Markkinat kuplautumassa? Käteiskassan kasvatuksen aika

Nykyinen markkinamellastus sekä vertautuu että ei vertaudu IT-kuplaan.

Mikä on samanlaista? Tuntuu siltä, että osakekurssit nousevat aina vaan, erityisesti jättiteknot. Vanha talous on jäänyt jalkoihin ja uudet "kiiltävät asiat" kuten tekoäly ja kryptot tuntuvat vetävän markkinaa. NASDAQ:in kehitys on irtautunut muista markkinoista ja laajemminkin teknosektori on tuonut merkittäviä ylituottoja juuri viime vuodet. Näin oli IT-kuplassakin vuosituhannen vaihteessa.

Mikä on erilaista? IT-kuplassa pelkästä .com -osoitteen ja kiinnostavan tarinan omaavasta firmasta maksettiin maltaita. Nyt monet firmat tekevät ihan oikeaakin tulosta.

Markkinoilla on kuitenkin nähty monta villitystä ja käännettä. Historia opettaa nöyryyttä ja ikiaikaiset viisaudet kuten "mean reversion" ovat pitäneet kutinsa varsin hyvin. En vain pysty uskomaan että teknot jatkavat samalla ylituottokertoimella seuraavatkin vuodet.

Jos olen väärässä, niin salkkuni voi hyvin. Onhan suurin yksittäinen sijoitukseni Microsoft joka on ollut yksi viime aikaisten trendien voittajista. Samoin minulla on isot sijoitukset temaattisiin ETF:iin robotiikkaan, automaatioon, tekoälyyn, ja ihan NASDAQ:iin myös. Eli antaa nousta, vaikka nousisi "väärin".

En voi silti seurata kehitystä vierestä täysin all in -moodissa. Laitoin esimerkiksi NASDAQ-ETF:n kuukausisijoitukset tauolle jo hyvän aikaa sitten. Näillä tasoilla ei vain pysty ostamaan lisää. 

Jos ja kun markkinat lähtevät rotaatioon tai jopa romahdukseen, on aina mukavaa jos löytyy edes jonkinlainen käteiskassa. Koska markkinoiden ajoitus on äärimmäisen vaikeaa (mahdotonta?) ja koska osakemarkkinat keskimäärin nousevat, todennäköisesti käteiskassa on ole kovin hyvä idea. Siitä huolimatta se on vähintäänkin henkisesti miellyttävää jos tai kun sille tulee tarvetta. Parhaassa tapauksessa se antaa mahdollisuuden tehdä erinomaisiakin ostoja.

Tavoitteenani on maltillinen käteiskassa jonka sijoitan pääasiassa lyhyisiin korkorahastoihin (näistähän saa nykyään tuottoakin jopa!). Asetan nyt aluksi tavoitteeksi 20 000 euroa, ja jos markkinat jatkavat nousuaan, jopa 50 000 euroa voisi tulla täyteen. Tällä jälkimmäisellä isolla summalla - jota joutuisi toki kerryttämään monta vuotta - käteiskassa olisi reilusti alle 10% salkusta ja jos nousu jatkuu, niin 50k on vain 5% miljoonasta :)

Katsotaan miten käy! Omissa ajatuksissa on asettua hieman sivustaseuraajaksi, antaa nykyisten maltillisten kk-sijoitusten pyöriä, ja nauttia salkun arvon noususta samalla kun käteiskassa kasvaa.

Aiforia-osto & ja kk-sijoitukset Seligson Global Top 25 Brandsiin

Lomarahojen saapumisen kunniaksi tein pienen (vajaat 2k) avausoston Aiforiaan. Aiforia kehittää tekoälypohjaisia kuvantamisratkaisuja. Tekoälynhän on pitkään odotettu mullistavan diagnostiikkaa, mutta vallankumous odottaa vielä saapumista. Aiforialla on tällä saralla aitoa tekemistä ja asiakkaitakin. Potentiaali on sinänsä aivan valtava, vaikka kilpailijoitakin riittää. Yhtä kaikki, Aiforia on First Northin listoilta yksi kiinnostavimmista potentiaalisista nousijoista. Näitä on välillä kiva kokeilla, vaikka usein betsit menevätkin pieleen.

