12kk Euribor alle 3%:in, laitoin korkosijoitukset paussille

Sitä kesti reilun vuoden, nimittäin pitkiin korkoihin sijoittamisen aikaikkunaa. Ehdin kokoamaan suunnilleen 60k kokoisen korkosalkun, täytyy olla tyytyväinen! Ajatuksenani oli jatkaa ostoja niin pitkään kun kuponkikorot ovat korkealla ja korkosyklin kääntyessä sitten nauttia myös voitoista mitä korkokäänteeseen kuuluu.

12kk Euriborin 3% oli minulla henkisenä tasona jonka alle mentäessä korkosijoitukset loppuvat. Ja nyt alitus tapahtui ja näyttää siltä että koronlaskut jatkuvat. Laitan nyt 1000e/kk rullanneet sijoitukset Seligson Euro Obligaatio & Corporate Bond -rahastoihin tauolle.

Säädän myös muuta kk-sijoitusta samalla pienemmäksi. 500 euron kk-sijoitus small cap-ETF:ään lähtee tauolle myös. Ainoat mitkä saavat jatkaa kuukausittain ovat 200e/kk sijoitukset Seligsonin Pharma & Brands -rahastoihin.

Perheellämme on muutamia isompia kulueriä seuraavan puolen vuoden aikana, joten käteinen ohjautuu pääasiassa näihin. Lisäksi tarkoitus on kasvattaa käteiskassaa seuraavia isompia ostonpaikkoja varten. Sijoitusaste kun on nyt hyvin lähellä 100 %:ia.

Salkun koko heiluu jossain 700k tietämissä, joten lisäsijoitusten ennalta määrittelemättömän pituisesta tauosta huolimatta salkku kasvanee pikkuhiljaa osinkoja uudelleensijoitellessa ja muutenkin markkinan mukana. Tai sitten romahtaa markkinan myötä kuten asiaan kuuluu :)

Historiallinen hetki tehdä korkosijoituksia & OST:n laajennus

On monella tapaa erityinen tilanne sijoitusmarkkinoilla. Nostetaan vaikka nämä uutisotsikot:

• Nasdaq-indeksi nousi eniten ensimmäisellä vuosipuoliskolla 40 vuoteen (HS juttu)
• Nasdaq:issa on tekoälybuumin myötä kovempi alkuvuoden ralli kuin aiemmissa internetiin liittyvissä murroksissa (CNBC juttu)
• Korkorahastoissa kärsittiin vuonna 2022 historiallisen kovat tappiot (CNBC juttu)
  
• Asuntovelallisten korkokustannukset nousivat kesäkuussa historiallista vauhtia (HS juttu)

Näistä se tarinan kuva alkaa hahmottua. 

Osakkeissa eletään uutta tekoälyn johtamaa eldoradoa, suurimpien firmojen PE-lukujen ollessa luokkaa jopa 220 (Nvidia) tai esimerkiksi 36 (Microsoft) ja 32 (Apple). Sijoittajilla alkaa taas olla FOMO:a eli tunnetta siitä että on menossa ralli josta ei kannata olla sivussa. Tunnelma on että nyt mennään ylös ja pitkään.

Samalla on muodostumassa pitkiin aikoihin paras aika sijoittaa korkorahastoihin. Korkorahastojen kuponkikorot alkavat olla varsin kelvollisia, esimerkiksi 4-5% haarukassa markkinasta riippuen. On myös hyvä muistaa että pitkän koron rahastot tuottavat "ekstraa" siinä vaiheessa kun korot kääntyvät laskuun. Nyt korot ovat edelleen nousussa. Lisäksi keskuspankkikorot esimerkiksi Euroopassa saattavat nousta vielä hieman aiemmin ennakoitua korkeammaksi (HS juttu).

Yksi lisämauste oman sijoitussuunitelmani kannalta on osakesäästötiliin (OST) suunniteltu talletuskaton nosto 100 000 euroon. Vielä ei ole tiedossa milloin tämä tapahtuu (jos joku tietää, saa kertoa). Itse olen ollut OST:hen erittäin tyytyväinen, alkupääoman noustessa 50k:sta 75k:n osinkoja verottomasti uudeelleensijoittamalla. Aion ehdottomasti sijoittaa toiset 50k heti kun tämä on mahdollista ja oma käteiskassa antaa myöten.

Näistä aineksistä syntyy lyhyellä aikavälillä muutos omaan sijoitussuunnitelmaani. Keskeisiä huomioita on mahdollinen osakemarkkinan ylikuumeneminen (lähi tulevaisuudessa, ei välttämättä juuri nyt), korkorahastoihin muodostunut oston paikka, sekä OST:n laajeneminen. 

• Keskeytän kk-sijoitukset Nasdaq-ETF:ään (tikkeri: LYMS). Tein sen jo tällä viikolla, eli eilistä sijoitusta ei enää mennyt osana Nordnetin kk-säästö-ohjelmaa. Itse asiassa tällä hetkellä koko Nordnetin kk-ohjelma on minulla tauolla.
  
• Nostan pitkät korkosijoitukset Seligsonin Euro Obligaatio ja Euro Corporate Bond -rahastoihin 1000e/kk molempiin. Tällä hetkellä näihin on mennyt 500e/kk. Jatkan näitä sijoituksia niin pitkään kunnes korkosykli kääntyy laskuun tai mahdollisesti vähän ylikin. Ehkäpä tästä hetkestä n. vuoden eteenpäin, jolloin molempiin saisi laitettua lisää rahaa ainakin 10k edestä.
• Kerrytän muuten käteiskassaa tulevia OST-sijoituksia varten. 50k pottia en kyllä ihan heti saa säästettyä, mutta minulla on myös muita ajatuksia mistä nuo sijoitukset voisivat tulla. Esim. tällä hetkellä salkussa noin plusmiinusnolla -tuotoilla olevat Koneen ja Kojamon osakkeet saattaisivat mennä myyntiin arvo-osuutilin puolelta ja siirtyä OST-sijoituksiksi. Tai sitten ei. Tätä ehdin miettiä myöhemmin OST:n talletusrajan nostoa odotellessa.
  

Minkälaisia suunnitelmia muilla on näiden markkinakehitysten suhteen? Onko kukaan muu innostunut korkorahastoista nykytilanteessa? Entä OST:stä?

Kuukausisijoitukset uuteen asentoon seuraavaa nousumarkkinaa odotellessa

Markkinoilla on nähty mahdollisesti jo pohjat. Tämähän on helppoa todeta jälkikäteen. Isot indeksit ovat nousseet viime syksyn pohjista tuntuvasti ja DAX-indeksi jopa yli 30%. Voi toki olla että kyseessä on laskumarkkinan pomppu ja suunta jatkuu alaspäin. 

Oma tuntuma on kuitenkin sellainen, että pohjat nähtiin jo ja olemme uuden pidemmän nousumarkkinan alkumetreillä. Mitään valtavan jyrkkää nousua en odota, vaan ennemminkin sahailevaa hidasta kehitystä, kuitenkin keskimäärin ylöspäin.

Oman salkun osalta käteispaino on erittäin pieni ja olen pitkälti "all in" markkinoilla. Tämän vuoden alussa onkin ollut erittäin hyvää kehitystä erityisesti viime vuoden häviäjissä. Ylöspäin on tultu erityisesti eurooppalaisissa osakkeissa, kehittyvillä markkinoilla ja ihan hiljattain myös tekno-osakkeissa.

Näillä ajatuksilla viritän kuukausisijoitukset uuteen uskoon. Jatkossa joka kuukausi rullaavat seuraavat sijoitukset:

• Nasdaq-indeksi-ETF (LYMS) 500 e/kk: Nasdaq-100 indeksi sisältää muuttuvan joukon johtavia teknofirmoja. Yleensä Nasdaq menee ylös että alas muuta markkinaa nopeammin. En lähde ajoittamaan näitä syklejä vaan jatkan kuukausisijoittajana vastakin.
• Seligson Global Top 25 Pharmaceuticals 200 e/kk: Tähän olen sijoittanut aiemmin 500e/kk, nyt lasken summan 200 euroon. Rahasto on lähellä kaikkien aikojen huippua. Uskon sektorin menestykseen sekä salkkua tasapainottavaan rooliin jatkossakin.
• Seligson Euro Obligaatio ja Corporate Bond 500e + 500e /kk: Nostan näihin pitkiin korkoihin sijoittaviin rahastoihin menevää kuukausisummaa (aiemmin 200e/kk molempiin). Pitkästä aikaa ollaan tilanteessa missä korkorahastoiltakin voi odottaa ihan mukiinmenevää tuottoa. Ostelen näitä ainakin siihen asti näillä isommilla summilla kunnes korkosykli taas muuttuu laskevaksi ja rahastojen tuotto-odotus pienenee.

Näillä mennään ainakin tämän vuoden ajan. Ja ajatus olisi että kaksi ensin mainittua kuukausisijoitusta säilyisi käynnissä myös markkinasyklien läpi.

Tässä laskusuhdanteessa valan kivijalan miljoonasalkulle

Tavoitteenani on nykyään miljoonan euron sijoitusomaisuus. Aivan aluksi se oli 200 000 euroa, myöhemmin puoli miljoonaa. Kaksi ensimmäistä rajapyykkiä ylittyi yllättävän nopeasti, joten tavoitetta on reivattu ylöspäin. Tai yllättävän ja yllättävän... Menihän siinä yli vuosikymmen! :)

Miljoonan euron sijoitusomaisuus riittää taloudelliseen riippumattomuuteen ja oikeasti järkevään elintasoon. Ainakin tällä hetkellä voi sanoa näin. Useampi vuosi 5-10% inflaatiota saattaa muuttaa tilanteen.

