Viime postauksessa tuli jo keskusteltua autoteollisuuteen sijoittamisesta. Muutamia vaihtoehtoja on pyörinyt pitkään mielessä ja näistä erityisesti Hyundai Motor Company. Tein tänään ensimmäisen oston hintaan 24.05 euroa/kpl (Hyu on listattu Saksan Xetrassa).
Kyseessä on maailman viidenneksi suurin autonvalmistaja, jonka päämerkit ovat Hyundai ja Kia. Etelä-Korealaisella autofirmalla on ollut viime vuosina kova noste maailmalla ja molemmat merkit ovat parantaneet laatumielikuvaansa sekä samalla hinnoitteluvoimaansa. Suomessakin asiaa tarkkailleena parantunutta laatua ja muotoilua ei ole voinut olla huomaamatta. Lisäksi näen Etelä-Korean teknologisen nousun myös yleisempänä potentiaalina, missä haluan olla mukana.
Hyundai Motor Company:n vuoden 2012 tulos julkaistiin tänään (kts. raportti tästä tai tästä). Autoja myytiin Q4:lla enemmän kuin koskaan aiemmin, mutta liiketulos laski vahvistuneen valuutan (Korean Won) takia. Kurssi reagoi negatiivisesti, tarjoten sopivan ostopaikan ensimmäiselle ostolleni. Osakekurssi on itseasiassa pyörinyt vuoden ajan suurinpiirtein nykyisissä lukemissa, joten en malttanut enää seurailla sivusta ja odottaa isompaa dippiä.
Hyundailla on vahva kasvustrategia Aasian markkinoilla, kuten myös muualla maailmassa. Erityisesti potentiaali Kiinassa tekee yrityksestä kiinnostavan. Tätä osaketta minulla onkin tarkoitus pitää hamaan tulevaisuuteen saakka, ja lisäostoja teen jossain vaiheessa lisää, erityisesti jos kurssi laskee. Esimerkiksi tämän hetkiset valuuttakurssimurheet eivät ole pitkällä tähtäimellä samanlainen ongelma, sillä Hyundai laajentaa tuotantoaan eri valuutta-alueille juuri tämän ongelman ratkaisemiseksi.
torstai 24. tammikuuta 2013
torstai 17. tammikuuta 2013
Autoteollisuus sijoituskohteena?
Olen viime aikoina miettinyt autoteollisuuden lisäämistä salkkuuni, sillä kyseessä on pitkällä aikavälillä kasvuala. Autoilu ja autojen myynti tulee kasvamaan tulevaisuudessakin - tästä kehittyvät markkinat pitävät huolen.
En kuitenkaan halua mukaan indeksituotteella, sillä autoteollisuus on kokonaisuudessaan tasapaksua massaa, ja markkina jakautuu selkeästi voittajiin ja häviäjiin. Olen seulonut viime aikoina muutamia mielenkiintoisia yhtiöitä, joista vähintään yhteen tulen sijoittamaan suoraan tänä vuonna.
Haluaisin tässä tapauksessa kääntyä blogin lukijakunnan puoleen: Löytyisikö teiltä näkemystä hyvistä sijoituskohteista autoteollisuudessa, erityisesti pitkällä aikavälillä? Omat suosikkini olen jo valinnut, mutta haen vielä lisänäkemystä ennen sijoituspäätöksiä.
En kuitenkaan halua mukaan indeksituotteella, sillä autoteollisuus on kokonaisuudessaan tasapaksua massaa, ja markkina jakautuu selkeästi voittajiin ja häviäjiin. Olen seulonut viime aikoina muutamia mielenkiintoisia yhtiöitä, joista vähintään yhteen tulen sijoittamaan suoraan tänä vuonna.
Haluaisin tässä tapauksessa kääntyä blogin lukijakunnan puoleen: Löytyisikö teiltä näkemystä hyvistä sijoituskohteista autoteollisuudessa, erityisesti pitkällä aikavälillä? Omat suosikkini olen jo valinnut, mutta haen vielä lisänäkemystä ennen sijoituspäätöksiä.
torstai 10. tammikuuta 2013
Sijoitussuunnitelma vuodelle 2013
Vuosi 2013 on alkanut osakemarkkinoilla varsin lennokkaasti USA:n "Fiscal Cliffin" väliratkaisun löydyttyä. Omakin salkkuni on pelkästään alkuvuonna noussut melkein viime vuoden veroisesti, joka kertoo ehkä enemmän viime vuoden huonoudesta kuin tästä vuodesta. Joka tapauksessa uusi vuosi tuo uusia ajatuksia, ja tässä merkinnässä muutama sellainen omalta osaltani sijoitusvuodelle 2013.