Tein samalla huomattavasti varmemmalla pohjalla olevan oston. Aloitin kk-sijoituksen Seligson Global Top 25 Brands -rahastoon. Avausoston tein tonnilla ja jatkossa 200 e/kk menee tähän rahastoon. Rahaston kurssi on seuraillut pitkään jenkkimarkkinoita (koska iso osa brändiyhtiöistä on jenkeistä), mutta viime vuosina jäänyt reippaasti jälkeen. Tämähän johtuu luonnollisesti tekoälyhuumasta. Tähän kk-sijoittaminen on eräänlainen konservatiivinen vastavirtasijoitus firmoihin joilla on pitkän ajan brändiarvoa. Rahaston portfoliosta löytyy toki Apple & Google, mutta myös esim. Prada, Burberry ja BMW.

700k rikki - tämä satanen tuli nopeasti!

Tammikuussa tänä vuonna kirjoitin salkun arvon noususta 600 tonniin. 

Nyt puoli vuotta myöhemmin 700k raja rikkoutui. Tätä ryyditti hiukan tämän päivän lisäostot jenkkikorko -ETF:iin (IS04 & IBB1, molempia tonnilla). Ja alkuvuodesta täyttelin OST:tä, joka selittää osittain myös miksi uusi rajapyykki tuli näin nopeasti vastaan. Yhtä kaikki, aina mukava juttu kun pääoma kasvaa seuraavaan merkkipaaluun.

Laitetaan tähän alkuun näytille mukavan näköinen graafi:

 

 

 

 

 

 

 

 

Näin se homma etenee, jokainen satanen tuntuu olevan edellistä helpompi. Laitetaan tähän kertausta siitä miten tämä on toteutunut käytännössä:

• Ensimmäisen 100k saavuttamiseen meni n. 5 vuotta (vuodet 2008-2013)
  
• 200k n. 4 vuotta (2013-2017)
  
• 300k n. 2 vuotta (2017-2019)
  
• 400k n. 1 vuosi (2019-2020)
• 500k n. 1 vuosi (2020-2021)
• 600k n. 2 vuotta (2021-2023) 
• 700k alle 1 vuosi (2024 alku - kesä)

Salkku alkaa olla sen kokoinen että yksittäisillä sijoituksilla sitä ei enää juuri heiluteta. Allokaatio on myös melko mieluinen tällä hetkellä (kuva alla). Korkosijoitukset ovat kohta n. 10% luokkaa joka tarjoaa hyvää joustovaraa jos tulee erikoistilanteita tai yllättäviä käteisen tarpeita eteen. Muutoin pääomaan ei ole tarkoitus koskea vielä aikoihin.

Blogin alkutaipaleella tuli haaveiltua 200k pääomasta ja taloudellisesta riippumattomuudesta. Tässä välissä on ollut inflaatiota sekä kansantaloudessa että omissa tavoitteissa. Sijoitushommat jatkuvat siis edelleen lisäpanostuksin ja kyllähän tuo miljoonan salkku olisi kiva joskus saavuttaa :)

 

Small cap -ETF kk-sijoituksiin

Markkinatilanne on kaikilla tiedossa. Isot teknot jyräävät indeksejä (varsinkin jenkeissä) ylöspäin ja jonkinlaista kuplaa rakennellaan. Itselläni salkussa Microsoft lähestyy 20-baggeria ja Nasdaq-ETF paukuttelee ATH:ta kaiken aikaa. Automaatio & tekoäly -ETF:t myös nakuttavat suunnilleen huipuissaan koko ajan. Ei valittamista sinänsä, mutta eihän se näin voi jatkua ikuisesti, eihän?

Itse en ole kovin innoissani sijoittamassa juuri nyt isoihin jenkkiteknoihin indeksien kautta tai muutenkaan - siis entisten lisäksi. Mutta johonkin sitä kertyvää rahaa on laitettava :)

Laitoin Nordnetin kk-sijoitukset rullaamaan jälleen globaalia Small Cap -indeksiä seurailevaan iShares MSCI World Small Cap -ETF:ään (tikkeri: IUSN). Tämä on ollut aiemminkin valikoimissa itselläni ja nyt välillä tauolla. Tähän siis jatkossa 500 e/kk.

Muita kuukausittain tällä hetkellä meneviä sijoituksia on 500 + 500 euroa Seligsonin pitkän koron rahastoihin (Euro Obligaatio & Corporate Bond) ja 200 euroa Seligsonin Global Pharmaan.

Korkosijoitukset saavat pyöriä vielä jonkun aikaa, ehkäpä vähintään tämän vuoden loppuun. Pharma pyöriköön "ikuisesti". Small cap -ETF voisi myös olla aina pyörimässä taustalla syklien yli.