Miten pääsen miljoonaan euroon nykytilanteesta? Tällä hetkellä salkku pyörii hieman puolen miljoonan rajan alapuolella (viimeisin salkkukatsaus). Salkun huipuista on tultu alas lähes 100 keuroa!

Viimeisin kehitys saattaa vaikuttaa takapakilta matkalla miljoonaan. Itse näen asian täysin päinvastoin. Jos ja toivottavasti kun markkinoiden laskusuhdanne jatkuu, tulen tekemään sijoituksia kaikella mikä irti lähtee.

Oma ideani on yleisemminkin sijoittaa "vastasyklisesti". Viime aikoina se on onnistunut melko hyvin. Tässä kolme viimeisintä vuotta + kuluva vuosi tähän mennessä:

• Uudet sijoitukset 2019: 19044 euroa. Vuosi 2019 alkoi tuntua varsin "kuplaiselta" ja tein sijoituksia suurinpiirtein samaan malliin kuin edellisinä vuosina. Vähemmänkin olisi voinut tehdä, mutta kuukausisijoitusten rullatessa sijoituksia kertyi.
• Uudet sijoitukset 2020: 75591 euroa. Koronavuosi meni kyllä varsin nappiin. Uskalsin panostaa isosti kun markkinat romahtivat. Salkkuun tarttui runsaasti osakkeita ja indeksejä. Muistan vielä maaliskuiset päivät tuolta vuodelta. Hienoja sijoitusmuistoja.
• Uudet sijoitukset 2021: 19651 euroa. Viime vuosi tuntui erittäin kuplaiselta ja suunnilleen kaikki mikä liikkui oli nousussa. Vuonna 2021 oli kryptokuplaa, listautumiskuplaa, teknokuplaa, ja vaikka mitä. Tavallaan torjuntavoitto että onnistuin vähentämään uusia sijoituksia reilusti. Jälkikäteen ajateltuna koko vuoden olisi voinut katsella sivusta.
  
• Uudet sijoitukset 2022: 36235 euroa. Tämä vuosi on sitten taas vuosi jolloin panostetaan kunnolla. Nyt menee koko kassa töihin ja saattaa loppua keskenkin. Kaikki mikä säästöön jää menee osakemarkkinoille. Vuoden aikana oletan että vähintään 50 keuroa uusia sijoituksia tulee tehtyä, todennäköisesti paljon enemmänkin jos lasku jatkuu.
  

Vastasyklisyys tuntuu toimivan melko hyvin yllä olevaa tarinaa kertaillessa. Ajoittamisen sanotaan olevan hankalaa, mutta kyllä ainakin näin jälkikäteen voi todeta että olen tehnyt enemmän ostoja isompien laskujen aikana ja vähemmän huippujen kohdilla.

Isompia laskuja tulee melko harvoin ja koronadipin voi ajatella olevan eräänlainen anomalia, eikä perinteinen noin 5-10 vuoden välein toteutuva pidempi karhumarkkina. Tänä vuonna toteutetaan sitä pidempää ja perinteistä versiota.

Luulen että juuri nyt on oikea hetki tehdä merkittäviä lisäsijoituksia, jotka lopulta johtavat miljoonan euron sijoitusomaisuuteen. Olen luonteeltani varsin pitkäpinnainen, joten en ole huolissani karhumarkkinan jatkumisesta pitkäänkin. Enemmän olen huolissani että se loppuu kesken. Jos laskumarkkinaa riittää, uskon että saan salkun siihen malliin, että miljoona on realismia viiden vuoden päästä. Palataan siis silloin asiaan :)

Paluu perusasioiden äärelle: kk-sijoitukset edullisiin indeksi-ETF:iin

Osakeindeksit ja niihin sijoittavat ETF:ät ovat pitkäjänteisen sijoittajan salkun peruskiviä. Indeksiä tarkasti seuraava, matalakuluinen ETF on erinomainen sijoitustuote monesta syystä:

• Hajautus: Yhdellä ostoksella/merkintähinnalla saa satoja tai jopa tuhansia yrityksiä
• Edullisuus: Pienellä hallinnointipalkkiolla varustettu osakkeet uudelleensijoittava ETF on äärimmäisen edullinen sijoitustuote. Tällainen ETF voi tulla jopa edullisemmaksi kuin osakkeiden ostaminen ja osinkojen uudelleensijoittaminen itse (pl. ehkä osakesäästötili).
• Tuottavuus: Pitkässä juoksussa suurin osa sijoittajista häviää indeksille, toisin sanoen myös matalakuluiselle indeksirahastolle. Syynä tähän ovat hätäiset tai väärin ajoitetut ostot ja myynnit, sekä treidaamisesta seuraavat kulut ja verot. Indeksiä seuraavat matalakuluiset ETF:t voittavat myös keskimäärin aktiivisesti hallinnoidut rahastot.
• Ajankohtaisuus: Markkina-arvopainotetussa indeksirahastossa (vaikkapa S&P500 tai NASDAQ 100 -indeksiä seuraavassa) on mukana aina tietyillä kriteereillä johtavia yrityksiä. Hyvin menestyvät yritykset nousevat indekseihin mukaan ja myös saavat suuremman painon indekseissä, ja huonoille käy päinvastoin. Indeksiä omistavan sijoittajan ei tarvitse murehtia siitä, onko salkussa tämän vuosikymmenen voittajat. Ne kun käytännössä varmasti päätyvät indekseihin.

Kriittinen katsaus omaan salkkuuni kertoo koruttoman totuuden. Alla on kuvankaappaus Nordnetissa olevista salkuistani (jotka edustavat n. 80% kaikista sijoituksistani). Minulla on globaalisti hajautettu salkku joten vertailuindeksinä on tässä Dow Jones World. Kuvasta näkee että laajasti hajautetulla salkullani ei ylituottoa ei ole tullut lainkaan. Ei tosin alituottoakaan.

Mikään yllätys ei ole se, että hajautettu salkku seuraa aika tarkkaan indeksiä. Mutta tämä indeksituotto on saavutettu päivittäin osakemarkkinoita seuraamalla, osakkeita poimimalla (osakepoiminnat yli 50% salkusta!), blogia kirjoittamalla, talousmediaa lukiessa. Sanotaanko että joka päivä varmaan 1/2 - 1 tunti menee jollain tavalla talouteen ja markkinoihin perehtyessä. Ihan kiva harrastus, mutta ei nähtävästi luo mitään lisäarvoa :)

Voisin heittää tähän ajatuksen minkä moni muukin on sanonut jälkiviisaana. Kk-sijoittaminen vaikka S&P500 -ETF:ään tai vaihtoehtoisesti maailmanindeksiin olisi tuonut yhtä hyvän lopputuloksen tai itse asiassa paremmankin sillä jenkkimarkkinat ovat tarjonneet ylituottoa. Samalla olisi säästynyt valtavasti aikaa.

Toisaalta jos en olisi seurannut markkinoita ja alkanut kirjoittamaan blogia vuodesta 2009 lähtien, en usko että olisin sijoittanut niin paljon rahaa osakemarkkinoille. Voisi olla että koko salkkua ei olisi tai se olisi vain puolet nykyisestä. Kiinnostus markkinoista lisää kiinnostusta sijoittaa niille :)

Sen verran on näkemystä ja nöyryyttä kertynyt matkan varrella, että osaan myöntää itsestäänselvyyden: markkinoita on äärimmäisen vaikeaa voittaa osakepoiminnalla tai ajoittamalla. Itselleni se todennäköisesti ei ole mahdollista, koska käytän lopulta melko vähän aikaa asiaan.

Mitä tällä viisaudella (jonka tiesin toki jo vuonna 2008-2009 sijoitustoimintaa aloitellessa!) sitten tekisi? Itsestään selvää on että jatkan sijoittamista indeksi-ETF:iin. Nyt kuitenkin suuntaan kk-sijoitustoimintaa jatkossa enemmän perusasioihin: laajoihin, edullisiin indeksi-ETF:iin jotka sijoittavat osingot uudelleen. Muokkailin nyt 1500 e/kk -sijoitukset seuraavasti Nordnetiin (jokaiseen näistä 500e /kk):

• Xtrackers Euro STOXX 50 (DXET): Klassikko-ETF, ollut pitkään salkussa. Euroalueen 50 suurta yritystä. Kulut 0,09 % pa.
• iShares MSCI World Small Cap (IUSN): Kehittyneiden markkinoiden small cap -yrityksiä, jenkkipainotuksella. Kulut 0,35 % pa.
• Lyxor NASDAQ-100 - Acc (LYMS): Tämä tulee uutena salkkuun. Nasdaqin 100 suurinta yritystä, eli perussettiä (Apple, MSFT, Alphabet, Amazon, Tesla jne...). Näitä on hyvä olla salkussa hyvinä ja huonoina aikoina. Kulut 0,22 % pa.

