Kiitos Invesco - ja näin minusta tuli Teslan, Nion ja Plug Powerin (taas) omistaja

Yksi parhaiten tuottaneista ETF:istäni on ollut PZD, eli Invesco Cleantech ETF. Kyseessä on yksi pitkäaikaisimmista sijoituksistani - tein ensimmäisen merkinnän vuonna 2011.

Erityisesti viimeisen vuoden aikana cleantech on ottanut hurjan loikan ylöspäin. Minulla on varallisuutta tässä n. 30k, eli tämä on yksi isoimmista sijoituksistani.

PZD oli hieno ETF. Siellä oli top-5 holdingsissa hienoja yrityksiä: Umicore, Johnson Controls, Trimble, Cree & Novozymes.

Nyt sitten jostain tuntemattomasta syystä ETF:ää hallinnoiva Invesco vaihtoi (maaliskuun 24. päivä) ETF:n nimeä ja indeksiä (kts. uutinen).

Uusi nimi on Invesco MSCI Sustainable Future ETF. Uusi tikkeri on maapallon pelastamista kuvaava ERTH.

Katsoin kauhulla uutta yritysjakaumaa, ja sieltähän löytyi juuri mitä odotinkin. TOP-10:stä löytyy mm:

• Tesla
• Nio
• Plug Power
• Digital Realty Trust
• Vestas Wind

Erittäin tunnettuja ja suuring osa valitettavan hypetettyjä nimiä... Koska nämä ovat painoilla 3-6% ETF:ssä, tarkoittaa tämä sitä että minä nyt sitten omistan suoraan Teslaa, Nioa ja Plug Poweria n. 1500 eurolla kutakin. Eihän siinä mitään jos nämä jatkavat "ikuista" nousuaan. Mutta pelkäänpä että näin ei välttämättä käy ja olisin todellakin pitänyt mieluummin entisen PZD-ETF:n sijoituksineen.

Poiskaan tätä ei viitsisi myydä, koska verovaikutukset olisivat tosi suuret. Lisäksi ERTH on listattu NYSE:en joten tätä ei saa suomalainen yksityissijoittaja ostettua lisää. Jääkööt salkkuun siis.

Nyt kiinnostaisi selvittää, että mitä vaihtoehtoja löytyy cleantech sektorilta, jos haluan joskus jatkossa tehdä ETF-sijoituksia vähän vähemmän "hypemäiseen" indeksiin. Ideoita otetaan vastaan!

iShares Global Clean Energy ETF (IQQH) on ilmeisesti yksi vaihtoehto ja sitää saa Xetrasta. Tässäkin on isoimpina sijoituksina Plug Poweria ja Vestasia...

Toinen vaihtoehto minkä bongasin on paremmin hajautettu Invesco Global Clean Energy (G1CE). Vaikka tällä on sama nimi, niin vertailuindeksi on eri ja sekä maantieteellinen että yrityksien välinen hajautus näyttää paremmalta.

Kaikki clean energy -ETF:t ovat juuri nyt toki tosi kalliita, eli en varmaan tähän asiaan reagoi lyhyellä tähtäimellä mitenkään.

Puhtaasta energiasta puhtaaseen teknologiaan

Vaihdoin tänään clean energy sijoitukseni iShares S&P Global Clean Energy (IQQH) ETF:stä suurinpiitein vastaavaan summaan Powershares Cleantech Portfolio (PZD) ETF:ää.

IQQH:n sisältämien puhtaan energian (mm. aurinko- ja tuulivoima) yhtiöiden kurssikehitys on ollut varsin laahaavaa viimeisen parin vuoden. Olen odotellut rauhassa josko clean energy sektori alkaisi toipua laman pohjilta. Tätä ei kuitenkaan ole tapahtunut, eikä ole välttämättä näköpiirissä ihan heti. Alalla tarjonta (=yritysten&tuotteiden määrä) on nousussa, mutta maailmantalous keskittyy tällä hetkellä muihin teemoihin. Ilmastokokouksetkin ovat menneet enemmän tai vähemmän penkin alle. Tästä huolimatta pitkällä aikavälillä puhtaan energian teema on erittäin kiinnostava, mutta IQQH on sijoitusmielessä ehkä lopulta liian kapea väline tähän tarkoitukseen.