Ensinnäkin, vuoden 2011 alussa jolloin salkkuni ylitti ensimmäisen kerran 50 000 euron rajan, asetin vuoden 2013 tavoitteeksi 100 000 euron ylityksen. Tällä hetkellä salkun arvo on yli 80000 euroa, joten mahdollisuuksia sadan tonnin ylittämiseen on tänä vuonna, joskin se vaatii kohtalaista nousuvuotta. Sijoituksia tulen joka tapauksessa tekemään vähintään 1000 euron kuukausitahdilla, joten olen varsin toiveikas tämän tavoitteen suhteen.
Korkosijoitusten osalta pohdiskelin viime syksynä että kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin sijoittamisen paras aika alkaa olla ohi. Viime aikoina onkin puhuttu ns. arvoansasta valtionobligaatioissa USA:ssa ja euroalueella. Inflaatiokorjattuna tuottoa voi olla vaikeaa saada, sillä nousevien korkojen aika on väistämättä edessä. Salkussani oleva Seligson Euro Obligaatio -rahasto tuotti viime vuonna todella hyvin (n. 12 %) kun euroalueen lainojen korkotaso kääntyi laskuun, eniten kriisimaissa. Tässä kuitenkin parhaat ostopaikat olivat jo, joten en tule lisäämään sijoituksiani Euro Obligaatioon. Tulen kuitenkin jossain vaiheessa tekemään lisäsijoitukset sekä Seligson Euro Corporate Bond -rahastoon sekä kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin (DXSU), koska näissä näkemykseni mukaan on vielä kohtalaiset ostopaikat. Lisäksi pyrin säilyttämään korkosijoitukset minimissään 10 % salkun arvosta, joten sitäkin kautta lisäsijoitukset tarvitaan.
Osakesijoitusten osalta tulen tekemään sijoituksia pitkin vuotta kuten ennenkin. Tavoitteena on erityisesti jatkaa suorien kansainvälisten poimintojen tekemistä, sekä lisäillä eri indeksejä tasaisesti. Ihan alkuvuodesta odottelen erityisesti hyviä dippipaikkoja, johtuen USA:n jumissa olevasta sisäpolitiikasta ja sen vaikutuksista talouspolitiikkaan. Erityisesti velkakaton nostamiseen liittyvät kiistat voivat hyvin heiluttaa markkinoita lähitulevaisuudessa - kuten kävi vuonna 2011 - jolloin USA:n luottoluokitusta laskettiin. Jos lähellekään yhtä suuri draama saadaan aikaan tällä kertaa, niin oston paikkoja varten on syytä olla sukan varressa sijoitettavaa.
Ensinnäkin, vuoden 2011 alussa jolloin salkkuni ylitti ensimmäisen kerran 50 000 euron rajan, asetin vuoden 2013 tavoitteeksi 100 000 euron ylityksen. Tällä hetkellä salkun arvo on yli 80000 euroa, joten mahdollisuuksia sadan tonnin ylittämiseen on tänä vuonna, joskin se vaatii kohtalaista nousuvuotta. Sijoituksia tulen joka tapauksessa tekemään vähintään 1000 euron kuukausitahdilla, joten olen varsin toiveikas tämän tavoitteen suhteen.
Korkosijoitusten osalta pohdiskelin viime syksynä että kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin sijoittamisen paras aika alkaa olla ohi. Viime aikoina onkin puhuttu ns. arvoansasta valtionobligaatioissa USA:ssa ja euroalueella. Inflaatiokorjattuna tuottoa voi olla vaikeaa saada, sillä nousevien korkojen aika on väistämättä edessä. Salkussani oleva Seligson Euro Obligaatio -rahasto tuotti viime vuonna todella hyvin (n. 12 %) kun euroalueen lainojen korkotaso kääntyi laskuun, eniten kriisimaissa. Tässä kuitenkin parhaat ostopaikat olivat jo, joten en tule lisäämään sijoituksiani Euro Obligaatioon. Tulen kuitenkin jossain vaiheessa tekemään lisäsijoitukset sekä Seligson Euro Corporate Bond -rahastoon sekä kehittyvien markkinoiden valtionlainoihin (DXSU), koska näissä näkemykseni mukaan on vielä kohtalaiset ostopaikat. Lisäksi pyrin säilyttämään korkosijoitukset minimissään 10 % salkun arvosta, joten sitäkin kautta lisäsijoitukset tarvitaan.