Yllämainittujen lisäksi jatkan edelleen myös 500 e/kk sijoitusta Seligsonin Global Top 25 Pharma -rahastoon. Yhteensä siis 2000 e/kk tulee sijoituksia tehtyä. Kaiken järjen mukaan näitä ei kannattaisi laittaa välillä tauolle tai edes muokata mihinkään suuntaan. Keskiarvotuotto sieltä tulee kuitenkin vastaan :)

Mollivoittoisia vuosia tiedossa? KK-sijoitukset kehiin ja talviunille

USAn keskuspankki FED virittelee korkojen nostoja ja markkinasykli näyttää muutenkin olevan loppupuolella. Melkein kaikki merkit tukevat ennätyspitkän nousumarkkinan loppumista.

Itse varaudun tulevaan siten, että viritän kuukausijoitukset indeksirahastoihin/ETF:iin rullaamaan tasaisesti ja vähennän markkinaseurantaa. En halua joutua ansaan laskevien osakekurssien kanssa. Average down -strategia ei oikein toimi, jos osakkeet laskevat pitkiä aikoja. Mieluummin annan automatiikan hoitaa sijoituksia ja hajautusia.

Tavoitteenani vuodelle 2022 on "tylsä" sijoitusvuosi. Olen huomannut, että nautin markkinoiden aktiivisesta seurannasta. Toisaalta, tähän liittyy paljon turhaa kohinaa ja omaa aikaa voisi käyttää ehkä vähän paremminkin. Vaikkapa liikuntaan, lukemiseen, perheen kanssa puuhailuun ja niin edelleen. Siksi laitan itselleni nyt haasteen: vähemmän osakeostoja (tai myyntejä) ja enemmän salkun päällä istumista ja kuukausisijoittamista.

Tästä eteenpäin mennään seuraavalla 2000 e/kk setillä:

• 500 e/kk: Seligson Global Top 25 Pharmaceuticals
• 500 e/kk: iShares MSCI World Small Cap ETF (IUSN)
• 500 e/kk: WisdomTree Artificial Intelligence ETF (WTI2) 
• 500 e/kk: Emerging Markets Internet & Ecommerence ETF (EMQQ)

Nämä kuukausisijoitukset sisältävät ajatuksen "future proof" salkusta. Lääketeollisuuden rooli tulee vain lisääntymään väestön ikääntyessä, tekoälyfirmat ovat tulevaisuuden tuottavuuden keskiössä, kehittyvien markkinoiden digitalisaatio on varsin no brainer, ja pitkän aikavälin ylituotot tulevat jatkossakin (ehkä?) small capeista.

Jatkossa toivon markkinoille pitkää laskukautta. Pitkäjänteisen sijoittajan paras skenaario on laskevat kurssit, koska silloin tulevaisuuden tuotto-odotus kohenee. Tavoitteenani on nostaa nykyinen puolen miljoonan salkku miljoonaluokkaan ja tätä tavoitetta edistäisi kurssien väliaikainen halpeneminen. Katsotaan mitä tapahtuu.

Sijoitusstrategian muutos - kuukausisijoitukset pois kokonaan ja 10% käteiskassatavoite

Ajallinen hajauttaminen ja kk-sijoittaminen on ollut osana sijoitusstrategiaani vuodesta 2013 lähtien, kun Nordnet lanseerasi maksuttoman (nykyään maksullisen) kk-sijoittamisen.

Sijoitusstrategiaani on myös kuulunut ns. "Laiskan sijoittajan pelikassa". Tähän ideaan kuulu ajatus, että pitkissä nousumarkkinoissa kasvattelen pikkuhiljaa käteispositiota, kun taas merkittävissä laskuissa koko kassa laitetaan markkinoille. 

Jälkikäteen tarkasteltuna yllä mainittu strategia on onnistunut ihan kohtuullisesti. Viime vuoden koronakriisissa ehdin laittaa käytännössä kaiken käteisen kiinni halventuneisiin osakkeisiin ja indekseihin. Tästä koitui merkittävää lisätuottoa. Tuoton lisäksi käteiskassalla on psykologinen vaikutus. Itseäni nimittäin harmittaisi melko lailla jos kunnon markkinaromahduksen koittaessa loppuisi käteinen kesken. Sijoituslaina on toki keksitty, mutta itse olen jättänyt tämän mahdollisuuden käyttämättä. Pidän homman yksinkertaisena.

Okei - tässä oli pohjustus - ja tässä tulee päätös: lopetan tältä erää ETF:iin/rahastoihin menevät kuukausisijoitukset kokonaan. Samalla alan kerätä käteiskassaa.

Markkinoiden tunnelmasta on turhaa edes puhua, niin paljon siitä on puhuttu ja kirjoitettu. Käytännössä kaikki indeksit tekevät ATH-lukemia, samoin oma salkkuni. Uusia ennätyksiä toki seuraa hyvin usein vieläkin korkeammat huiput. Ja voihan olla että olemme uuden "supersyklin" alussa, joka perustuu loputtomaan elvytykseen ja vaikkapa tekoälytekniikan ja automaation tuomaan tuottavuuden nousuun. Tai sitten tälläkään kertaa kaikki ei ole toisin ja lento katkeaa jossain vaiheessa rumasti.

Kaikki yllä oleva on spekulaatiota. Koska markkinoiden suunnasta ei tiedä, itseäni hieman mietityttää se, että salkku paisuu hirmuista vauhtia ja käteiskassan suhteellinen koko pienenee. Haluan tilanteeseen, missä käteistä (tai lyhyitä korkosijoituksia) on 5-10% salkun arvosta. Itselleni tämä tarkoittaa suurinpiirtein 25-50k kassaa ja jatkossa vielä suurempaa. Tällä hetkellä käteistä taitaa olla noin 15k, riippuen siitä kuinka paljon rahaa tulee takaisin Spinnovan listautumisannista.

Laiskan sijoittajan pelikassa on lanseerattava siis uudelleen. Tämä tarkoittaa 5-10% haarukassa olevaa käteiskassaa, jossa pyritään nostamaan käteispaino 10% kohti aina kun markkina on noussut pitkään. Kun taas markkinalla tapahtuu 5-10 välein toistuva megaluokan romahdus (esim. finanssikriisi, eurokriisi, koronakriisi), niin käteiskassa laitetaan kokonaan töihin. Muussa tapauksessa 5% on sopivahko alaraja.

Markkina on nyt sellaisessa tilanteessa, että 10% käteiskassa on seuraava tavoitteeni. Eli vähintään 50-60k käteistä pitäisi kerryttää. Pääsenkin siis pysyttelemään hieman pidempään pois markkinoilta. Tulen jatkossakin osallistumaan mielenkiintoisiin listautumisiin tai muihin erikoistilanteisiin, mutta mm. ETF-kk-sijoitusten lopettaminen on tärkeä osa uutta suunnitelmaa. Harkitsen kk-sijoitusten palauttamista jos käteiskassa on isompi ja markkinatilanne huomattavasti ankeampi. Tällä hetkellä on "liian hapokasta" ja kuplivaa, parempi ottaa itsekin vähän henkeä.

Kaikessa tässä on tavoitteena mielenrauha, taloudellinen liikkumavara, sekä jossain tulevaisuudessa häämöttävä miljoonan euron sijoitusomaisuus. Kun saavutin aiemmin tänä vuonna puolen miljoonan salkun, totesin että tästä lähtien otan rahojen kanssa rennosti. Sijoituksiin ei välttämättä tarvitse laittaa enää lisää rahaa samaan malliin kuin ennen, koska tämän kokoinen salkku kehittyy jo omalla painollaan jos pääomasta ei lähde syömään. Uusi käteiskassatavoite toimii hyvin tämän ajattelutavan kanssa. Ja ehkä keksin vihdoin rahoille muutakin käyttöä kuin uudet sijoitukset :)

Puolen miljoonan salkku - tavoite täynnä! Nyt muuttuu moni asia

Alussa oli unelma. Taloudellinen riippumattomuus.

Blogia aloitellessa taloudellisen riippumattomuuden raja kulki vaatimattomasti 200k sijoitusomaisuudessa ja velattomassa asunnossa. Nämä tavoitteet asetin vuonna 2010. Tuohon aikaan olin aloittelemassa vakituisempaa työuraa ja sijoituksiin alkoi jäädä ylimääräistä. Elin erittäin niukasti ja rahankäytössä prioriteetti oli säästämisessä ja sijoittamisessa. Asuntolainan lyhennys oli viritetty korkealle ja loput rahat menivät sitten osakkeisiin.

200 000 euron salkkuun ja asuntolainan maksamiseen menikin sitten varsin pitkään. Valtava määrä työntekoa, sijoituksia, kärsivällisyyttä ja blogikirjoituksia seurasi tulevina vuosina. Lopulta saavutin unelmani alkuvuodesta 2017. 200k oli sellainen luku mikä oli jostain syystä pyörinyt mielessä, ehkä siksi että moni taloudellisesta riippumattomuudesta blogannut oli asettanut sen teoreettiseksi minimitavoitteeksi salkulle jonka avulla voisi jotenkuten elättää itsensä.

Nälkä kasvaa tunnetusti syödessä. Kun ensimmäinen tavoite oli saavutettu vuoden 2017 alussa, asetin saman tien tavoitteeksi puolen miljoonan salkun. Sijoittaminen tuntui ja tuntuu edelleen mukavalta, etenkin kun maalitolppa siirtyy kauemmas tulevaisuuteen. Iso osa sijoittamisen viehätyksessä minulle on unelmointi, ei niinkään nykyhetki. Niinhän se taitaa olla monessa muussakin jutussa.

