Markkinat ovat aika kummallisessa asennossa. Öljyn hinta nousee. Valtionlainojen pitkän pään korot ovat nousussa. Inflaatio-odotukset nousussa. Jne.
Mutta osakemarkkinat vaan takovat uusia ennätyksiä. Tämä toki sopii minulle. Salkku tekee samoin uusia huippuja koko ajan ja miljoona euroa alkaa häämöttää jo näköpiirissä. Tätä vauhtia jopa tänä tai ensi vuonna.
En usko että tällainen vauhti voi kuitenkaan kestää. Moni osake nousee jopa parabolisesti, kun zoomataan vähän kauemmaksi. Jopa Nokia on hirmuvedossa. Vaikka tekoäly olisi miten mahtava juttu, niin tuskin kuitenkaan osakemarkkinat voivat nousta pystysuoraan loputtomasti, markkinoiden rajat tulevat vastaan.
Mitään en viitsi myydä, sillä se on yleensä virhe. Mutta jotain haluan kuitenkin ostaa.
Tein eräänlaisen kontra-betsin ja ostin jenkkilän pitkiä valtionlainoja ETF:n muodossa. Näissä alkaa kuponkikorot huidella lähellä 5%:ia. Ja korkojen noustua näihin sijoittavia ETF:iä saa huomattavan halvalla (ainakin kurssihistoriaan nähden).
Ostin pitkän pään ETF:ää saksan pörssistä lähes kolmella tonnilla. Tällä ETF:llä on aikamoinen nimihirviö:
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) (IS04)
Ajattelen niin, että korot jatkanevat vielä nousuaan ja jossain vaiheessa markkinoilla alkaa myllertää. Ja jossain vaiheessa korot kääntyvät laskuun. Mutta ehkä sitä ennen pääsen sipaisemaan vielä toisen kolme-neljä tonnia tähän tuotteeseen.
Mitä ajatuksia lukijoilla on tämän hetken markkinatilanteesta?
Jos Iran-sota loppuu, niin korot laskenevat ainakin vähäksi aikaa. Uskot että korot jatkavat vielä nousutrendissä, mutta ostit kuitenkin tätä tuotetta johon korkojen liikkeet vaikuttaa todella paljon. Tämä on kai vielä suojaamaton versio. Yleensä suositellaan että korot otetaan suojattuna, koska valuutan heiluminen on korkoluokassa niin merkitsevää. Käsittääkseni suojauskulu kuitenkin vie valuutoiden korkoerojen välisen hyödyn. Onko tämä osallasi perusteltu valinta että et suojaa?
VastaaPoistaEi tiedä mihinkä korot menee, tosin moni asiantuntija veikkaa että ylöspäin. Sitä ei ainakaan kukaan tiedä miten USD kehittyy. Täysi lottolappu, mutta suhteutettuna sinun salkkuun, niin kustannus onkin sen mukainen.
Oletko / oletteko perehtyneet inflaatiosuojattuihin valtiolainoihin? Ei tuotto, vaan vakuutus mielessä. Itsellenikin uudempi assetti.
-J
Kiitos kommentista. Tätä tuotetta minulla on ollut aiemminkin ja tarkoitus ottaa riskiä. Ja salkun kokoon (n. 900k) nähden tämä on aivan minimaalista puuhastelua, joten suojaukset yms., ei sinänsä huoleta :)
VastaaPoistaKorkorahastoja minulla on muunlaisia, ja hyvin vähäriskisiä (Seligson Euro Obligaatio & Corporate Bond, yms), yli 50k edestä. Tämä pitkän pään vahvasti heiluva jenkkikorko lähtee silloin ostoon kun korot on nousupaineessa, eli tätä saa halvemmalla. Lottolappu, kuten sanoit, ja sikäli juuri positiivista että korkojen liikkeet vaikuttaa tähän erityisen paljon.
Ja yleensä en suunnittele myyväni mitään, mutta tämä on sellainen jolla olen ennenkin veivannut vähän edestakaisin. Jos korot nousee lisää, niin uutta erää ostoon.
Itsellä löytyy samoin lappua ja tietyllä tapaa alkaa olla tosiaan houkutteleva tuotto-odotus. Samaan aikaan luotto Trumpiin ja hänen diileihin on aika alhaalla. Lainoissa luottamus on kaikki kaikessa. Kiina ja Japani dumppaa lappua aika kovaa tahtia ja ostelee kultaa. Jossakin törmäsin sellaiseen nyrkkisääntöön, että joka omistaa kullaan sanelee säännöt. Saattaa hyvin olla USA on menettämässä määrävän asemansa.
VastaaPoistaSamanlaisia ajatuksia minullakin. Mutta tuo USA:n määräävän aseman rapistuminen on aika hidas prosessi ja uskoisin että valtionlainoille riittää kysyntää vielä pitkään. Ja toki epäluottamus näkyy nyt myös suurempana tuotto-odotuksena? Inflaatio-odotus kuitenkin suurempi komponentti toki.
Poista