PZD hajauttaa koko ns. puhtaan teknologian skaalalle (cleantech), kun IQQH keskittyy vain puhtaaseen energiaan (clean energy). Cleantech sisältää myös puhtaan energian teeman (mm. aurinko- ja tuulivoima), mutta tämän lisäksi myös suuren määrän muita energian ja resurssien hyötykäytön tehostamiseen liittyviä sektoreita. Tämä parantaa sekä ETF:n hajautusta, että mahdollisia tuottoja - puhtaan teknologian trendistä kun eivät välttämättä hyödy ainoastaan energiatuottajat.

Itseasiassa viime aikoina suurilla aurinko- ja tuulienergiayrityksillä on mennyt varsin huonosti, sillä Aasiasta ilmestyy jatkuvasti uusia alan yrityksiä jotka painavat hintoja alas. Tässä mielessä pelkästään energiayhtiöihin sijoittaminen ei välttämättä ole oikea ratkaisu, vaan PZD:n tyyppinen portfolio voi pärjätä paremmin pitkällä aikavälillä (kts. indeksin ylläpitäjän kommentit tähän liittyen). PZD:n toimialajakauma näyttää tällä hetkellä seuraavalta:

- ENERGY: Generation & Equipment 22.2%

- ENERGY: Clean Fuels & Energy Storage 4.5%

- ENERGY TRANSMISSION: Grid-level power controls, hardware, etc. 7.1%

- LOCAL ENERGY: Controls, efficiency products & services 14.0%

- WATER 11.3%

- ENVIRONMENTAL QUALITY 7.0%

- INDUSTRIAL: Clean & efficient production 16.8%

- ADVANCED MATERIALS 6.0%

- TRANSPORT TECHNOLOGY 7.9%

- AGRICULTURE & NUTRITION 3.2%

PZD:n maajakaumasta suurinpiirtein puolet sijoittuu jenkkilään ja puolet muualle maailmaan. Onpa siellä suomiväriäkin Vaisalan muodossa 0,4 % painolla.

Aika näyttää oliko vaihto järkevä, mutta tällä siis mennään.

Clean energyä halvalla

Moni osake ja indeksi on kallistunut viimeisten vajaan kahden vuoden aikana melkoisesti. Osake- tai indeksipoiminta on täten ollut varsin helppoa, sillä käytännössä kaikki vuonna 2009 tehdyt ostokset ovat tuhdisti plussalla.

Yksi harvoista poikkeuksista on ns. puhtaan energian osakkeet. S&P Global Clean Energy -indeksi matelee lähellä finanssikriisin pohjalukemiaan (klikkaa alla oleva kuva suuremmaksi).

Indeksiin kuuluu 30 kpl puhtaan energian yrityksiä ympäri maailmaa, mm. seuraavat:

First Solar (USA, aurinkoenergiaa)

Vestas Wind Systems (Tanska, tuulivoimaa)

Trina Solar (Kiina, aurinkoenergiaa)

Empresa Nacional de Electricidad (Chile, tuuli- ja vesivoimaa)

Kun rakensin salkkua finanssikriisin keskellä, hankin kolmeen otteeseen tätä indeksiä seurailevaa ETF:ää (iShares S&P Global Clean Energy, tikkeri IQQH Dextrassa). Ajattelin tuolloin tekeväni hyvät kaupat. Lyhyellä tähtäimellä näin ei todellakaan näytä käyneen. Välillä indeksi lähti pikkuhiljaa nousemaan, mutta mm. kansainvälisen ilmastokokouksen pettymysten jälkimainingissa indeksi on hiipunut lähelle finanssikriisin pohjatasojaan.

Ilmastonmuutosteema ja siihen sijoittaminen ei olekaan lyhyen tähtäimen hommaa. Ennen pitkää uskon tämänkin indeksin lähtevän nousuun, kunhan muu talouskriisi alkaa helpottaa ja kansainvälinen yhteisö alkaa taas kiinnostua ympäristöasioista. Juuri nyt tuntuukin olevan varsin edullinen oston paikka. Näiden ajatusten siivittämänä lisäsinkin salkkuun tänään 200 kpl ko. ETF:ää entisten lisäksi.

Nyt ei kunnon tuottoihin tarvitakaan muuta kuin aikaa, mahdollisesti paljonkin. Seurataan tilannetta seuraavien vuosikymmenten varrella :)