Puolimiljoonaa pääomaa. 500 k. 500 000 euroa. Ei siitä mihinkään pääse - onhan tämä aika hurja tunne kun yli vuosikymmenen pituinen matka on saapunut maaliin. Vaikka kyseessä on vain yksi luku muiden joukossa, on se itselleni merkittävä. Edellisessä blogikirjoituksessa summatessa Q1:stä oli tavoite melkein täynnä, mutta salkun päivitystä seuraavan päivänä sitten heilahtikin jo muutamalla tonnilla yli.

Puolen miljoonan salkku johtaa isoihin muutoksiin. Tämä on asia jota olen miettinyt jo pidempään.

Siteeraan merkintääni viime lokakuulta kun 400k tuli täyteen:

Jos ja kun 500 k on täynnä, tulee mietinnän paikka. Itselleni osakesijoittaminen on ollut taloudellisen riippumattomuuden projekti. Nyt kun tavoite on hyvin lähellä (tai jo saavutettu?) niin olen alkanut miettiä muita tapoja käyttää rahoja kuin jatkuva ja omiin kuukausittaisiin tuloihin verrattuna erittäin suuri sijoitusaste. Aika hurja ajatus, vai mitä? :)

Puolen miljoonan salkku (tai vaikka tämä 400 k) nousee jo ihan mukavasti omalla painollaan. Voisin periaatteessa alkaa käyttää ylijääviä ansiotuloja muihinkin kohteisiin. Näin olen toki tehnyt jo nytkin, mutta sijoitusastetta voisi merkittävästi myös laskea. Ongelmana on lähinnä se, että mihin sitä rahaa sitten käyttäisi, kun nykyinenkin elämäntyyli tuntuu ihan mukavalta?

Lupaan (itselleni) että puolen miljoonan salkun tullessa täyteen teen merkittäviä muutoksia sijoitusstrategiaan ja samalla "elämänstrategiaan". Näitä ehtii onneksi vielä haudutella. Minulla on sellainen tuntuma, että seuraava sata tonnia ei välttämättä täyty ihan yhtä nopeasti kuin edellinen.

Jälkikaneettina yllä olevaan todettakoon, että matka 400k:sta puoleen miljoonaan toteutui sitten puolessa vuodessa. Eli se siitä haudutteluajasta :) Nyt on siis aika muutoksille.

Sijoitusstrategia

• Kuukausittaisten sijoitusten määrä laskee merkittävästi: Nykyisestä 1700 eurosta kuukaudessa 800 euroon. Jatkossa sijoitan kuukausittain 200 euroa neljään eri ETF:ään Nordnetin kk-ohjelman kautta: IUSN, WTI2, DX2D, ICGA. Eli samoihin kuin tähänkin asti, mutta pienemmällä summalla.  Käteen jää siten lähes tonni enemmän kuukausittain. Tästä varmasti osa tulee sijoitettua, mutta tarkoitus olisi käyttää rahaa enemmän myös muihin asioihin.
  
• Entä jos salkku laskee alle 500k? Tämä on ihan merkittävä mahdollisuus, markkinat ovat lievästi sanottuna kuplaiset tällä hetkellä. Voihan olla että salkku laskisi vaikka alle 400 tonnin. Tässä tapauksessa luonnollisesti kasvatan sijoituksia ja pistän kaiken irtoavan rahan markkinoille. Niin pitkään kuin salkku pysyy puolen miljoonan yläpuolella, kerrytän kassaa ja otan rennosti.
  

Elämänstrategia 

• Töiden määrä: Let's face it. Töitä on tullut tehtyä. Pidän töistäni, mutta niihin käytettävä aika pyörii viikottain 40-60 tunnin välillä. Töistä saatava ansio on ostittain riippuvainen niihin käytetystä ajasta, joten sikäli ajankäyttö ei "harmita". Lisäksi pidän työstäni. Silti, mitä vanhemmaksi tulee (olen vielä reilusti alle nelikymppinen), alkaa arvostamaan muita asioita. Ainakaan rahan takia minun ei tarvitse töissä käydä. Selvästi siis seuraava steppi on siirtyä pikkuhiljaa 30-40 tunnin työviikkoihin, ja myös pitää useammin ja pidempään lomia. Lupaan ainakin yrittää :)
  
• Mitä tilalle? Lisää perheen kanssa olemista, ystäviä, harrastuksia, liikuntaa, matkailua, luonnossa oleilua. Laiskottelua! Ei ainakaan missään nimessä vapaa-ajan hyödyntämistä lisätienestien hankkimiseen. Silloin kun on tarpeeksi varallisuutta, ei kaikkea aika tarvitse kuluttaa tuottavasti. Eikä tietenkään muulloinkaan. Itselläni on kuitenkin ollut melko päämäärätietoinen meininki jo pidemmän aikaa, eli "laiskottelun" ja ihan vaan olemisen opetteleminen on tärkeää.

Blogi jatkaa kuten ennenkin ja eiköhän se miljoonan euronkin rajapyykki vielä ylity. Mutta minkäänlaista stressiä en asiasta aio ottaa. Kiitos kaikille lukijoille jos jaksatte seurata & kommentoida jatkossakin.

KK-sijoituksiin vaihteeksi muutosta + pari myyntiä

Viime aikoina olen tehnyt hyvin tarkkaa pohdintaa siitä, mitä haluan omistaa pitkällä aikavälillä. Vuosikymmenen aikana mukaan on tarttunut jos jonkinmoista sijoitusideaa. Iso luuta lakaisi keväällä koronakuopan aikana ja hyvä niin - salkkuun tarttui osakkeita joita haluan omistaa pidemmän päälle ja samalla myin pois sellaisia missä en näe merkittävää tuottopotentiaalia.

Nyt sitten remontti jatkuu. Laitoin myyntiin Selgisonin rahastot Tropico LatAm ja Global Pharma - yhteensä myynneistä tulee n. 4000 euroa. Lisäksi näihin oli pienen kk-sijoitusohjelmat käynnissä ja otin nämäkin pois päältä. En näe Latinalaisen Amerikan (ja pääasiassa Brasilian) kilpailukyvyssä kovin varteenotettavaa tulevaisuutta. Globaali lääketeollisuus on myös sellainen, jossa epäilen kilpailun olevan kovaa ja katteiden tulevan alas jossain vaiheessa (erityisesti rahakkailla USA:n markkinoilla). Tämäkin teema siis sai lähteä.

Näiden teemojen tilalle otin tekoäly-teknologioihin sijoittavan WTI2 -ETF:än. Tästä kirjoittelin aiemmin enemmän avausostoni yhteydessä. WTI2 on noussut tosi reippaasti viime aikoina, mutta volatiliteettia on varmasti luvassa. Ei auta muuta kuin lähteä ajallisesti hajauttaen siis mukaan, koska tässä teemassa haluan olla mukana.

Viritetty KK-sijoitussuunnitelma Nordnetissa:

• 250 e/kk: Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF (DX2D). Trackaa 25 private equity firmaa, yli puolet USA:sta, loput muilta kehittyneiltä markkinoilta. Kulut 0.70 pa. Synteettinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 250 e/kk: iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (IUSN). Kehittyneiden markkinoiden small cap markkina-arvopainotteisesti. Lähes 60% jenkkilässä, loput muualla. Kulut 0,35% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 500 e/kk: iShares MSCI China UCITS ETF USD (ICGA). Kulut 0,40% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan. Sisältää kiinan osakemarkkinoista 85%, ml. suuria ja keskisuuria yrityksiä jotka on listattu Shanghain ja Shenzenin pörssseihin.
• 500 e/kk: WisdomTree Artificial Intelligence ETF (WTI2) Kulut 0,40% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan. ETF:n nimi kertoo kaiken oleellisen: tekoäly / koneoppiminen on yksi suurimmista megatrendeista tulevien vuosikymmenten aikana.

Seligsonin kautta jatkuu sijoitus Russian Prosperity -rahastoon, jota onkin kertynyt jo lähes 10k edestä, ja sijoitukset reippaasti voitolla. Venäjän markkinat tarjoavat edelleen mielestäni erittäin korkeaa tuottopotentiaalia ja viime aikoina näilläkin markkinoilla on tultu reilusti alas.

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.

En sijoita enää Eurooppa-indekseihin - ja alan pikkuhiljaa aktiivisemmaksi sijoittajaksi

Olen viime aikoina tehnyt pohdintaa siitä, minkälaista sijoitustoimintaa haluan harrastaa tulevaisuudessa.

Salkku ylitti hiljattain 400k rajan ja tästä tekemääni postaukseen tuli paljon hyviä kommentteja. Lähtökohtana on että 500k sijoitusomaisuus on tavoitteena ja sen jälkeen on aika muutoksille.

Mutta miksi odottaa, muutoksen voi toki aloittaa jo 400k salkulla :)

Yksi keskeisistä muutoksista on se, että aion alkaa entistä aktiivisemmaksi sijoittajaksi. Tämä ei tarkoita niinkään treidaamista, vaan ennemmin tarkempaa ajoittamista ja uusien sijoituskohteiden valintaa. Salkun tukijalka on muurattu vahvasti erilaisilla indeksituotteilla ja hyvillä yhtiöllä varsinkin Suomesta, Saksasta ja jenkkilästä. Jossain vaiheessa aion siirtyä tekemään lisäsijoituksia pelkästään "harkinnan mukaan" ja luovun pääasiassa kuukausittaisesta sijoittamisesta.