Osakesijoitusten osalta tulen tekemään sijoituksia pitkin vuotta kuten ennenkin. Tavoitteena on erityisesti jatkaa suorien kansainvälisten poimintojen tekemistä, sekä lisäillä eri indeksejä tasaisesti. Ihan alkuvuodesta odottelen erityisesti hyviä dippipaikkoja, johtuen USA:n jumissa olevasta sisäpolitiikasta ja sen vaikutuksista talouspolitiikkaan. Erityisesti velkakaton nostamiseen liittyvät kiistat voivat hyvin heiluttaa markkinoita lähitulevaisuudessa - kuten kävi vuonna 2011 - jolloin USA:n luottoluokitusta laskettiin. Jos lähellekään yhtä suuri draama saadaan aikaan tällä kertaa, niin oston paikkoja varten on syytä olla sukan varressa sijoitettavaa.
tiistai 1. tammikuuta 2013
Vuoden 2012 tilinpäätös
Vuosi 2012 on paketissa ja nyt on perinteisesti tilinpäätöksen aika. Vuotta leimasi eurokriisi ja vuoden loppupuolella sen osittainen rauhoittuminen. Seuraavaksi markkinoilla ollaankin sitten huolissaan jenkkilän velkakatosta, nyt kun fiscal cliff -neuvottelut näyttävät pikku hiljaa ratkeavan.
Mennyt vuosi oli kurssikehitysten valossa huomattavasti vuotta 2011 parempi, ja omakin salkkuni ponnisti vaihteeksi plussalle. Vieläkään juhlimisen aihetta ei ole, sillä mitään merkittävää vaurastumista ei ole päässyt tapahtumaan. Sijoitusomaisuus on kuitenkin karttunut mukavasti, sillä salkku hätyyttelee kohta jo 80000:tta euroa. Ja jos noususuhdanne joskus alkaa, niin ainakin salkulla on kasvupotentiaalia.
Sijoitukset ja arvonkehitys
Siinä missä tein vuonna 2011 uusia sijoituksia 2000 euron kuukausitahtia, oli mennyt vuosi paljon maltillisempi. Kokonaisuudessaan tein uusia sijoituksia n. 1000 euron edestä kuukaudessa. Omaan elämääni sisältyi paljon hankintoja ja kustannuksia vuoden varrella, joten kevyempi sijoitustahti tuli luonnostaan.
Salkun markkina-arvo kasvoi vuoden aikana mukavasti yleisen kurssikehityksen saattelemana. Pääoma kasvoi melkein 30 %, euroissa mitattuna 17590 e. Tästä noususta uusia sijoituksia oli 11967 euroa, ja loput kurssinousua (= tuotto 7,8 % vuoden ajalta). Alla olevasta kuviosta näkyy, että sijoitustoimintani on noussut välivuoden jälkeen jälleen plussan puolelle.
Osinkoja sain vuoden aikana verojen jälkeen 1294 euroa. Tämä on lievää nousua vuodesta 2011, mutta mikään erityisen hyvä osinkovuosi ei 2012 ollut. En laske osinkoja mukaan yllä olevaan kuvioon, vaan osikojen ja myyntien realisoitunut nettotuotto on merkitty erikseen oikean laidan seurantapalkkiin. Toistaiseksi tämä on hieman miinuksella johtuen viime vuosien aikana tehdyistä tappiollisista myynneistä.
Salkun allokaatio
Vuoden lopussa salkun sijoituksista oli suorissa osakesijoituksissa vajaa puolet salkun arvosta. Näistä valtaosa oli kotimaisissa osakkeissa, mutta vuoden aikana tein myös sijoituksia ulkomaisiin pörssiyrityksiin (Microsoft, Goldman Sachs, Deutsche Bank). Pyrin jatkossakin pitämään noin puolet salkusta suorissa sijoituksissa koska se lisää merkittävästi sijoitustoiminnan mielenkiintoisuutta.
