verrataan vaikka Metsoon laman yli lentämisessä). En aio myöskään ostaa RR:ää myöhemmin takaisin.

Sen sijaan ostin RR:stä saadulla summalla lisää IJS:ää eli iShares S&P Small Cap 600 Value -ETF:ää (tässä aiempia ajatuksia pieniin arvoyhtiöihin sijoittamisesta). Jenkkimarkkinoiden toipumisesta on koko ajan lisää evidenssiä, joten IJS voi olla ihan hyvä ostos tähän paikkaan, varsinkin jos Eurooppa ei kovin pahasti tartuta Jenkkilän menoa. Ostos oli kuitenkin enemmän salkunhuollollinen ja ennen kaikkea verotekninen.

Lähiviikkoina/kuukausina tutkailen Euro Stoxx 50 -indeksiä (DXET) ostomielessä, sillä mahdollisuus syvään dippiin Euroalueella näyttää koko ajan todennäköisemmältä.

Osto: iShares S&P Small Cap 600 Value (IJS)

Ostin erän iShares S&P Small Cap 600 Value ETF:ää (tikkeri: IJS) entisten jatkoksi. Tämä ei ollut niinkään kannanotto jenkkimarkkinoiden edullisuuden tai minkään muunkaan asian puolesta, vaan puhtaasti portfolion hoitamista. Lisäostoja pitää tehdä joka tapauksessa tasaisin väliajoin, kun tavoitteena on salkun kasvattaminen pitkällä aikavälillä.

Sijoituspäätökseen suuremmin vaikuttamattomana lisämausteena voisi mainita Euro/Dollari -kurssin, joka on varsin korkealla juuri nyt. Euro on nimittäin vahvistunut merkittävästi Dollaria vastaan tämän vuoden alusta lähtien johtuen mm. EKP:n koronnostoaikeista. Jos jonkinlaista käännöstä tapahtuu Eurodollarissa lähiaikoina, niin tänään ostetut dollarimääräiset ETF:t voivat olla hyvä ostos puhtaasti valuuttakurssimielessä. Seuraillaan tilannetta - viime kerralla dollarimääräistä ETF:ää ostaessani valuutat menivät juuri toiseen suuntaan kuin tuumailin :)

Osto: iShares S&P Small Cap 600 Value & Capman

Ostin perjantaina ensimmäisen erän iShares S&P Small Cap 600 Value -ETF:ää. Jatkossa tämä ETF tulee olemaan tärkeä osa salkustani - tavoiteenani on nostaa ja pitää sen osuus 5-10 % välillä koko allokaatiosta.

Miksi juuri pienet arvoyhtiöt?

Tämän ostoksen kantavana ajatuksena on täydentää salkkua sijoitusstrategialla, joka on tuottanut historiallisesti hyviä tuottoja. Kyseinen strategia on siis sijoittamista vähemmän seurattuihin (=pieniin) ja tylsiin (=arvo) yrityksiin. Pienempi julkisuus sekä analyytikoilta että lehdistöltä johtaa siihen, että tämän tyyppiset osakkeet ovat harvoin yliarvostettuja. Lisäksi pienyhtiöiden kurssit ovat yleisesti olleet sijoittajille tuottavampia kuin suurten. Monet perustelevat tätä suuremmalla riskillä. Toisaalta suurempi riski ei tässä haittaa minua - tämä ostos auttaa nimittäin lisäämään maantieteellistä sekä yhtiötyyppeihin liittyvää hajautusta.

Miksi juuri S&P 600 value indeksi eikä joku muu?

Olen pohtinut pienyhtiöindeksejä trackaavia ETF:iä muutamassa aiemmassa merkinnässäni. Russel 2000 indeksin tiputin pois laskuista, sillä sen tuotto kärsii hieman arbitraasikauppiaista (kts. esim. aiempi pohdiskeluni tai tämä kirjoitus). Päädyinkin S&P 600 indeksiin (value painotuksella) koska se ei kärsi niin paljon arbitraasista kuin kuuluisampi Russel 2000 ja lisäksi kyseisen indeksin seuraamiseen ei mene niin paljon kuluja. Lisäksi iShares S&P Small Cap 600 Value (IJS) on suhteellisen edullinen - kokonaiskustannukset ovat 0,25 %.

Ostin myös pienen erän Capmania. Tämä on yritys, josta olen ollut kiinnostunut pitkään, mutta ostohinta ei ole koskaan tuntunut oikein sopivalta. Päätin viimein lopettaa jahkailun, ja hankin 500 kpl erän ko. osaketta.

Näiden ostojen myötä salkun arvo on kohonnut jo yli 40000 euroon. Jospa 50000 ylittyisi sitten ensi vuonna...