Ihan vielä en aio tehdä näin radikaalia muutosta. Mutta jostain on aloitettava. Poistin Nordnetin kk-säästöohjelmasta Eurooppa-ETF:n (LYP6) ja myin samalla nykyisen position mitä oli kertynyt vasta 1500 euron edestä. 

Minulla on Eurooppaa indeksituotteiden (DXET & DX2J & ZPRP) kautta n. 50k eurolla mikä on ihan riittävästi pidemmälläkin aikavälillä. En nimittäin ole kovin vakuuttunut Euroopan kilpailukyvystä jatkossa - USA ja varsinkin Kiina dominoivat näkemykseni mukaan tulevaisuudessa. Jätän kuitenkin nämä edellä mainitut ETF-sijoitukset salkkuun jatkossakin.

Jatkossa teen 1500 eurolla kk-sijoituksia. Tämä on vähennys tähän asti pyörineestä 2000 e/kk tahdista ja samalla pieni siirtymä poispäin kk-sijoituksista aktiivisemman poiminnan ja ajoittamisen suuntaan.

Voi olla että tämä uusi suunta ei ole järkevä - markkinoitahan on erittäin vaikeaa ajoittaa! Mutta toisaalta salkku alkaa olla jo sen kokoinen että en koe tarpeelliseksi jatkaa sen tasaista kasvattamista loputtomiin. Viimeistään 500k kohdalla siirryn kokonaan vapaaseen "poiminta-moodiin", siihen asti annan kk-sijoitusten rullata jossain muodossa.

400 k rikki - miten tähän on tultu ja mitä seuraavaksi tapahtuu?

Tällä viikolla se tapahtui - salkun markkina-arvo ylitti 400 000 euroa!

Kerrattaanpa aluksi että kuinka tähän on päästy:

Aloitin tavoitteellisen sijoitustoiminnan vuonna 2008 ja tämän blogin kirjoittamisen 2019. Salkussa oli blogin ensimmäisen merkinnän aikaan n. 18 000 euroa kotimaisissa osakkeissa ja muutamalla tuhannella rahastoja.

Sanotaan että ensimmäinen sata tonnia on vaikeinta haalia kasaan ja sitten helpottaa. Näin tapahtui myös omalla kohdallani. 100 k meni rikki toukokuussa 2013. Tuolloin kerroin että otan juhlan kunniaksi "pienen viskin" ja jätän sampanjat seuraaville merkkipaaluille. Sampanjaa ei ole sijoitusasioiden takia muuten korkattu vielä tänäkään päivänä. Jätetään se korkkaus 0,5 meur kohdalle :)

200 k meni rikki helmikuussa 2017. Tuolloin pohdiskelin että olen teoriassa jo taloudellisesti riippumaton, koska omistusasunto oli lähes maksettu ja salkusta voisi saada n. 1000 euron kuukausittaiset nettotulot. Käytännössä kuitenkin nämä tulot eivät olisi riittäneet minulle haluamaani elintasoon, joten jätin pohdiskelut siihen.

300 k rikkoutui tämän vuoden alussa. Tätä oli ryydittänyt koronakriisia edeltäny osakkeiden nopea nousu.

Tänä vuonna tein merkittäviä lisäsijoituksia (mm. täydet 50 k OST:lle), joista merkittävä osa osui sopivasti koronakuopan pohjan lähelle. Näillä keinoilla päästiin lopulta hyvin nopeasti 400 keuron rikkoutumiseen.

Kertauksena vielä:

• Ensimmäisen 100 k saavuttamiseen meni n. 5 vuotta
• 200 k rikkoutui vajaan 4 vuoden päästä
• 300 k noustiin vajaan 3 vuoden aikana
• 400 k meni rikki alle vuodessa! (tässä helpottivat merkittävät lisäsijoitukset)

Pääoman nousu noudattaa korkoa korolle -ilmiötä, eli absoluuttinen arvonnousu kiihtyy koko ajan. Osansa on toki myös lisäsijoituksilla, joita olen tehnyt kasvaneiden palkkatulojen vuoksi viime vuosina isommilla summilla kuin esimerkiksi ihan ensimmäisten vuosien aikana.

Mitä seuraavaksi? 

Viimeksi päivitetty tavoitteeni on 500 k salkku vuoden 2023 loppuun mennessä. Nousu on ollut viime aikoina niin hurjaa, että tämä alun perin tiukaksi viritetty tavoite tuntuu olevan ihan nurkan takana. Toisaalta osakemarkkina voi tulla reippaasti alaskin lähiaikoina, joten tavoite saattaa karata melko kauaskin.

Jos ja kun 500 k on täynnä, tulee mietinnän paikka. Itselleni osakesijoittaminen on ollut taloudellisen riippumattomuuden projekti. Nyt kun tavoite on hyvin lähellä (tai jo saavutettu?) niin olen alkanut miettiä muita tapoja käyttää rahoja kuin jatkuva ja omiin kuukausittaisiin tuloihin verrattuna erittäin suuri sijoitusaste. Aika hurja ajatus, vai mitä? :)

Puolen miljoonan salkku (tai vaikka tämä 400 k) nousee jo ihan mukavasti omalla painollaan. Voisin periaatteessa alkaa käyttää ylijääviä ansiotuloja muihinkin kohteisiin. Näin olen toki tehnyt jo nytkin, mutta sijoitusastetta voisi merkittävästi myös laskea. Ongelmana on lähinnä se, että mihin sitä rahaa sitten käyttäisi, kun nykyinenkin elämäntyyli tuntuu ihan mukavalta?

Lupaan (itselleni) että puolen miljoonan salkun tullessa täyteen teen merkittäviä muutoksia sijoitusstrategiaan ja samalla "elämänstrategiaan". Näitä ehtii onneksi vielä haudutella. Minulla on sellainen tuntuma, että seuraava sata tonnia ei välttämättä täyty ihan yhtä nopeasti kuin edellinen.

Muutos ETF-kk-sijoituksiin: Kiina-ETF kehittyvien yleisindeksin tilalle

Tein kuukausisijoitussuunnitelmaan pienen muutoksen, jossa korostan nyt enemmän Kiinan roolia muiden kehittyvien markkinoiden kustannuksella. Oletan Kiinan pärjäävän paremmin laajemmassa kehittyvien markkinoiden kontekstissa tulevaisuudessa monestakin syystä (kts. aiempi tekstini aiheesta tästä).

Pois lähti siis IS3N eli iShares Core MSCI EM IMI -ETF. Tämä on aivan mainio tuote, mutta haluan nyt tulevaisuudessa panostaa entistä enemmän Kiinaan. IS3N jää salkuun yli 40 000 euron arvosta, eli se tulee olemaan tärkeä osa hajautusta jatkossakin. Edit - poistin myös kk-sijoitukset Eurooppa-ETF:n osalta.

IS3N tilalle tuli ICGA, eli iSharesin Kiina-osakkeisiin sijoittava ETF.

Uusi ETF-sijoitusten kuukausittainen jakauma Nordnetissa on nyt tälläinen:

• 250 e/kk: Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF (DX2D). Trackaa 25 private equity firmaa, yli puolet USA:sta, loput muilta kehittyneiltä markkinoilta. Kulut 0.70 pa. Synteettinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 250 e/kk: iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (IUSN). Kehittyneiden markkinoiden small cap markkina-arvopainotteisesti. Lähes 60% jenkkilässä, loput muualla. Kulut 0,35% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 500 e/kk: iShares MSCI China UCITS ETF USD (ICGA). Kulut 0,40% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan. Sisältää kiinan osakemarkkinoista 85%, ml. suuria ja keskisuuria yrityksiä jotka on listattu Shanghain ja Shenzenin pörssseihin.

Lisäksi rahastosijoitukset Seligsonin kautta jatkuvat ennallaan:

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.
•  200 e/kk: Tropico LatAm. Seligsonin kohtuullisen tuore Latinalaiseen Amerikkaan, pääasiassa Brasiliaan, sijoittava aktiivinen rahasto. Kulut 1,47 % pa + 15% tuottosidonnainen.
•  100 e/kk: Global Top 25 Pharmaceuticals. Seligson valitsee vuosittain 25 johtavaa lääketeollisuuden yhtiötä. Juoksevat kulut yhteensä 0,61% pa.

Kokonaisuudessaan sijoituksia siis menee automaattisesti 1500 euron edestä kuukaudessa. Tämä on aika suuri summa, mutta toisaalta se valaa salkun "tukijalkoja" koko ajan vahvemmaksi ja antaa hajautushyötyä. Suorat ostoni kun yleensä osuvat joko Suomi- tai jenkkiosakkeisiin sekä erilaisiin temaattisiin indekseihin.

Edit - Tätä postausta on päivitetty vastaamaan lokakuun 2020 muutoksia kk-sijoituksiin

Uusia ETF:iä Nordnetin valikoimassa, päivitin KK-säästösuunnitelmaa

Kuten moni on jo huomannut, Nordnet lanseerasi monta uutta ETF:ää kuukausisäästöohjelmaansa.