Loput salkun osakesijoituksista (n. 40 %) on toteutettu ETF:ien kautta. Kehittyneiltä markkinoilla salkusta löytyy USA:n pienyhtiöitä ja EURO STOXX 50 -indeksiä. Kehittyviltä markkinoilta salkussa on ETF:t sekä "perinteisille" kehittyville että frontier-markkinoille. Lisäksi olen sijoittanut cleantech-trendiin Powersharesin ETF:n kautta.
10 % salkusta on korkosijoituksia, johon sisältyy Seligsonin Euro Obligaatio ja Corporate Bond -rahastot, sekä DB:n kehittyvien markkinoiden korko -ETF. Kaikki korkosijoituskategoriat menestyivät tänä vuonna varsin hyvin. Jatkossa pyrin pitämään korkosijoitukset välillä 10 - 20 % salkun kokonaisarvosta. Vaikka korkosijoituksillä on pienempi pitkän aikavälin tuotto-odotus kuin osakkeilla, niin niillä on oma tärkeä roolinsa osana salkkuani. Ensinnäkin korkosijoitukset tuovat mukaavaa tasoitusta tuottojen heilahteluille ja toisekseen mahdollisen rahantarpeen kohdatessa kajoan ehdottomasti ensin korkosijoituksiin. Tavoitteenani on luonnollisesti että sijoitussalkkuun ei tarvitse koskea lainkaan, mutta joskus elämässä tulee isompia hankintoja eteen, joita ei voi ennakoida. Tällöin myisin salkusta mieluummin vähemmän volatiileja ja pienemmän tuotto-odotuksen korkosijoituksia kuin osakkeita.
Alla olevassa kuviossa graafina salkun allokaatio vuoden 2012 lopussa (klikkaa kuva isommaksi).
Sijoitusvuosi 2013
Alkava sijoitusvuosi on kaksijakoinen. Maailmantalouden odotetaan alkavan toipumaan pikkuhiljaa finanssikriisistä ja sitä seuranneesta eurokriisistä. Toisaalta jenkkilän velkaantuminen ja kehittyvien markkinoiden kasvun mahdollinen hidastuminen saattavat tulla eteen. Rahan painaminen kuitenkin jatkunee eri puolilla maailmaa. Ja kun tämä yhdistetään talouden asteittaiseen elpymiseen sekä sijoittajien paluuseen joukolla takaisin osakemarkkinoille, niin ennustan tällä kertaa melko hyvää nousuvuotta - joskin näkyvyys siihen mitä matkan varrella tapahtuu on varsin sumea.
Omassa sijoitustoiminnassani aion jatkaa buy-and-hold linjalla. Uusia sijoituksia teen todennäköisesti vähintään vuoden 2012 veroisesti eli tonnilla kuussa. Jos markkinoilla tulee hyviä ostopaikkoja, saatan panostaa jopa tätä enemmän. Jos tulee oikein kunnon dippejä, niin sitten laitan all-in. Mielenkiintoinen vuosi siis tulossa.
Mukavaa ja menestyksekästä vuotta 2013 kaikille blogin lukijoille!
Mennyt vuosi oli kurssikehitysten valossa huomattavasti vuotta 2011 parempi, ja omakin salkkuni ponnisti vaihteeksi plussalle. Vieläkään juhlimisen aihetta ei ole, sillä mitään merkittävää vaurastumista ei ole päässyt tapahtumaan. Sijoitusomaisuus on kuitenkin karttunut mukavasti, sillä salkku hätyyttelee kohta jo 80000:tta euroa. Ja jos noususuhdanne joskus alkaa, niin ainakin salkulla on kasvupotentiaalia.
Sijoitukset ja arvonkehitys
Siinä missä tein vuonna 2011 uusia sijoituksia 2000 euron kuukausitahtia, oli mennyt vuosi paljon maltillisempi. Kokonaisuudessaan tein uusia sijoituksia n. 1000 euron edestä kuukaudessa. Omaan elämääni sisältyi paljon hankintoja ja kustannuksia vuoden varrella, joten kevyempi sijoitustahti tuli luonnostaan.
Salkun markkina-arvo kasvoi vuoden aikana mukavasti yleisen kurssikehityksen saattelemana. Pääoma kasvoi melkein 30 %, euroissa mitattuna 17590 e. Tästä noususta uusia sijoituksia oli 11967 euroa, ja loput kurssinousua (= tuotto 7,8 % vuoden ajalta). Alla olevasta kuviosta näkyy, että sijoitustoimintani on noussut välivuoden jälkeen jälleen plussan puolelle.