Nordnet myös lanseerasi hiljattain 2,5 euron kuukausikulun tähän, josta kovin moni ei ilahtunut. Ehkä nyt tuli sitten rahalle vastinetta. Itse olen ihan tyytyväinen palveluun vaikka se maksaakin nyt 30 euroa vuodessa, koska sitä tulee käytettyä varsin aktiivisesti. Säästöt merkintäkuluissa ovat huomattavasti tuota kolmeakymppiä suuremat. Näin siis itselläni, ymmärrän jos esim pieniä summia lapselle sijoitettaessa kk-kulu vie turhan suuren prosentin.

Anyway, sitten asiaan. Tuollahan on aivan erinomaisia ETF:iä nyt tarjolla. Mm. suosikki-ETF:äni iSharesin Automation & Robotics ja monia muita teemarahastoja.

Itse käytän kk-säästöohjelmaa salkun kivijalkana. En laita sinne erikoisteemarahastoja vaan isompia indeksejä laajalla markkinahajautuksella. Erikoishankinnat ja osakepoiminnat teen sitten erikseen ja yritän vähän ajauttaa ostoja näissä.

Uusien ETF-lanseerausten mukana minulle tuli mahdollisuus virittää peruspakettia vielä vähän parempaan kuntoon. Otan mukaan kaksi uutta ETF:ää: Lyxorin eurooppalaisiin osakkeisiin sijoittavan ETF:n (LYP6) ja iSharesin kehittyneiden markkinoiden small capeihin sijoittavan ETF:n (IUSN). Molemmissa näissä on yli miljardin rahastopääoma ja suuret rahastoyhtiöt taustalla, eli en näe lopettamista todennäköisinä.

Nämä tulevat aiempien ETF:ieni tilalle, jotka kohdistuivat euroalueen isoihin yrityksiin (DXET) ja eurooppalaisiin pienyrityksiin (DX2J). Näillä uusilla sijoituksilla saan paremmin katettua koko kehittyneiden markkinoiden small-capit ja jatkan silti pieniä sijoituksia euroalueen isompiin firmoihin. Näissä isoissa indekseissä on se mukava juttu, ettei tarvitse juuri miettiä sektoripainotuksia tai muita. Kilpailukykyiset yrityksen vaihtuvat vuosikymmenten saatossa ja indeksisijoittaja saa nauttia kyydistä.

Eri asia sitten miten kilpailukykyinen Eurooppa jatkossa on, mutta se on toinen tarina :) Tässä omassa suunnitelmassani Eurooppa on itse asiassa melko pienellä painolla ja siinä korostuvat enemmän jenkkimarkkinat sekä kehittyvät markkinat.

Muokattu kuukausisijoitusteni (2000 e/kk) jakauma on nyt seuraava:

ETF-kuukausisäästäminen (Nordnet):

• 600 e/kk: Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF (DX2D). Trackaa 25 private equity firmaa, yli puolet USA:sta, loput muilta kehittyneiltä markkinoilta. Kulut 0.70 pa. Synteettinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 300 e/kk: Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETF (LYP6). 600 Eurooppalaista yhtiötä, large, mid ja small cap. Kulut 0,07% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 300 e/kk: iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (IUSN). Kehittyneiden markkinoiden small cap markkina-arvopainotteisesti. Lähes 60% jenkkilässä, loput muualla. Kulut 0,35% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 300 e/kk: iShares Core MSCI EM IMI (IS3N). Kehittyvät markkinat, laaja indeksi. Kulut 0,18% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.

Rahastosijoitukset (Seligson):

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.
•  200 e/kk: Tropico LatAm. Seligsonin kohtuullisen tuore Latinalaiseen Amerikkaan, pääasiassa Brasiliaan, sijoittava aktiivinen rahasto. Kulut 1,47 % pa + 15% tuottosidonnainen.
•  100 e/kk: Global Top 25 Pharmaceuticals. Seligson valitsee vuosittain 25 johtavaa lääketeollisuuden yhtiötä. Juoksevat kulut yhteensä 0,61% pa.

Private equity -ETF mukaan kk-sijoituksiin

Pääomasijoitusyhtiöt  sijoittavat pörssissä listaamattomiin yhtiöihin (ns. "private equity") ja niiden tuottovaatimus on erittäin korkea. Tyypillisesti moni sijoitus menee pieleen, mutta yksittäiset suuret onnistumiset sitten tuovat suuria tuottoja. Piensijoittajat pääsevät harvoin käsiksi suoraan pääomasijoituksiin tai rahastoihin. Vaihtoehtona on sijoittaa listattuihin pääomasijoitusyhtiöihin.

Nordnetin kuukausisijoituksista löytyy yksi listattuihin pääomasijoitusyhtiöihin sijoittava tuote (DX2D). Kyseessä on X-trackers -sarjan ETF, joka on toteutettu swapeilla. Kulutkin ovat melko suuret: 0,7% pa. Sen verran tutkin vaihtoehtoja, ettei pääomasijoitusyhtiöihin sijoittavia ETF:iä missä on osinkojen uudelleensijoitus ole kovin hyvin saatavilla, eikä oikeastaan juuri halvemmallakaan. Lisäksi tämä ETF on osa Nordnetin kk-ohjelmaa, joka sekin painaa vaakakupissa. Nyt kun Nordnet lanseerasi sen 2,5 e/kk palkkion ETF-sijoituksista, niin pitäähän rahalle saada vastinetta :)

DX2D eli koko nimeltään "Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF 1C" on tuottanut varsin hyvin viime vuosina (esim. vuonna 2019 +45,4%), mutta koronaromahdus on koetellut sitäkin. Tässä vaiheessa koen että on hyvä hetki alkaa sijoittamaan tähän itselleni uuteen omaisuusluokkaan.

Uusi kuukausisijoitusten (2000 e/kk) jakauma on salkussani seuraava:

ETF-kuukausisäästäminen (Nordnet):

• 600 e/kk: Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF (DX2D). Trackaa 25 private equity firmaa, yli puolet USA:sta, loput muilta kehittyneiltä markkinoilta. Kulut 0.70 pa.
• 300 e/kk: Xtrackers EURO STOXX 50 (DXET). Euroopan suurimmat 50 yhtiötä. Kulut 0,09% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 300 e/kk: Xtrackers MSCI Europe Small Cap (DX2J). Eurooppalaiset pienyhtiöt. Kulut 0,30% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
• 300 e/kk: iShares Core MSCI EM IMI (IS3N). Kehittyvät markkinat, laaja indeksi. Kulut 0,18% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.

Rahastosijoitukset (Seligson):

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas ja tällä kertaa vaihteeksi alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.
•  200 e/kk: Tropico LatAm. Seligsonin kohtuullisen tuore Latinalaiseen Amerikkaan, pääasiassa Brasiliaan, sijoittava aktiivinen rahasto. Kulut 1,47 % pa + 15% tuottosidonnainen.
•  100 e/kk: Global Top 25 Pharmaceuticals. Seligson valitsee vuosittain 25 johtavaa lääketeollisuuden yhtiötä. Juoksevat kulut yhteensä 0,61% pa.

Kuukausisijoitusohjelman muokkausta - jatkossa 2000 e/kk

Koronapandemia jyllää ja alkaa näyttää siltä että taloudelliset vaikutukset ovat erittäin merkittävät globaalisti. Voi olla myös että (osakemarkkinoiden ja reaalitalouden) toipumisesta ei tule V-muotoista nopeaa, vaan hitaammin mateleva tai sahaava lasku. Työttömyysluvut tulevat olemaan ainakin väliaikaisesti suuria, konkursseja tullaan näkemään ja valtiot ja keskuspankit elvyttävät parhaansa mukaan.

Osakemarkkinoiden sahatessa yhä matalammalle johdonmukainen kuukausisijoittaminen tuottaa todeennäköisesti hyviä tuloksia pitkällä aikavälillä. Osakkeita/indeksejä/rahastoja tulee osteltua silloinkin kun ei teksisi mieli ja kaikki muut ovat myymässä. Nyt onkin mahtava aika tulla uutena sijoittajana markkinoille, nimenomaan kuukausisijoittamisen muodossa. Tätähän ovat monet muutkin suositelleet, joten ei tästä sen enempää tällä kertaa.

Itselläni on Nordnetissä menossa 1500 euron kuukausisijoitusohjelma neljään eri ETF:ään.  Lisäksi kuukausisijoitusohjelmaan on hiljattain lisätty 100 e/kk sijoitus Seligson Top 25 Pharmaceuticals -rahastoon. 

Nyt muokkaan kuukausisijoitusohjelmaa siten, että kokonaissumma on 2000 e/kk ja mukana kolme ETF:ää ja kolmea rahastoa. 

ETF-kuukausisäästäminen (Nordnet):

•  500 e/kk: Xtrackers EURO STOXX 50 (DXET). Euroopan suurimmat 50 yhtiötä. Kulut 0,09% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
•  500 e/kk: Xtrackers MSCI Europe Small Cap (DX2J). Eurooppalaiset pienyhtiöt. Kulut 0,30% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.
•  500 e/kk: iShares Core MSCI EM IMI (IS3N). Kehittyvät markkinat, laaja indeksi. Kulut 0,18% pa. Fyysinen ETF, osingot uudelleensijoitetaan.

Rahastosijoitukset (Seligson):

•  200 e/kk: Russian Prosperity. Venäjän markkinoille sijoittava aktiivinen rahasto, jolla mainio track record. Tekee villejä swingejä ylös ja alas ja tällä kertaa vaihteeksi alas. Kulut 1,62% pa + 15% tuottosidonnainen.
•  200 e/kk: Tropico LatAm. Seligsonin kohtuullisen tuore Latinalaiseen Amerikkaan, pääasiassa Brasiliaan, sijoittava aktiivinen rahasto. Kulut 1,47 % pa + 15% tuottosidonnainen.
•  100 e/kk: Global Top 25 Pharmaceuticals. Seligson valitsee vuosittain 25 johtavaa lääketeollisuuden yhtiötä. Juoksevat kulut yhteensä 0,61% pa.

ETF-sijoitusten ideana on varmistaa jatkuva sijoittaminen Euroopan ja kehittyvien markkinoiden pörsseihin kustannustehokkaasti. Uskon että tulevien kuukausien aikana tehdyt sijoitukset sisältävät erittäin hyvän pidemmän aikavälin tuotto-odotuksen.

Rahastot ovat sitten vähän eksoottisempi mauste ja käsittävät vain 25% kuukausisijoituksista. Tämä johtuu pääasiassa siitä että niissä on isommat kulut. Toisaalta uskon että jos jossakin markkinoilla aktiivisesta sijoittamisesta on hyötyä niin Venäjän ja Latinalaisen Amerikan markknoilla. Tykkään myös Seligsonista yrityksenä, joten rahastoyhtiön valinta on tässä tapauksessa selvä juttu.

Näillä eväillä mennään nyt sitten taantumaa ja kaukana orastavaa elpymistä kohti. Lisäksi työkalupakissa on osto-ohjelma kahteen laajasti hajauttavaan ETF:ään, joka on vasta aluillaan. Tarkoitus on jatkaa kuukausisijoituksia tällä volyymillä myös "parempina aikoina". Osto-ohjelma taas jatkuu vain kurssien laskiessa. 

Lisäys kk-säästöohjelmaan: Seligson Global Top 25 Pharmaceuticals

Kuukausisijoittaminen on tunnetusti mainio tapa hajauttaa sijoituksia ajallisesti ja automatisoida varallisuuden kertymistä. Pienistä puroista on tapana kertyä isoja kokonaisuuksia ajan yli. Olen viime aikoina laittanut jo vähän isompaa summaa: kuukausittain menee kehittyville markkinoille ja Eurooppaan 1500 e/kk Nordnetin ETF-kuukausisäästämisohjelman kautta.

Nyt teen pienen lisämausteen kuukausisijoituksiin: alan sijoittaa joulukuusta lähtien 100 euroa kuukaudessa Seligson Global Top 25 Pharmaceuticals -rahastoon. Tällä monien tuntemalla rahastolla on takana mahtava tuottohistoria kuten ao. kuvasta näkyy. Suurin tuotto tapahtui melko lyhyessä ajassa, vuosien 2012-2015 välillä. Nyt aivan viime aikoina taas suuret lääketeollisuuden yritykset ovat lähteneet nousuun muun markkinan mukana.


















Lääketeollisuus on perinteisesti koettu defensiiviseksi toimialaksi. Uskonkin että seuraavan kymmenen vuoden sisällä lääketeollisuuden markkinajohtajat (johon tämä rahasto sijoittaa) voi olla ihan mielenkiintoinen sijoituscase. Nyt siis 100 euroa kuukaudessa tähän ja sitten kymmenen vuoden päästä voi reflektoida että oliko järkevää :)

Laiska sijoittaja: seuraavat 10 vuotta

Tämä on sarjassa kolmas nostalgiapostaus tässä kuussa, blogin täytettyä 10 vuotta. Tällä kertaa otan katseen tulevaa kohti. Mitä tapahtuu seuraavan 10 vuoden aikana ja miten aion siihen reagoida? Tässä kevytmielinen, epätieteellinen ja varsin optimistinen ajatusleikki tulevaisuudesta.

Historiallisen pitkä nousukausi osakkeissa taittuu lähiaikoina. Markkinat laskevat reilusti ja moni sijoittaja harmittelee huonoja tuottoja. Ostan salkun täyteen halventuneita osakkeita, mutta en myy (juuri) mitään. Esimerkiksi vuoden alussa tuleva osakesäästötili saattaa olla juuri sopiva paikka tankata kotimaisia osakkeita reippaalla kädellä. Onni suosii rohkeaa!

Vuosikymmenen päästä (2029) osakemarkkinat ovat huomattavasti nykyistä korkeammalla. Matkan varrelle ja varsinkin vuosikymmenen alkupuoliskolle sattuu ikäviä laskuja. Maailma ei ole erilainen tälläkään kertaa, vaan osakkeet tulevat nousemaan reilusti. Oma salkkuni nousee yli puolen miljoonan jo vuosien 2023-2014 kieppeillä. 2020-luvun lopussa saattaa miljoona mennä rikki, ellen ole ehtinyt eläkkeelle ennen sitä :)

Uudet teknologiat jyräävät ja markkinoille tulee uusia merkittäviä toimijoita. Näitä syntyy mm. robotiikkaan ja automatisaatioon, alustatalouteen, ja hiilivapaan talouden alueille. Sijoituscasena uudet teknologiat tulevat olemaan vaikeita, mutta merkittäviä omaisuuksia syntyy oikeilla osake- ja indeksivalinnoilla.

Laiska sijoittaja jatkaa blogger-alustalla ja blogin osalta juuri mikään ei muutu. En edelleenkään kirjoita sponsoroituja tarinoita tai aloita affiliate -markkinointia. En myöskään tavoittele julkisen sijoituskirjailijan tai -vaikuttajan statusta, eli Twitter & muut kanavat pysyvät poissa käytöstä. Ehkä vähän tylsää mutta sopii omaan tarkoitukseeni (edelleen) hyvin.

Kohti puolen miljoonan salkkua - välikatsaus

Asetin viime vuoden lopulla tavoitteeksi puolen miljoonan sijoitusvarallisuuden viidessä vuodessa, eli jouluun 2023 mennessä. Tavoite on tarkoituksella laitettu reilusti yläkanttiin, sillä tuota kirjoitettaessa salkun arvo oli 234 keuroa.

Tavoite on kuitenkin alkanut lähestyä vauhdilla, kiitos suotuisan markkinakehityksen ja salkun arvon nousun. Salkun arvo lähestyy tällä hetkellä 300 keuroa, ja käteiskassa on paisunut nyt 35 keuroon. Jos sijoitussalkun ulkopuolella olevat hätävarat lasketaan mukaan, niin käteistä löytyy lähes 50 keuroa. Itse asiassa tarkoituksena olisi sijoittaa tämä summa osakesäästötilille ensi vuoden alussa.

Näillä luvuilla puolen miljoonan salkku onkin sitten jo yllättävän lähellä! Jos siis ensi vuoden alussa salkku olisi 350 keuroa, puoleen miljoonaan olisi matkaa enää 150 tuhatta euroa. Sekään ei ole mikään pikkusumma neljässä vuodessa tienattavaksi, mutta ehkäpä mahdollista. Tein aiemmin muutaman skenaarion tähän liittyen, tässä hieman yksinkertaistettua versiota:

• This time is different! Optimistinen skenaario: Tässä skenaariossa markkinat nousevat edelleen, ja tämä jatkuu aina vuoteen 2023 asti 10 % tahdilla. Tässä tapauksessa minun ei tarvitsisi tehdä mitään lisäsijoituksia. 350 keuroa nousisi mukavasti markkinoiden vietävänä puoleen miljoonaan. Voisiko se olla näin helppoa? :)
• Tasaista menoa - markkinat pysyvät samassa tasossa: Tämä skenaario olisi sitten paljon haastavampi. 150 keuroa pitäisi saada salkuun pelkästään omilla sijoituksilla. Tämä tarkoittaisi 37500 euroa vuodessa, eli 3125 euroa kuukaudessa, koko neljän vuoden ajan 2020-2023. Tämä on hyvin etäisesti mahdollista, enkä usko että onnistuisi. Käytännössä kuitenkaan tasainen meno markkinoilla ei ole täysin tasaista, joten dipeistä ostamalla voisi homman saada onnistumaan.
• Dippi ja takaisin ylös: Tämä on versio edellisestä, mutta helpottaa huomattavasti tavoitetta. Esimerkiksi 30 % dippi markkinoilla vuoden 2020 aikana ja sieltä sahaava nousu vuoteen 2023 mennessä tämän päivän tasoille antaisi mahdollisuuden sijoittaa uutta pääomaa halvemmalla, ja ponnistaa puoleen miljoonaan huomattavasti yllä mainittua kuukausisijoitusta pienemmällä summalla.
• Pitkä laskumarkkina: Tässä skenaariossa puoli miljoonaa jää haaveeksi, ainakin viiden vuoden säteellä. Mutta toisaalta tällainen voisi pohjustaa isomman nousun sitten vähän myöhemmin. Eli ehkä tämänkin voi nähdä optimistisin silmälasein? 

Kaikissa yllä mainituissa skenaarioissa tarkoituksena on edelleen sijoittaa vähintään 1500 e/kk ETF:iin, kuten tähänkin mennessä. Lisäksi ensi vuoden alussa salkku tulee todennäköisesti pomppaamaan ylöspäin sijoitussäästötilin myötä. Teen jatkossa näitä "puolen miljoonan välitsekkauksia" pari kertaa vuodessa. 