Osinkoja sain vuoden aikana verojen jälkeen 1294 euroa. Tämä on lievää nousua vuodesta 2011, mutta mikään erityisen hyvä osinkovuosi ei 2012 ollut. En laske osinkoja mukaan yllä olevaan kuvioon, vaan osikojen ja myyntien realisoitunut nettotuotto on merkitty erikseen oikean laidan seurantapalkkiin. Toistaiseksi tämä on hieman miinuksella johtuen viime vuosien aikana tehdyistä tappiollisista myynneistä.
Salkun allokaatio
Vuoden lopussa salkun sijoituksista oli suorissa osakesijoituksissa vajaa puolet salkun arvosta. Näistä valtaosa oli kotimaisissa osakkeissa, mutta vuoden aikana tein myös sijoituksia ulkomaisiin pörssiyrityksiin (Microsoft, Goldman Sachs, Deutsche Bank). Pyrin jatkossakin pitämään noin puolet salkusta suorissa sijoituksissa koska se lisää merkittävästi sijoitustoiminnan mielenkiintoisuutta.
Loput salkun osakesijoituksista (n. 40 %) on toteutettu ETF:ien kautta. Kehittyneiltä markkinoilla salkusta löytyy USA:n pienyhtiöitä ja EURO STOXX 50 -indeksiä. Kehittyviltä markkinoilta salkussa on ETF:t sekä "perinteisille" kehittyville että frontier-markkinoille. Lisäksi olen sijoittanut cleantech-trendiin Powersharesin ETF:n kautta.
10 % salkusta on korkosijoituksia, johon sisältyy Seligsonin Euro Obligaatio ja Corporate Bond -rahastot, sekä DB:n kehittyvien markkinoiden korko -ETF. Kaikki korkosijoituskategoriat menestyivät tänä vuonna varsin hyvin. Jatkossa pyrin pitämään korkosijoitukset välillä 10 - 20 % salkun kokonaisarvosta. Vaikka korkosijoituksillä on pienempi pitkän aikavälin tuotto-odotus kuin osakkeilla, niin niillä on oma tärkeä roolinsa osana salkkuani. Ensinnäkin korkosijoitukset tuovat mukaavaa tasoitusta tuottojen heilahteluille ja toisekseen mahdollisen rahantarpeen kohdatessa kajoan ehdottomasti ensin korkosijoituksiin. Tavoitteenani on luonnollisesti että sijoitussalkkuun ei tarvitse koskea lainkaan, mutta joskus elämässä tulee isompia hankintoja eteen, joita ei voi ennakoida. Tällöin myisin salkusta mieluummin vähemmän volatiileja ja pienemmän tuotto-odotuksen korkosijoituksia kuin osakkeita.
Alla olevassa kuviossa graafina salkun allokaatio vuoden 2012 lopussa (klikkaa kuva isommaksi).
Sijoitusvuosi 2013
Alkava sijoitusvuosi on kaksijakoinen. Maailmantalouden odotetaan alkavan toipumaan pikkuhiljaa finanssikriisistä ja sitä seuranneesta eurokriisistä. Toisaalta jenkkilän velkaantuminen ja kehittyvien markkinoiden kasvun mahdollinen hidastuminen saattavat tulla eteen. Rahan painaminen kuitenkin jatkunee eri puolilla maailmaa. Ja kun tämä yhdistetään talouden asteittaiseen elpymiseen sekä sijoittajien paluuseen joukolla takaisin osakemarkkinoille, niin ennustan tällä kertaa melko hyvää nousuvuotta - joskin näkyvyys siihen mitä matkan varrella tapahtuu on varsin sumea.
Omassa sijoitustoiminnassani aion jatkaa buy-and-hold linjalla. Uusia sijoituksia teen todennäköisesti vähintään vuoden 2012 veroisesti eli tonnilla kuussa. Jos markkinoilla tulee hyviä ostopaikkoja, saatan panostaa jopa tätä enemmän. Jos tulee oikein kunnon dippejä, niin sitten laitan all-in. Mielenkiintoinen vuosi siis tulossa.
Mukavaa ja menestyksekästä vuotta 2013 kaikille blogin lukijoille!
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)