Täytyy kyllä myöntää että itselleni sopii sijoitushommissa tällainen pitkäjänteinen meininki, kuten ehkä blogin ihan kohta 10 vuoden historiasta näkyy... Sijoitusten suunnittelu ja tekeminen on lopulta paljon mukavampaa kuin tuotoista nauttiminen. Toivottavasti jossain vaiheessa tulee käännettyä tämä toisinpäin :)

500 Keuron salkku tavoitteena viidessä vuodessa - mitä se vaatii?

Viime vuoden lopulla tein blogimerkinnän jossa laitoin tavoitteeksi 500 000 Keuron salkun viidessä vuodessa, eli 2023 loppuun mennessä. Olen miettinyt tätä tavoitetta sen jälkeen ja todennut sen varsin haastavaksi. Koska pidän haasteista, tämän tavoittelu tuntuu entistä mielenkiintoisemmalta!

Nyt olisikin tarkoitus aloittaa seuraamaan blogissa ainakin pari kertaa vuodessa sitä, missä mennään tämän tavoitteen suhteen. Laitoin tätä varten ihan oman tunnisteen "puolen miljoonan salkku", jolla näihin vanhoihin kirjoituksiin voi palata. Tarkoitus on kirjoittaa tavallaan blogia blogin sisällä, mm. siitä miten puolen miljoonan kokoisen salkun saa kerrytettyä, riittääkö se taloudelliseen riippumattomuuteen, ja niin edelleen.

Alkutilanne: Salkkuni on tällä hetkellä n. 250 000 euroa, eli puolessa välissä puolen miljoonan tavoitetta. Tämän salkun kokoamiseen meni kymmenen vuotta. Apuna oli vuoden 2009 keväästä jatkunut ja edelleen jatkuva nousumarkkina.

Mitä seuraavaksi: Viiden vuoden aikana pitäisi sitten tuplata salkku. Ei ole ihan helppo tehtävä, sillä puhutaan kuitenkin neljännesmiljoonasta eurosta lisää pääomaa! Miten tämä sitten onnistuu? Itselläni on oikeastaan vain kaksi keinoa: salkkuun tehtävät ansiotuloista kertyvät lisäsijoitukset ja pääoman arvonnousu (sisältäen uudelleensijoitetut osingot). Näiden pohjalta voikin sitten laskea muutaman skenaarion. Näissä on yksinkertaistettu asioita hyvin paljon, sillä jokaisessa on laskettu salkun arvon olevan tasan 250 Keuroa vuoden 2019 alussa ja nousujen/laskujen olevan lineaarisia. Jokaisessa skenaariossa on myös laskettu tietty määrä sijoituksia vuodessa, ja nämä lisätään vasta laskennallisen arvonmuutoksen jälkeen. Nämä luvut ovat siten vain suuntaa antavia.

Skenaario 1 - nousu jatkuu vahvana: Tässä skenaariossa markkinat (tai tarkemmin sanottuna ne markkinat joista salkkuni koostuu) jatkavat nousuaan 10% vuodessa. Tämä on hyvin optimistinen näkymä, mutta ei ole tietenkään mahdotonta että näin kävisi. Nykyinenkin nousu on ollut katkolla vaikka kuinka usein.

Tässä skenaariossa riittäisivät juuri sopivasti 1500 e/kk sijoitukset Nordnetiin. Tällöin vuoden 2023 lopussa salkun arvo olisi 512 Keuroa.

Skenaario 2 - tasaista menoa: Tässä skenaariossa markkinat eivät nouse lainkaan, vaan pysyvät samalla tasolla koko 5 vuoden periodin ajan. Näinhän ei tietenkään voi tapahtua, mutta on toki mahdollista että markkinat polkevat isossa kuvassa paikallaan vaikka erinäisiä nousuja ja laskuja tapahtuu.

Tässä skenaariossa sijoituksia pitää tehdä n. 4200 euroa kuussa - siis joka ikinen kuukausi - jotta salkun arvo olisi 500 Keuroa viiden vuoden päästä. Tämä ei kyllä itseltäni tule onnistumaan.

Skenaario 3 - globaali romahdus: Globaali taantuma alkaa suunnilleen tämän tekstin julkaisemisen jälkeen. Brexit, kauppasodat, Kiinan velka, syklinen kehitys. Kaikki nämä menevät synkimmän  mukaan. Vuosittainen lasku tästä vuodesta eteenpäin 2023 10 % per vuosi.

Tässä skenaariossa tekisin todennäköisesti lisäsijoituksia melko isoilla summilla koko ajan (toivottavasti hermot kestäisivät). Esimerkiksi 2500 euron kuukausittaiset sijoitukset tarkoittaisivat sitä, että salkun arvo olisi 2023 lopussa 270000 euroa, eli vain hieman enemmän kuin nyt. Toisaalta salkku olisi täynnä erittäin edullisia osakkeita.

Skenaario 4 - iso dippi: Tämä on se skenaario mitä tavoittelen. Eli ostoja tehdään lisää silloin kun markkinat laskevat ja nousukaudella taas tehdään lähinnä kuukausisijoituksia. Helpommin sanottu kuin tehty. Kokeillaan kuitenkin. Tässä skenaariossa markkinat nousevat vielä 2019 vuoden (10%), romahtavat 30 % vuonna 2020, ja nousevat sitten 10% vuodessa vuosien 2021-2023 ajan.

Tässä skenaariossa testasin miltä näyttää jos sijoitukset olisivat 2019 ajan 1500 e/kk, sitten romahdusvuonna 2020 4000 e/kk ja siitä eteenpäin 2000 e/kk. Tällaiset sijoitussummat ovat itse asiassa varsin realistiset, käteiskassan pitäisi tähän riittää.

Tällä skenaariolla ei kuitenkaan viidessä vuodessa puoleen miljoonaan päästä, vaan tarvitaan vähän reilu vuosi lisää 10% arvonnousua ja 2000 euron sijoituksia /kk. 500 Keuron salkku tulisi täyteen keväällä 2025.

Mitä uskon tapahtuvan: Uskon jonkinlaiseen versioon joka on sekoitus skenaarioita 1 ja 4. Eli voimakasta nousua vielä tämän nykyisen päälle, jonkinlainen dippi ja sitten taas nousua. Jos nämä nousut ovat voimakkaita, niin sitten 500 Keuroa on mahdollista saavuttaa viidessä vuodessa.

En tiedä onko tällaisista skenaarioista viihdearvoa enempää hyötyä, sillä tulevaisuuttahan ei voi tunnetusti ennustaa. Nämä auttavat kuitenkin miettimään omia sijoitusmahdollisuuksiani ja puolen miljoonan salkun realistisuutta. Tiukkaa tämä tavoite tulee joka tapauksessa tekemään. Yritetään kuitenkin :)

ETF-kuukausisijoitusten korotus, jatkossa 1500 e/kk

Moni tuntee Nordnetin merkintäpalkkiottoman kuukausisijoitus-mahdollisuuden ETF:iin. Itse olen sitä käyttänyt jo pidemmän aikaa, sillä se on äärimmäisen kustannustehokas ja helppo tapa sijoittaa ETF:iin. Sen verran hienosta jutusta on kyse, että olen sitä suositellut muillekin, ilman affiliate linkkejäkin :)

Olen tehnyt hiljattain viisivuotistavoitteen puolen miljoonan salkusta. Salkku nykykoossaan on vähän alle puolet tuosta, eli erittäin merkittäviä lisäsijoituksia tarvitaan markkinanousujen lisäksi. Tästä syystä tein tänään merkittävän "inflaatiokorjauksen" kuukausittaisiin ETF-sijoituksiini. Aiemman 1000 euron sijaan jatkossa Nordnetin ETF-kuukausisijoitusten kautta menee yhteensä 1500 euron edestä sijoituksia. Vaikka nostan summaa, jatkan edelleen samoilla neljällä ETF:llä kuin aiemminkin.

Kuukausisijoitukseni jakaantuvat jatkossa seuraavasti (nämä luvut ovat hinta-arvioita prosentuaalisen 50/20/15/15 jakauman perusteella, todellinen toteutus eroaa ETF:ien osuuksien koon perusteella jonkin verran):

• 750 euroa, DXSU: DB X-trackersin ETF, joka sijoittaa kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin. Kulut 0,55% pa. 
• 300 euroa/kk, IS3N: iSharesin ETF, kattaa kehittyvien markkinoiden yritykset harvinaisen kattavasti, sisältäen sekä suuret että pienet yritykset. Kulut 0,25% pa, osingot uudelleensijoitetaan. 
• 225 euroa/kk, DXET: DB X-trackersin EURO STOXX 50 -indeksiin sijoittava ETF. Kulut superedulliset 0,09%, osingot uudelleensijoitetaan.
• 225 euroa/kk, DX2J: DB X-trackersin eurooppalaiset pienyhtiöt -ETF (MSCI Europe Small Cap Index). Kulut 0,40%, osingot uudelleensijoitetaan.

Näiden lisäksi teen sitten erillisiä sijoituksia sitä mukaan kun sopivia paikkoja ilmenee ja kassaa riittää. Tammikuu oli taas mielenkiintoinen kuukausi markkinoilla, kun vähän joka puolella nähtiin merkittävää kurssien nousua. Tuntuu että vuosikymmenen pituinen nousukausi sai taas vähän jatkoaikaa. Ehkäpä ne oston paikat taas häämöttävät jossain vaiheessa.